Phân Tích Thị Trường

Chứng khoán châu Á bật tăng nhờ kỳ vọng hạ lãi suất, Nikkei bứt phá sau khi Thủ tướng Ishiba từ chức

Tranh · 08 Sep 20251.5M Lượt xem

Nikkei bứt phá, chứng khoán châu Á tăng trưởng

Bức tranh chứng khoán châu Á hôm nay chuyển sang trạng thái lạc quan rõ rệt, khi hầu hết các chỉ số khu vực đều tăng nhờ kỳ vọng ngày càng lớn về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất. Thị trường phấn khởi trước số liệu việc làm Mỹ thấp hơn dự báo và thông tin GDP Nhật Bản được điều chỉnh tăng mạnh, dù Thủ tướng Shigeru Ishiba bất ngờ từ chức, tạo thêm sắc thái bất ổn chính trị.

Sự giao thoa giữa bất ngờ kinh tế và biến động chính trị này có ý nghĩa lớn, bởi nó cho thấy tâm lý thị trường có thể thay đổi nhanh chóng đến mức nào trước những yếu tố chồng chéo và xuyên biên giới. Nói cách khác: cổ phiếu toàn cầu, định hướng chính sách và “drama” chính trị đã cùng lúc va chạm chỉ trong một phiên giao dịch.

Tác động kinh tế

Dữ liệu lao động Mỹ yếu, thúc đẩy kỳ vọng Fed hạ lãi suất

Báo cáo việc làm Mỹ kém tích cực đã khiến thị trường gần như chắc chắn đặt cược vào một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách ngày 16–17/9 của Fed. Triển vọng nới lỏng này đã lan tỏa sang chứng khoán châu Á, thổi bùng khẩu vị rủi ro trên thị trường cổ phiếu.

Lịch sử cho thấy, khi Fed chuyển sang chu kỳ nới lỏng, dòng vốn toàn cầu thường chảy mạnh vào các thị trường mới nổi, bao gồm châu Á. Động thái này không chỉ giúp giảm áp lực lên các đồng tiền như yen Nhật hay won Hàn, mà còn khiến cổ phiếu khu vực trở nên hấp dẫn hơn trong mắt các quỹ quốc tế. Đồng thời, đây cũng có thể là chất xúc tác thay đổi động lực của các giao dịch carry trade toàn cầu, khuyến khích dòng vốn đổ vào tài sản châu Á có lợi suất cao hơn.

GDP Nhật Bản bất ngờ tích cực, nhưng chính trường biến động

Nhật Bản công bố số liệu GDP quý II được điều chỉnh tăng, vượt kỳ vọng nhờ xuất khẩu và tiêu dùng nội địa sôi động. Kết hợp với sự kiện Thủ tướng Ishiba bất ngờ từ chức, điều này đã kích hoạt một đợt tăng mạnh của chứng khoán Nhật. Chỉ số Nikkei 225 bật tăng 1,5–1,8%, phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về chính sách tài khóa và tiền tệ nới lỏng hơn trong thời gian tới.

Sự tăng trưởng vượt kỳ vọng này không chỉ mang ý nghĩa trong nước mà còn tác động đến chuỗi cung ứng châu Á, đặc biệt là ở lĩnh vực bán dẫn và ô tô. Tuy nhiên, sự ra đi của Thủ tướng cũng làm dấy lên lo ngại về bất ổn chính sách, buộc thị trường phải dự đoán nhiều hơn vào khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) sẽ tiếp tục nới lỏng.

Bức tranh khu vực rộng hơn

Trong khi Nhật Bản dẫn đầu, các thị trường châu Á khác cũng gia nhập đà tăng. Hang Seng (Hong Kong) nhích nhẹ, còn chỉ số CSI 300 (Trung Quốc) vẫn biến động trái chiều do dữ liệu xuất khẩu yếu. Ở Nam Á, Nifty (Ấn Độ) và KOSPI (Hàn Quốc) đều ghi nhận mức tăng khiêm tốn, góp phần tạo nên bức tranh lạc quan chung.

Điểm khác biệt rõ ràng là Bắc Á đang tăng trưởng dựa trên xuất khẩu và chính sách, trong khi Nam Á – đặc biệt là Ấn Độ – được xem là điểm sáng nhờ nhu cầu nội địa vững mạnh. Thị trường Đông Nam Á như Indonesia, Malaysia cũng hưởng lợi từ dòng vốn ngoại mới, đặc biệt ở lĩnh vực tài chính và năng lượng.

Phản ứng thị trường

Cổ phiếu bứt phá, Nhật Bản dẫn dắt

Nikkei tiến sát đỉnh giữa tháng 8, trong khi TOPIX cũng tăng mạnh. Dòng tiền “nóng” và giao dịch thuật toán càng làm gia tăng biên độ tăng giá, kéo toàn bộ khu vực châu Á ngập sắc xanh.

Đáng chú ý, đà tăng diễn ra trên diện rộng ở nhiều ngành: ngân hàng, ô tô và công nghệ. Điều này cho thấy nhà đầu tư không chỉ đặt cược vào một câu chuyện riêng lẻ, mà kỳ vọng vào một sự nâng đỡ toàn diện từ chính sách. Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài là nhóm mua ròng mạnh nhất, cho thấy dòng vốn quốc tế đang quay trở lại Nhật Bản. Nếu đà này duy trì, Nikkei có thể thử thách mốc tâm lý 40.000 điểm.

Tiền tệ và trái phiếu biến động mạnh

Đồng yen giảm 0,6% so với USD, phản ánh lo ngại về định hướng chính sách sau khi Nhật Bản thay đổi lãnh đạo. Lợi suất trái phiếu chính phủ dài hạn của Nhật tăng, do nhà đầu tư đòi hỏi mức bù rủi ro cao hơn. Ngược lại, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm xuống mức thấp nhất 5 tháng, củng cố tâm lý “risk-on”.

Đồng yen yếu mang lại lợi ích cho xuất khẩu nhưng đồng thời làm gia tăng rủi ro lạm phát nhập khẩu, có thể khiến BOJ khó xử trong bước đi tiếp theo.

Hàng hóa và tài sản trú ẩn

Giá vàng neo gần mức kỷ lục, phản ánh nhu cầu phòng thủ trước biến động chính sách và rủi ro địa chính trị. Giá dầu cũng nhích lên, được hỗ trợ bởi kỷ luật cung ứng từ OPEC+, dù triển vọng nhu cầu toàn cầu còn lẫn lộn.

Góc nhìn kỹ thuật và cơ bản

Kỹ thuật: Nikkei đang kiểm định vùng kháng cự quan trọng, nếu bứt phá sẽ kích hoạt thêm lực mua từ các quỹ và thuật toán. Tuy nhiên, chỉ số RSI đã tiệm cận vùng quá mua, cảnh báo khả năng điều chỉnh ngắn hạn.
Cơ bản: Dữ liệu Mỹ yếu đi trong khi Nhật Bản có sự cải thiện mạnh về tăng trưởng. Nhà đầu tư đang chờ mùa báo cáo lợi nhuận tại châu Á để đánh giá độ bền của đà tăng, đặc biệt trong các ngành công nghệ và tài chính.

Góc nhìn chuyên gia

Peter Garnry (Saxo Bank): dữ liệu lao động Mỹ yếu củng cố khả năng Fed cắt giảm mạnh, từ đó hỗ trợ chứng khoán và tiền tệ châu Á.
Kyle Rodda (Capital.com): thị trường nhìn nhận việc Thủ tướng Ishiba từ chức qua lăng kính chính sách tài khóa và định hướng BOJ, kỳ vọng nới lỏng hơn.
Morgan Stanley & UBS: cảnh báo rủi ro trung hạn, nhấn mạnh tăng trưởng Trung Quốc chậm lại và khoảng trống chính trị tại Nhật có thể trì hoãn cải cách.

Kết luận

Đợt tăng hôm nay của chứng khoán châu Á phản ánh sự giao thoa phức tạp giữa dữ liệu kinh tế và biến động chính trị. Kỳ vọng Fed hạ lãi suất cùng số liệu GDP tích cực của Nhật đã tiếp thêm động lực, trong khi rủi ro vẫn tiềm ẩn từ sự bất định chính sách.

Tâm điểm kế tiếp là cuộc họp Fed tháng 9 – sự kiện được dự báo sẽ định hình chiến lược giao dịch cho quý IV, tác động lan tỏa đến tiền tệ, hàng hóa và cổ phiếu toàn cầu. Đối với nhà đầu tư, thách thức lớn nhất là cân bằng giữa lạc quan ngắn hạn và rủi ro dài hạn, tận dụng cơ hội nhưng vẫn giữ sự thận trọng.

Luôn cập nhật tin tức mới nhất tại Dupoin & Dupoin Academy

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Các khoản đầu tư phái sinh tiềm ẩn nhiều rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn đầu tư của bạn. Bạn được khuyến nghị nên đọc kỹ và tìm hiểu rõ về tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch một cách có trách nhiệm và nhận thức đầy đủ.

CẢNH BÁO RỦI RO KHI GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ có sử dụng đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong đầu tư, vì vậy hãy cẩn trọng với những ai cam kết lợi nhuận khi giao dịch. Không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng để mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của bản thân.