Phân tích thị trường

Tâm điểm lợi nhuận Nvidia: Kết quả của “cổ phiếu chỉ báo AI”xoay chuyển tâm lý thị trường

Tranh · 27 Aug644.4K Lượt xem

Tác động kinh tế

Thước đo cho tâm lý đầu tư vào AI

Lợi nhuận của Nvidia mang ý nghĩa vượt xa một báo cáo tài chính thông thường. Với vốn hóa đã chạm ngưỡng 4 nghìn tỷ USD, chiếm khoảng 8% chỉ số S&P 500, Nvidia giờ đây trở thành “thước đo” của toàn bộ câu chuyện AI. Nếu kết quả vượt kỳ vọng, nhà đầu tư ở nhiều lĩnh vực sẽ thêm niềm tin vào làn sóng đầu tư AI – và ngược lại.

Các chuyên gia dự báo lợi nhuận quý II của Nvidia tăng 49%, doanh thu tăng 53% so với cùng kỳ. Nếu đạt được, những con số này sẽ củng cố niềm tin vào nhu cầu AI mạnh mẽ, đặc biệt trong nhóm các “ông lớn” công nghệ như Microsoft, Amazon, Alphabet hay Meta. Nhưng nếu Nvidia không đáp ứng được kỳ vọng cao ngất ấy, thị trường có thể chứng kiến những cú điều chỉnh mạnh, nhất là khi dòng vốn đang đổ dồn vào các tài sản gắn liền với AI.

Rủi ro địa chính trị & vĩ mô

Niềm tin vào Nvidia đi kèm không ít dấu hỏi. Định giá cổ phiếu hiện ở mức cao, khoảng 40 lần lợi nhuận dự phóng, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ bong bóng. Bên cạnh đó, căng thẳng thương mại Mỹ – Trung cùng các biện pháp hạn chế xuất khẩu tiếp tục là rào cản đối với triển vọng tăng trưởng. Những xung đột này có thể hạn chế khả năng mở rộng của Nvidia tại châu Á – thị trường đang có nhu cầu lớn nhất với chip hiệu năng cao.

Thị trường vì thế phản ứng thận trọng. Các chỉ số chứng khoán châu Á gần như đi ngang trước thời điểm công bố báo cáo, trong khi giới đầu tư vẫn dõi theo nhiều yếu tố vĩ mô khác như tính độc lập của Fed hay bất ổn chính trị tại Pháp (Reuters). Điều này cho thấy báo cáo lợi nhuận của Nvidia xuất hiện đúng lúc thị trường toàn cầu đang nhạy cảm hơn bao giờ hết với các rủi ro hệ thống.

Phản ứng thị trường

Hợp đồng tương lai & tâm lý nhà đầu tư Chứng khoán Mỹ khởi sắc nhẹ trước thềm báo cáo lợi nhuận Nvidia: Dow Jones tăng 0,3%, S&P 500 và Nasdaq cùng tăng 0,4%. Dù vậy, sự thận trọng vẫn hiện rõ khi nhiều nhà đầu tư chưa muốn “đặt cược lớn” cho đến khi số liệu chính thức được công bố. Động thái này diễn ra sau nhiều tuần các chỉ số đi ngang, cho thấy lợi nhuận Nvidia có thể trở thành “chất xúc tác” phá vỡ trạng thái chờ đợi, tương tự như các dữ liệu vĩ mô quan trọng như bảng lương phi nông nghiệp hay CPI.

Kỳ vọng biến động

Thị trường quyền chọn đang định giá biên độ biến động khoảng 6,5% theo cả hai chiều, phản ánh tâm lý thận trọng nhưng sẵn sàng cho biến động mạnh quanh báo cáo. Lịch sử cho thấy cổ phiếu Nvidia từng nhiều lần tăng/giảm trên 7% sau khi công bố lợi nhuận – minh chứng cho sức ảnh hưởng vượt trội. Với các nhà quản lý danh mục, mức định giá cao này không chỉ là rủi ro mà còn là cơ hội, đặc biệt trong các chiến lược phòng hộ hoặc giao dịch chênh lệch biến động. Kết quả báo cáo cũng có thể định hướng lại vị thế của toàn ngành công nghệ bước vào tháng 9.

Thị trường toàn cầu trong trạng thái căng thẳng

Chứng khoán châu Á vẫn mong manh, trong khi hợp đồng tương lai châu Âu chịu ảnh hưởng từ rủi ro chính trị bên ngoài (Reuters). Diễn biến này cho thấy chỉ một báo cáo lợi nhuận cũng có thể tạo ra làn sóng lan tỏa trong dòng vốn toàn cầu.

Điều đáng chú ý là tầm ảnh hưởng của Nvidia đã lớn đến mức nhiều chuyên gia coi đây là “công ty có tầm quan trọng hệ thống”. Điều đó đồng nghĩa lợi nhuận của Nvidia không chỉ là sự kiện vi mô, mà còn trở thành yếu tố rủi ro vĩ mô toàn cầu.

Phân tích cơ bản & kỹ thuật

Phân tích cơ bản: Doanh thu, triển vọng, định giá

Giới phân tích dự báo doanh thu quý II của Nvidia đạt khoảng 46 tỷ USD, EBITDA gần 29 tỷ USD và EPS quanh mức 1,01 USD. Đây là mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng, chủ yếu nhờ nhu cầu mạnh mẽ với dòng GPU Blackwell, trong đó mảng trung tâm dữ liệu dự kiến đạt 20,4 tỷ USD. Điểm nhà đầu tư quan tâm nhất vẫn là triển vọng kinh doanh sắp tới – yếu tố có thể củng cố hoặc làm dịu bớt câu chuyện tăng trưởng nhờ AI.

Tuy nhiên, các lệnh hạn chế xuất khẩu từ Mỹ – đặc biệt liên quan đến Trung Quốc – vẫn là rào cản chi phí, khi Nvidia đã ghi nhận khoản ảnh hưởng 4,5 tỷ USD trong Q1 (Plus500). Triển vọng Q3 (dự kiến khoảng 52 tỷ USD) sẽ được theo dõi sát sao. Bất kỳ dấu hiệu suy yếu nào ở các thị trường trọng điểm đều có thể làm dấy lên nghi ngờ về tính bền vững.

Phân tích kỹ thuật: Động lượng thị trường

Xét về kỹ thuật, xu hướng tăng của Nvidia vẫn được duy trì, cho thấy động lực tích cực trước thềm báo cáo. Tuy nhiên, kỳ vọng quá cao cũng tiềm ẩn rủi ro: chỉ cần một tín hiệu gây thất vọng có thể kéo theo nhịp điều chỉnh nhanh. Diễn biến giá gần đây cho thấy mô hình quen thuộc “mua tin đồn, bán tin thật”.

Với giới giao dịch ngắn hạn, vùng hỗ trợ 180 USD và kháng cự 210 USD là những mốc quan trọng cần theo dõi. Nếu vượt kháng cự, cổ phiếu có thể kéo dài đà tăng lịch sử; ngược lại, mất mốc hỗ trợ sẽ củng cố áp lực chốt lời.

Ý kiến chuyên gia

MarketWatch nhận định báo cáo lợi nhuận lần này của Nvidia có thể tạo ra biến động giá cổ phiếu lớn nhất trong hơn một năm, gần tương tự như một dữ liệu kinh tế vĩ mô. Điều này phản ánh tâm lý thị trường giờ coi Nvidia như một chỉ báo kinh tế.
Theo TipRanks, giới giao dịch quyền chọn dự báo thị trường có thể chứng kiến biến động vốn hóa lên tới 288 tỷ USD – mức tác động còn vượt nhiều quyết định chính sách của ngân hàng trung ương.
Các nhà phân tích vẫn lạc quan: phần lớn giữ khuyến nghị Mua mạnh (Strong Buy), với giá mục tiêu trung bình khoảng 199,94 USD, tức còn dư địa tăng khoảng 10%. Tuy vậy, nhiều ý kiến thận trọng cho rằng nhu cầu AI, rủi ro địa chính trị và chuỗi cung ứng có thể khó duy trì mức định giá quá cao của Nvidia.

Kết luận

Báo cáo lợi nhuận Nvidia đang ở ngã rẽ giữa niềm tin và sự thận trọng.Nếu kết quả và triển vọng vượt kỳ vọng, Nvidia có thể củng cố đà tăng của thị trường AI và kéo định giá công nghệ lên cao hơn. Nhưng chỉ cần một “cú sảy chân” hoặc triển vọng không đủ mạnh cũng có thể kích hoạt làn sóng điều chỉnh trên diện rộng.

Điểm nhấn:

Lợi nhuận Nvidia là sự kiện then chốt với cả tâm lý AI lẫn chỉ số chứng khoán toàn cầu.
Thị trường đã chuẩn bị sẵn cho biến động mạnh.
Quan điểm chuyên gia chia rẽ: từ lạc quan mạnh mẽ đến lo ngại thận trọng.
Rủi ro từ địa chính trị và bối cảnh vĩ mô khiến triển vọng thêm nhiều lớp bất định.

Nhà đầu tư cần đặt trọng tâm vào quản trị rủi ro trước biến động lớn sắp tới.

Luôn cập nhật tin tức mới nhất tại Dupoin & Dupoin Academy

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Các khoản đầu tư phái sinh tiềm ẩn nhiều rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn đầu tư của bạn. Bạn được khuyến nghị nên đọc kỹ và tìm hiểu rõ về tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch một cách có trách nhiệm và nhận thức đầy đủ.

CẢNH BÁO RỦI RO KHI GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ có sử dụng đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong đầu tư, vì vậy hãy cẩn trọng với những ai cam kết lợi nhuận khi giao dịch. Không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng để mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của bản thân.