UBS báo cáo các nhà giao dịch theo xu hướng thận trọng giữa biến động thị trường
UBS vừa cung cấp bản cập nhật về chiến lược hiện tại của các Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTAs), ghi nhận thái độ thận trọng do biến động ngắn hạn gia tăng trên thị trường chứng khoán và các biến động giá không rõ ràng. Các CTAs dự kiến sẽ duy trì vị thế đứng ngoài trong ngắn hạn, thể hiện sự ưa thích đối với các chỉ số cổ phiếu châu Âu và Trung Quốc hơn là Hoa Kỳ, đặc biệt là giảm tỷ trọng cổ phiếu vốn hóa trung bình và nhỏ.
Trên thị trường trái phiếu, các CTAs đã nhanh chóng giảm thời hạn, bán ra khoảng 70 đến 80 triệu USD giá trị Dv01 trong hai tuần qua. Mặc dù tốc độ bán ra này được dự đoán sẽ chậm lại, nhưng biến động trái phiếu thấp hơn ở châu Âu, có thể dẫn đến đòn bẩy cao hơn, được dự kiến sẽ duy trì một số áp lực bán.
Thị trường tín dụng đã chứng kiến các CTAs một lần nữa áp dụng vị thế mua, hiện ở mức 50% tín hiệu mua tối đa. Họ dự kiến sẽ tạm dừng và chờ đợi các mức chênh lệch thu hẹp hơn nữa trước khi tăng vị thế. Trên thị trường tỷ giá hối đoái (FX), các CTAs không thể hiện hoạt động đáng kể kể từ lần cập nhật cuối cùng, với việc bán nhỏ các đồng tiền G10, cụ thể là đồng Yên Nhật (JPY), và một số mua vào các đồng tiền thị trường mới nổi như Nhân dân tệ (CNH) và Rupiah Indonesia (IDR). Vị thế tổng thể của các CTAs vẫn khá bán khống đối với đồng đô la Mỹ, ở mức 82% của phân phối hơn 30 năm.
Giao dịch hàng hóa đã chứng kiến các CTAs bắt đầu mua lại các hợp đồng năng lượng đã bán khống trước đó, với kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục. Trong khi đó, họ vẫn duy trì vị thế mua đầy đủ đối với vàng, trì hoãn việc chốt lời, và giữ thái độ trung lập đối với kim loại công nghiệp và vị thế bán đối với hàng hóa nông nghiệp. Khi tháng 6 đến gần, vị thế của họ dự kiến sẽ không thay đổi.
Các tín hiệu hiện tại của UBS cho thấy các CTAs đang trung lập về cổ phiếu, tiêu cực về đồng đô la Mỹ và trái phiếu, và tích cực về tín dụng và vàng. Triển vọng cổ phiếu là tích cực đối với Trung Quốc, Liên minh châu Âu và Mỹ Latinh, trung lập đối với Nhật Bản, và tiêu cực đối với Hoa Kỳ và châu Á không bao gồm Trung Quốc.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
