Thị trường toàn cầu năm mới: Thận trọng tích cực
Sapo: Thị trường toàn cầu bước vào năm 2026 với tâm lý thận trọng nhưng tích cực, cân bằng giữa rủi ro địa chính trị và động lực tăng trưởng từ công nghệ AI.
Tác động kinh tế
Việc Mỹ can thiệp trực tiếp vào Venezuela và bắt giữ Tổng thống Nicolas Maduro có thể tạo ra hệ lụy địa chính trị lan rộng, nhất là trong quan hệ giữa Mỹ với các quốc gia Mỹ Latinh, Nga và Trung Quốc. Tuy nhiên, xét trên phương diện kinh tế vĩ mô, tác động trực tiếp đến tăng trưởng thị trường toàn cầu hiện được đánh giá là hạn chế, do vai trò của Venezuela trong chuỗi cung ứng và thương mại quốc tế đã suy giảm đáng kể.
According to Thị trường toàn cầu, bất ổn địa chính trị có thể gián tiếp tác động đến chính sách tiền tệ thông qua việc thúc đẩy dòng vốn tìm đến các tài sản trú ẩn, làm gia tăng biến động trên thị trường tài chính.
Thị trường dầu phản ánh quan điểm này khi nguồn cung toàn cầu vẫn dồi dào và OPEC+ duy trì mức sản lượng hiện tại.
Phản ứng thị trường
Tâm lý thị trường toàn cầu hiện nghiêng về trạng thái risk-on có chọn lọc. Chứng khoán châu Á dẫn đầu đà tăng, với chỉ số Nikkei 225 tăng mạnh và thị trường Hàn Quốc, Đài Loan lập đỉnh mới, nhờ kỳ vọng tích cực vào làn sóng đầu tư AI và bán dẫn.
- Ngược lại, giá dầu suy yếu khi nhà đầu tư đánh giá rủi ro gián đoạn nguồn cung là thấp.
- Đồng USD tiếp tục mạnh lên, phản ánh kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong ngắn hạn.
- Vàng tăng mạnh và Bitcoin vượt mốc 92.000 USD, cho thấy nhu cầu phòng ngừa rủi ro địa chính trị.
Phân tích kỹ thuật và căn bản
Phân tích căn bản: Động lực tăng trưởng từ AI tiếp tục hỗ trợ thị trường toàn cầu cổ phiếu, đặc biệt tại các nền kinh tế có vị thế quan trọng trong chuỗi cung ứng công nghệ. Tuy nhiên, các rủi ro địa chính trị và dữ liệu kinh tế sắp công bố có thể khiến kỳ vọng thị trường thay đổi nhanh chóng.
Phân tích kỹ thuật:
- Chứng khoán: Các chỉ số lớn vẫn duy trì xu hướng tăng và giao dịch trên các đường trung bình động quan trọng.
- Dầu Brent: Giá đang dao động trong vùng tích lũy, với kháng cự quanh 62 USD và hỗ trợ gần 58 USD/thùng.
- Vàng: Giá phá vỡ các vùng kháng cự trước đó, cho thấy động lượng tăng được củng cố.
- Bitcoin: Xu hướng tăng vẫn được duy trì trên các đường MA trung hạn, nhưng chỉ báo RSI cho thấy biến động có thể gia tăng.
Điểm mấu chốt đối với nhà đầu tư
Diễn biến thị trường toàn cầu mang lại những điểm lưu ý chính:
- AI tiếp tục là chủ đề cốt lõi dẫn dắt thị trường chứng khoán toàn cầu.
- Rủi ro địa chính trị hiện được xem là cục bộ, chưa đủ để đảo chiều xu hướng chung.
- Vàng và tiền điện tử đóng vai trò ngày càng rõ nét trong chiến lược phòng vệ.
- Sự phân hóa giữa các nhóm tài sản nhiều khả năng còn kéo dài trong thị trường toàn cầu.
Điều gì xảy ra tiếp theo?
Trọng tâm của thị trường toàn cầu trong thời gian tới sẽ là các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ, đặc biệt là thị trường lao động, nhằm xác định lộ trình chính sách tiền tệ. Song song đó, diễn biến địa chính trị tại Mỹ Latinh vẫn là yếu tố rủi ro cần theo dõi sát.
Trong bối cảnh nhiều biến số khó lường, chiến lược tiếp cận thận trọng, ưu tiên quản trị rủi ro và phân bổ tài sản linh hoạt có thể phù hợp hơn so với các quyết định mang tính tấn công.
