Phân tích thị trường

Triển Vọng EUR/USD: Tích Lũy Giữa Các Mức Quan Trọng Khi Thị Trường Chờ Quyết Định Của Fed

Dupoin · 05 May711.6K Lượt xem

Tổng quan thị trường

Châu Âu

Thị trường châu Âu mở cửa tích cực đầu tuần, nối tiếp đà tăng toàn cầu sau báo cáo việc làm mạnh mẽ từ Mỹ và kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất. Chỉ số STOXX 600 và FTSEurofirst 300 đều tăng hơn 1,5%, dẫn đầu bởi nhóm cổ phiếu tài chính và công nghệ.

Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện nhờ kỳ vọng Trung Quốc và Mỹ có thể nối lại đàm phán thương mại, dù chưa có tiến triển cụ thể. Đồng EUR phục hồi nhẹ so với USD, trong khi lợi suất trái phiếu chính phủ châu Âu ổn định, chờ cuộc họp chính sách từ Ngân hàng Trung ương Anh vào thứ Năm.

Tiền Kỹ Thuật Số

Thị trường crypto mở đầu tuần với nhịp điều chỉnh nhẹ, khi Bitcoin giảm về vùng $93,500 sau khi không vượt qua kháng cự $98,000. Tuy nhiên, xu hướng trung hạn vẫn tích cực nhờ kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất và khả năng nới lỏng vào cuối năm.

Tâm lý thị trường duy trì ổn định với số lượng ví hoạt động trên Bitcoin đạt đỉnh 6 tháng. Các yếu tố hỗ trợ dài hạn như đề xuất đầu tư từ quỹ nhà nước Hàn Quốc và hợp đồng xây dựng trung tâm crypto tại Maldives cho thấy xu hướng thể chế hóa đang dần mở rộng toàn cầu.

XAU/USD

XU HƯỚNG: Hồi phục ngắn hạn trong xu hướng tăng trung hạn

Sau hai tuần điều chỉnh liên tiếp và mất mốc $3,300, giá vàng đang cho thấy tín hiệu hồi phục từ vùng hỗ trợ $3,212. Phiên đầu tuần mở cửa tăng mạnh lên trên $3,260/oz, cho thấy lực mua quay trở lại. Tuy nhiên, xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa được xác nhận tiếp diễn cho đến khi giá phá qua vùng kháng cự $3,298 – $3,380.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Tuần này, tâm điểm thị trường dồn về cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Dù Tổng thống Trump tiếp tục gây sức ép yêu cầu Fed giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng, thị trường đang định giá cao khả năng Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tới. Điều này phản ánh lập trường thận trọng của Fed trong bối cảnh kinh tế Mỹ vẫn chưa có tín hiệu suy yếu rõ ràng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện đã giảm xuống dưới 4%, mức thấp nhất trong hơn một tháng. Điều này làm suy yếu sức hấp dẫn của USD và góp phần hỗ trợ giá vàng.

Lạm phát và động lực thị trường:

Các số liệu quan trọng về lạm phát – gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) – sẽ được công bố lần lượt vào thứ Tư và thứ Năm. Đây là những dữ liệu then chốt quyết định kỳ vọng thị trường về đường hướng chính sách tiền tệ tiếp theo của Fed.

Nếu lạm phát vượt kỳ vọng, khả năng Fed giữ lãi suất cao lâu hơn sẽ tăng lên, gây áp lực lên vàng. Ngược lại, nếu CPI và PPI thấp hơn dự báo, kỳ vọng cắt giảm lãi suất có thể hồi phục trở lại trong nửa cuối năm 2025 – tạo chất xúc tác tích cực cho vàng.

Ngoài ra, chỉ số PCE công bố tuần trước gần như đi ngang, càng làm tăng sự phân vân trong chính sách của Fed.

Địa chính trị và tâm lý thị trường:

Căng thẳng Mỹ - Trung vẫn ở mức cao, với những phát biểu không rõ ràng từ hai phía về khả năng nối lại đàm phán thương mại. Bất ổn địa chính trị vẫn là yếu tố chính giữ vàng ở vùng giá cao. Trong khi đó, chứng khoán Mỹ có dấu hiệu suy yếu, làm gia tăng nhu cầu trú ẩn vào vàng.

Ngoài ra, có tín hiệu short-covering (đóng lệnh bán) xuất hiện trong phiên đầu tuần, hỗ trợ cho đà tăng trở lại của giá vàng.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

$3,298.400: Kháng cự gần nhất, trùng với đường EMA200 khung H4. Nếu phá vỡ có thể mở rộng đà tăng đến vùng gap kháng cự.
$3,380.692 – $3,440.000: Vùng kháng cự mạnh (gap + Bear OB), nơi có thể xuất hiện áp lực chốt lời.

Hỗ Trợ Quan Trọng

$3,212.249: Vùng hỗ trợ then chốt, giá đã bật lên từ đây trong phiên gần nhất.
$3,167.704: Hỗ trợ động – đỉnh cũ chuyển thành hỗ trợ.
$3,117.400 – $3,087.130: Vùng hỗ trợ sâu hơn, có thể kiểm tra nếu giá suy yếu trở lại.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI đang hồi phục từ vùng trung tính, hiện quanh mức ~56. Chưa xuất hiện tín hiệu quá mua/quá bán rõ rệt, nhưng nếu vượt 60, có thể củng cố xu hướng tăng tiếp diễn.

Khối lượng giao dịch:

Khối lượng tăng nhẹ trong phiên tăng giá, cho thấy dòng tiền đang quay lại. Cần xác nhận thêm bằng các phiên tăng giá liên tục với khối lượng duy trì tích cực.

Hành động giá:

Vàng đang phản ứng tốt tại vùng hỗ trợ $3,212.
Nếu giữ được vùng này, có thể canh mua khi giá vượt $3,270, mục tiêu gần là $3,298.
Nếu bị từ chối tại đây, có thể quay về test lại vùng hỗ trợ để củng cố lực mua.

EUR/USD

DỰ ĐOÁN: Tích lũy – có tín hiệu phục hồi nhẹ

Cặp EUR/USD hiện đang dao động trong vùng tích lũy quanh ngưỡng 1.1275 – 1.1382. Sau khi chạm đáy tuần trước tại 1.1266, giá đã phục hồi trở lại và giao dịch quanh mốc 1.1333. Tuy nhiên, xu hướng trung hạn vẫn chưa rõ ràng do áp lực từ phía đồng USD và bối cảnh địa chính trị chưa ổn định. Việc giá duy trì trên EMA 89 cho thấy lực mua đang quay trở lại.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) được kỳ vọng giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp tuần này, nhờ báo cáo việc làm tháng 3 tích cực.

Tuy nhiên, thị trường hiện chỉ còn 37% xác suất cho một đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 6, giảm mạnh so với mức 64% tháng trước.

Tâm lý về chính sách Fed vẫn mang tính "kiên nhẫn", và chưa đủ cơ sở để kích hoạt xu hướng tăng mạnh cho USD.

Lạm phát và động lực thị trường:

Số liệu ISM dịch vụ sẽ công bố hôm nay được xem là “chốt chặn” tiếp theo ảnh hưởng đến sức mạnh đồng USD.

Động thái phá giá có kiểm soát từ các đồng tiền châu Á (đặc biệt là Đài tệ, Nhân dân tệ) khiến USD giảm nhẹ, tạo cơ hội phục hồi cho EUR/USD.

Thị trường tiếp tục định giá rủi ro từ chiến lược thuế quan bất định của Tổng thống Trump.

Địa chính trị và tâm lý thị trường:

Lo ngại về chiến tranh tiền tệ ngầm giữa Mỹ và các nước châu Á gia tăng, gây sức ép lên USD.

Bầu không khí bất ổn chính trị tại EU cũng góp phần làm đồng EUR yếu đi, dù dữ liệu việc làm và kinh tế Mỹ chưa tạo được đà tăng bền vững cho USD.

Tâm lý trú ẩn tạm thời chưa rõ ràng, khi dòng vốn xoay quanh chứng khoán Mỹ và vàng.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

1.1382: Kháng cự gần nhất, nếu vượt qua sẽ xác nhận xu hướng tăng trở lại.
1.1484 – 1.1569 (Bear OB): Vùng cung mạnh, nơi giá từng bị từ chối nhiều lần.
1.1573: Mức cao nhất gần đây – mục tiêu xa nếu vượt qua vùng Bear OB.

Hỗ trợ quan trọng

1.1275: Hỗ trợ ngắn hạn, giữ được mức này sẽ duy trì kịch bản phục hồi.
1.1157 (EMA 200): Hỗ trợ trung hạn quan trọng, nếu thủng sẽ xác nhận xu hướng giảm
1.1075: Hỗ trợ mạnh, trùng đáy tháng trước.

Chỉ báo kỹ thuật

EMA:

EMA 34 (xanh lá): Giá đang test lại và có khả năng vượt lên.
EMA 89 (vàng): Đang đóng vai trò hỗ trợ động, phản ứng giá tích cực.
EMA 200 (xanh dương): Vẫn nằm xa phía dưới → xu hướng dài hạn chưa bị phá vỡ.

Khối lượng giao dịch:

Khối lượng tăng mạnh tại vùng 1.1275 cho thấy có lực mua phản ứng.
Khối lượng cần tiếp tục duy trì nếu muốn phá vỡ kháng cự.

Hành động giá:

Buy khi giá vượt 1.1382, mục tiêu ngắn hạn 1.1484 – 1.1569.
Sell nếu thủng 1.1275, mục tiêu 1.1157 – 1.1075.
Nhà đầu tư cần quan sát phản ứng quanh vùng 1.133 – 1.138 để tìm tín hiệu xác nhận breakout.

BTC/USD

XU HƯỚNG: Điều chỉnh ngắn hạn

Bitcoin đang trong giai đoạn điều chỉnh sau khi không thể vượt qua vùng kháng cự mạnh quanh $97,800 – $98,000. Giá hiện đã giảm xuống dưới $95,000 và đang kiểm tra vùng hỗ trợ quanh $93,500. Tuy nhiên, xu hướng trung và dài hạn vẫn thiên về tăng nếu giá giữ trên EMA 20 ngày ($92,100).

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Thị trường đang chờ đợi quyết định lãi suất từ Fed vào ngày 7/5 tới. Theo CME FedWatch, khả năng cắt giảm lãi suất là rất thấp, nhưng sau cuộc họp này thị trường có thể phản ứng mạnh. Nếu Fed ám chỉ việc nới lỏng chính sách vào nửa cuối 2025, điều này sẽ hỗ trợ cho Bitcoin và các tài sản rủi ro.

Lạm phát và động lực thị trường

Chỉ số CPI tháng 4 của Mỹ sắp công bố sẽ là yếu tố then chốt. Nếu dữ liệu cao hơn kỳ vọng, áp lực lên Fed sẽ tăng, từ đó có thể đẩy lợi suất tăng và gây áp lực lên Bitcoin. Ngược lại, dữ liệu thấp sẽ tiếp tục duy trì kỳ vọng lãi suất thấp – tích cực với BTC.

Mặt khác, số lượng địa chỉ hoạt động trên mạng lưới Bitcoin đã đạt mức cao nhất trong 6 tháng qua (925,914 địa chỉ), cho thấy sự gia tăng mạnh về mức độ tham gia và quan tâm của nhà đầu tư.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Tại Hàn Quốc, ứng viên tổng thống Kim Moon-soo đề xuất cho các quỹ nhà nước như NPS và KIC đầu tư vào Bitcoin – là một tín hiệu ủng hộ thể chế hóa thị trường.

Maldives ký kết thỏa thuận trị giá $9 tỷ để xây dựng trung tâm tiền điện tử – khẳng định xu thế toàn cầu hóa của tài sản kỹ thuật số.

Tâm lý chung vẫn tích cực nhưng đang chờ một cú xác nhận từ vùng hỗ trợ để tái khởi động đà tăng.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

$95,250: Kháng cự gần với đường xu hướng giảm H1 – cần vượt qua để lấy lại đà tăng.
$95,750: Kháng cự tiếp theo – trùng 50% Fibonacci của nhịp giảm từ $97,885 → $93,570.
$97,800 – $98,000: Vùng supply zone mạnh – chỉ khi vượt qua vùng này BTC mới có cơ hội tiến đến $100,000.

Hỗ trợ quan trọng

$93,500: Vùng hỗ trợ hiện tại – nơi giá đang kiểm tra.
$93,200 và $92,100 (EMA 200): Các hỗ trợ then chốt, nếu mất sẽ mở ra rủi ro về vùng $91,200 – $88,750.

Chỉ báo kỹ thuật

EMA: Giá đang nằm dưới EMA 34 và EMA 89 trên H4, cho thấy xu hướng ngắn hạn yếu đi. Tuy nhiên, vẫn nằm trên EMA 200.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng gia tăng trong các phiên điều chỉnh gần đây – cảnh báo áp lực bán vẫn hiện hữu.

Hành động giá:

Nếu giá giữ trên $93,500 và bật lại, nhà đầu tư có thể canh mua với mục tiêu ngắn hạn $95,250 – $95,750.
Nếu phá vỡ $93,200, cần theo dõi phản ứng tại EMA 200 ($92,100). Phá sâu hơn, rủi ro điều chỉnh về $91,200 – $88,750 sẽ cao.
Ngược lại, vượt $95,750 sẽ mở đường hướng về lại $97,800 và $100,000.

Chờ xác nhận phản ứng giá tại vùng $93,500 – $92,100. Nếu giá bật mạnh và vượt $95,750 → MUA theo xu hướng. Nếu phá $92,100 → ĐỨNG NGOÀI và chờ vùng hỗ trợ thấp hơn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.