Phân tích thị trường

Đánh Giá EUR/USD: Sự Yếu Kém Của Kinh Tế Mỹ Và Sự Không Chắc Chắn Về Thương Mại Làm Tăng Rủi Ro Giảm Giá

Dupoin · 30 Apr729K Lượt xem

XAU/USD

XU HƯỚNG: Tích lũy trong xu hướng tăng

Giá vàng đang trong pha tích lũy ngắn hạn quanh mức $3,317 sau đợt tăng mạnh trước đó, nhưng xu hướng chính vẫn là tăng với cấu trúc đỉnh và đáy cao dần. Sau khi lập đỉnh lịch sử $3,406.20 hôm 21/4, vàng điều chỉnh do áp lực chốt lời và biến động xung quanh chính sách thương mại Mỹ. Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn được duy trì tích cực khi giá giữ trên các vùng hỗ trợ kỹ thuật mạnh.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục duy trì quan điểm thận trọng. Các nhà đầu tư đang kỳ vọng khả năng hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025, với tổng mức giảm khoảng 45 điểm cơ bản.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm dao động quanh mức 3.95%, hỗ trợ vàng bằng cách làm giảm sức hấp dẫn của USD.

Lạm phát và động lực thị trường

Thị trường đang chờ đợi dữ liệu CPI và PPI Mỹ công bố trong tuần này – đây là yếu tố then chốt ảnh hưởng tới chính sách của Fed.

Áp lực lạm phát có thể tăng nếu căng thẳng thương mại kéo dài. Tuy nhiên, Tổng thống Trump vừa công bố các biện pháp giảm nhẹ thuế nhập khẩu ôtô và linh kiện, làm giảm lo ngại về chi phí đầu vào – từ đó tạm thời làm suy yếu vai trò trú ẩn của vàng.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Bất ổn địa chính trị vẫn hiện hữu: khủng hoảng ở Gaza, cùng với lo ngại về quản trị tại Mỹ thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn.

Nhu cầu vật chất vẫn tăng: ngày Akshaya Tritiya tại Ấn Độ, cùng với đà mua ròng vàng của ngân hàng trung ương các nước, đặc biệt là Trung Quốc và Ấn Độ.

Việc chuyển dịch vàng vật chất từ London sang New York gây áp lực tồn kho và giao hàng, làm nổi bật tính hữu hình của vàng như tài sản an toàn.

Dù giá vàng điều chỉnh gần đây, triển vọng dài hạn vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi tăng trưởng nợ toàn cầu và nhu cầu đa dạng hóa khỏi USD.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

$3,380.692: Vùng Gap và Bear Order Block, đóng vai trò là kháng cự gần nhất. Nếu vượt qua, giá có thể hướng đến $3,440.
$3,440.000 – $3,500.200: Các mức kháng cự cao hơn, tương ứng với các đỉnh lịch sử gần nhất.

Hỗ Trợ Quan Trọng

$3,298.400: Hỗ trợ gần nhất; nếu thủng có thể quay về test các vùng sâu hơn.
$3,212.249: Vùng hỗ trợ mạnh, nằm trong vùng demand zone.
$3,167.704: Trùng với EMA 89, hỗ trợ trung hạn đáng chú ý.
$3,117.400: Vùng hỗ trợ quan trọng dưới cùng, từng là Bull OB.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hiện tại: 48.04, cho thấy trạng thái trung lập, thị trường đang chờ đợi tín hiệu rõ ràng hơn.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng duy trì mức ổn định, nhưng không đột biến. Nếu giảm mạnh trong các phiên tới, có thể báo hiệu đợt điều chỉnh tiếp theo.

Hành động giá:

Giá đang dao động quanh $3,317 sát vùng hỗ trợ $3,298.
Kịch bản mua: Nếu giá giữ được trên $3,298 hoặc $3,212, có thể xem xét mua vào với mục tiêu $3,380–$3,440.
Kịch bản bán: Nếu giá tiếp cận $3,380 mà bị từ chối mạnh, có thể canh bán ngắn hạn về lại vùng $3,298 hoặc thấp hơn.

EUR/USD

DỰ ĐOÁN: Điều chỉnh giảm ngắn hạn

Tỷ giá EUR/USD đang trong xu hướng điều chỉnh sau khi chạm vùng kháng cự mạnh quanh 1.1569–1.1572 (Bearish Order Block). Giá hiện dao động quanh vùng hỗ trợ EMA 89 ở mức 1.1307–1.1382. Cấu trúc xu hướng tăng trung hạn vẫn chưa bị phá vỡ, tuy nhiên áp lực điều chỉnh ngắn hạn hiện hữu.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Dữ liệu kinh tế Mỹ tiếp tục cho thấy tín hiệu hạ nhiệt:

Số lượng việc làm còn trống giảm 3.9% trong tháng 3.
Niềm tin người tiêu dùng giảm xuống mức thấp nhất trong 5 năm.
Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 4.177%, mức thấp nhất trong 3 tuần.

Các số liệu này cho thấy nền kinh tế Mỹ đang chững lại, củng cố kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể giữ nguyên hoặc cắt giảm lãi suất trong thời gian tới, tạo sức ép giảm cho đồng USD trong trung hạn.

Thương mại và tâm lý thị trường:

Mỹ và Trung Quốc đang tiếp tục đàm phán thuế quan, trong đó Trung Quốc vừa miễn thuế 125% với ethane Mỹ – cho thấy tín hiệu “xuống thang” nhất định.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường vẫn chịu áp lực do thiếu tiến triển rõ ràng trong giải quyết xung đột thương mại, đặc biệt khi Chính quyền Trump vẫn duy trì lập trường cứng rắn với nhiều đối tác.

Canada thể hiện phản ứng cứng rắn với chính sách của Mỹ sau bầu cử, làm tăng lo ngại về căng thẳng thương mại kéo dài.

Dù USD tăng nhẹ nhờ lực mua cuối tháng và kỳ vọng về các thỏa thuận thuế quan, chỉ số DXY vẫn giảm 9% trong 100 ngày đầu nhiệm kỳ Trump II – mức giảm tồi tệ nhất trong lịch sử tổng thống Mỹ.

Tổng quan: Dữ liệu yếu kèm bất ổn địa chính trị khiến USD có khả năng chịu áp lực giảm trong trung hạn, hỗ trợ EUR/USD nếu không có yếu tố gây sốc lớn từ ECB.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

1.1572–1.1569: Vùng kháng cự mạnh (Bearish OB), nơi giá từng bị từ chối mạnh.
1.1484: Kháng cự trung gian, cần vượt qua để xác nhận xu hướng tăng tiếp diễn.

Hỗ trợ quan trọng

1.1382: Vùng hỗ trợ gần hiện tại, trùng EMA 34.
1.1307: Hỗ trợ mạnh hơn, trùng EMA 89.
1.1275: Vùng hỗ trợ cứng, nếu thủng có thể kích hoạt xu hướng giảm sâu về 1.1075.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI: Hiện ở mức 51.00 – trung tính, không quá mua cũng không quá bán. Trạng thái tích lũy có thể duy trì trong ngắn hạn.

Khối lượng giao dịch: Duy trì ổn định. Không có đột biến lớn, cho thấy thị trường chưa có động lực đủ mạnh để bứt phá xu hướng mới.

Hành động giá:

Nếu giá bật tăng từ vùng 1.1307–1.1382, có thể mở lại vị thế mua nhắm đến mục tiêu 1.1484 – 1.1572.
Ngược lại, nếu thủng vùng hỗ trợ 1.1307 và 1.1275, có thể kích hoạt xu hướng giảm về khu vực 1.1075.

BTC/USD

XU HƯỚNG: Tăng

Giá Bitcoin vẫn trong xu hướng tăng trên khung 4H, với cấu trúc giá duy trì các đỉnh và đáy cao dần. Hiện tại, giá đang điều chỉnh sau khi chạm vùng kháng cự mạnh gần $95,857 – $97,766 (Supply Zone). Áp lực bán tại vùng này bắt đầu xuất hiện nhưng chưa phá vỡ cấu trúc tăng. Nhà đầu tư cần theo dõi phản ứng giá quanh các vùng hỗ trợ gần để xác định khả năng tiếp diễn xu hướng.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Dữ liệu JOLTS tháng 3/2025 vừa công bố cho thấy số vị trí tuyển dụng chỉ đạt 7,2 triệu, thấp hơn mức kỳ vọng 7,5 triệu và là mức thấp nhất trong 4 năm. Tâm lý tiêu dùng Mỹ cũng suy yếu rõ rệt, với chỉ số niềm tin tiêu dùng giảm tháng thứ 5 liên tiếp, về mức thấp nhất kể từ tháng 1/2021.

Những tín hiệu này khiến kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất trong các cuộc họp tới tăng cao, từ đó gây áp lực lên đồng USD và hỗ trợ các tài sản rủi ro như Bitcoin. Nhà đầu tư đang theo dõi sát phát biểu của Chủ tịch Powell vào ngày 18/6, với khả năng Fed sẽ phát tín hiệu điều chỉnh chính sách trong quý III.

Dòng tiền và tâm lý thị trường:

Theo Fidelity Digital Assets, Bitcoin hiện đang bị định giá thấp (undervalued), trong khi tỷ lệ nguồn cung không thanh khoản tăng lên mức 63,49%, cho thấy xu hướng nắm giữ dài hạn của nhà đầu tư đang gia tăng.

BlackRock’s IBIT ETF vừa ghi nhận dòng tiền vào mạnh gần $1 tỷ USD trong ngày 28/4, nâng tổng dòng tiền từ ngày 22/4 lên hơn $4,5 tỷ USD – phản ánh dòng tiền tổ chức đang đổ vào Bitcoin mạnh mẽ.

Lịch sử cho thấy Bitcoin có xu hướng tăng mạnh (50–84%) sau khi xuất hiện kết hợp các yếu tố: đòn bẩy thấp, doanh số bán lẻ cao và kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ – ba yếu tố đang dần xuất hiện lại trong quý II/2025.

Các nhà phân tích kỳ vọng giá BTC có thể đạt $140,000 vào tháng 10/2025, nếu xu hướng vĩ mô thuận lợi và tín hiệu lãi suất rõ ràng hơn.

Khai thác và yếu tố môi trường:

Mỹ hiện chiếm tới 75.4% hashrate toàn cầu, trong bối cảnh tỷ lệ sử dụng năng lượng sạch trong khai thác Bitcoin đạt hơn 52%. Điều này giúp củng cố niềm tin dài hạn vào tính bền vững của mạng lưới, đặc biệt khi các công ty khai thác tăng cường tái đầu tư và mở rộng hạ tầng tại Mỹ.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

$95,857 – $97,766: Vùng cung mạnh (Supply zone). Giá hiện đang bị từ chối tại đây. Nếu phá vỡ, có thể mở ra mục tiêu $100,000 trở lại.
$95,000: Ngưỡng tâm lý và kỹ thuật, từng là đỉnh ngắn hạn.

Hỗ trợ quan trọng

$92,095: Vùng hỗ trợ gần nhất. Nếu giữ vững, xu hướng tăng có thể tiếp tục.
$88,756: Gần EMA 200, hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.
$85,593: Hỗ trợ cứng, là vùng tích lũy trước breakout mạnh ngày 22/4.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI đang ở mức ~57, giảm nhẹ từ vùng quá mua, cho thấy lực tăng đang tạm chững lại nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng tăng mạnh trong pha breakout cuối tháng 4 nhưng đang có xu hướng giảm dần. Nếu tiếp tục suy giảm, có thể xảy ra nhịp điều chỉnh kỹ thuật về các vùng hỗ trợ.

Hành động giá:

Chờ phản ứng tại vùng $92,095. Nếu giá giữ trên vùng này và bật tăng, có thể mở vị thế mua với mục tiêu $95,857 – $97,766.
Nếu mất hỗ trợ này, nên quan sát thêm tại $88,756 – $85,593 để tìm điểm vào an toàn.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.