Dự báo S&P 500: Xu hướng giảm giữa mối lo ngại về thuế quan của Mỹ và chiến tranh thương mại

Tổng quan thị trường

Hoa Kỳ

Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ kết thúc phiên giao dịch ngày 2/4 trong sắc xanh khi các chỉ số chính như Dow Jones (+0.56%), S&P 500 (+0.67%) và Nasdaq (+0.87%) đều tăng, nhờ tâm lý tích cực trước thềm bài phát biểu của Tổng thống Donald Trump. Tuy nhiên, sau khi thị trường đóng cửa, Trump công bố loạt thuế quan áp đặt lên nhiều quốc gia với mức thuế từ 10% đến 49%, làm dấy lên lo ngại sâu sắc về 
một cuộc chiến thương mại toàn cầu.

Ngay sau thông báo, chứng khoán tương lai lao dốc mạnh: Nasdaq mất hơn 4%, S&P 500 giảm hơn 3%, trong khi các cổ phiếu lớn như Apple, Tesla, và Nike bị bán tháo mạnh. Đồng thời, dòng tiền trú ẩn đổ vào vàng và trái phiếu chính phủ Mỹ, đẩy lợi suất giảm và giá vàng tăng lên gần mức cao kỷ lục.

Châu Âu

Thị trường châu Âu chịu áp lực mạnh trong phiên giao dịch ngày 3/4 sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố áp thuế nhập khẩu 20% đối với hàng hóa từ Liên minh châu Âu, như một phần trong loạt biện pháp bảo hộ thương mại mới. Các chỉ số tương lai châu Âu như FESX1! sụt gần 2%, cho thấy tâm lý lo ngại lan rộng về nguy cơ suy giảm xuất khẩu, đứt gãy chuỗi cung ứng và tăng trưởng kinh tế khu vực bị ảnh hưởng nghiêm trọng.

Tuy nhiên, đồng euro lại ghi nhận đà phục hồi mạnh mẽ, vượt ngưỡng 1.09 USD, được hỗ trợ bởi dòng tiền trú ẩn rút khỏi USD và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm sâu. Bên cạnh đó, kỳ vọng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sẽ sớm cắt giảm lãi suất do lạm phát Eurozone hạ xuống 2.2% – thấp nhất kể từ tháng 11/2024 – càng củng cố lực mua vào EUR.

BTC/USD

XU HƯỚNG: Trung lập đến giảm ngắn hạn

Bitcoin hiện đang giao dịch quanh vùng $83,500 sau khi có cú phục hồi mạnh lên $88,000 nhưng bị từ chối ở vùng kháng cự $85,500–$88,000. Mặc dù có lực mua ngắn hạn từ vùng hỗ trợ $82,000, nhưng áp lực bán vẫn chiếm ưu thế khi thị trường phản ứng tiêu cực với thông tin về các gói thuế quan mới của Mỹ. Cấu trúc giá hiện tại cho thấy khả năng giá tiếp tục điều chỉnh nếu không giữ vững được vùng hỗ trợ $82,000.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Mỹ

Tổng thống Trump công bố thuế quan toàn diện lên tất cả các quốc gia, với mức cơ bản 10%, khiến thị trường tài chính toàn cầu và đặc biệt là thị trường crypto biến động mạnh.

Dù ban đầu BTC phục hồi nhẹ nhờ hiệu ứng "giải tỏa tâm lý", nhưng sau khi chi tiết gói thuế được công bố, thị trường nhanh chóng quay đầu giảm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư vẫn rất mong manh.

Trong bối cảnh bất ổn kinh tế gia tăng, một số chuyên gia nhận định Bitcoin có thể được xem như tài sản trú ẩn, tuy nhiên, áp lực ngắn hạn từ yếu tố chính sách và lãi suất khiến dòng tiền chưa thực sự quay lại mạnh mẽ.

Tâm lý thị trường

Chỉ số Fear & Greed ở mức 44, cho thấy tâm lý thị trường đang ở ngưỡng "sợ hãi nhẹ", gần chuyển sang trạng thái trung lập.

Trước đó, chỉ số này từng giảm xuống 25 (cực kỳ sợ hãi) khi thị trường phản ứng với chính sách thuế mới, xác nhận sự bi quan cực đoan – một tín hiệu đảo chiều tiềm năng trong trung hạn.

Tâm lý chưa nghiêng về một hướng rõ rệt, do đó giá BTC có khả năng tiếp tục dao động trong biên độ rộng trước khi hình thành xu hướng mới.

Địa chính trị và động lực thị trường

Việc Mỹ áp dụng thuế 25% lên xe hơi nước ngoài và các mức thuế cao hơn với EU, Trung Quốc, Nhật đang đẩy mối quan hệ thương mại toàn cầu vào trạng thái căng thẳng.

Rủi ro từ việc Trung Quốc/EU đáp trả có thể gây thêm làn sóng bán tháo trong thị trường crypto.

Tuy nhiên, nếu chính sách thuế của Mỹ được xem là điểm chốt, mang lại “sự chắc chắn”, thì dòng tiền tổ chức có thể quay lại, tạo động lực mới cho BTC.

Chi phí khai thác Bitcoin tăng do thuế đánh vào chip và phần cứng từ Trung Quốc, có thể gây khó khăn cho các thợ đào Mỹ, khiến hash rate giảm và ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

●       $85,000 – $85,550: Vùng kháng cự gần nhất. Bao gồm cả mức 50% Fib và EMA 200. Nếu vượt qua, giá có thể hướng đến:

●       $86,800: Kháng cự tiếp theo.

●       $88,000 – $88,772: Vùng đỉnh gần nhất. Nếu phá vỡ có thể mở rộng về $92,000.

Hỗ Trợ Quan Trọng

●       $82,800: Hỗ trợ ngắn hạn, tương ứng với đáy trong phiên gần đây.

●       $80,000: Vùng hỗ trợ tâm lý và kỹ thuật cực kỳ quan trọng. ● $76,600: Hỗ trợ sâu hơn nếu xu hướng giảm tiếp diễn.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI Hiện tại: 46.95, nằm dưới mốc 50 và có dấu hiệu giảm. Cho thấy động lượng giảm đang chiếm ưu thế. RSI từng bật khỏi vùng quá bán nhưng chưa đủ lực duy trì đà phục hồi.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng gia tăng đột biến trong thời điểm thị trường phản ứng với tin tức về thuế – cho thấy hoạt động chốt lời và tái cơ cấu vị thế đang diễn ra mạnh. Nếu khối lượng duy trì cao ở các vùng hỗ trợ, có thể xuất hiện lực mua bắt đáy.

Hành động giá

●       Giá hiện tại đang dao động quanh vùng Bull OB và demand zone $82,000–$83,000, có khả năng bật lại trong ngắn hạn.

●       Nếu giá phục hồi nhưng bị từ chối lần nữa tại $85,000, nhà đầu tư nên cẩn trọng với kịch bản giảm sâu.

●       Nếu giá phá thủng $82,000, khả năng cao sẽ tiếp cận vùng $80,000 và cần quan sát tín hiệu tại đây.

  

SPX – S&P 500 Index

DỰ ĐOÁN: Giảm ngắn hạn

Chỉ số S&P 500 (SPX) đang trong xu hướng giảm ngắn hạn rõ rệt, với chuỗi các đỉnh và đáy thấp dần trên khung 4H. Giá hiện đang dao động quanh vùng hỗ trợ 5,622 – 5,640 sau khi phục hồi từ đáy 5,488. Tuy có lực mua bắt đáy tại các vùng “Bullish Order Block”, nhưng chưa đủ để xác nhận đảo chiều xu hướng. Xu hướng chủ đạo vẫn là giảm, đặc biệt trong bối cảnh áp lực vĩ mô từ các chính sách mới của Mỹ.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách thương mại và tác động từ Tổng thống Trump:

Tổng thống Donald Trump đã gây chấn động thị trường với việc áp thuế nhập khẩu trên diện rộng, bao gồm:

●       34% đối với hàng hóa Trung Quốc

●       20% đối với EU

●       10% đối với UK

●       24% với Nhật Bản

●       25% với ô tô và linh kiện nhập khẩu

●       Tới 49% với hàng hóa từ Việt Nam và Campuchia

Đây là mức thuế quan lớn nhất trong nhiều năm và làm dấy lên lo ngại nghiêm trọng về một cuộc chiến thương mại toàn cầu, có thể ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận doanh nghiệp, chuỗi cung ứng toàn cầu và tăng trưởng kinh tế Mỹ.

Tác động thị trường và tâm lý nhà đầu tư:

Hợp đồng tương lai S&P 500 đã giảm hơn 3% sau thông báo, phản ánh tâm lý bi quan của giới đầu tư.

Các cổ phiếu có chuỗi cung ứng toàn cầu như Apple, Nike, Tesla, Amazon, Nvidia... đồng loạt lao dốc từ 5% đến hơn 14%.

Vàng tăng mạnh, phản ánh dòng tiền trú ẩn đang quay lại.

USD suy yếu, lợi suất trái phiếu giảm, cho thấy kỳ vọng tăng trưởng giảm sút và khả năng Fed sẽ phải duy trì chính sách hỗ trợ lâu hơn.

Dữ liệu kinh tế và chính sách tiền tệ:

Báo cáo việc làm của ADP tốt hơn dự kiến, nhưng rủi ro lạm phát nhập khẩu từ chính sách thuế có thể khiến Fed phải thận trọng hơn với các đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm còn 4.13%, cho thấy sự quan ngại từ thị trường trái phiếu.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 

Kháng cự quan trọng

●       5,713.26: Kháng cự ngắn hạn, trùng với EMA34. Giá cần vượt vùng này để mở rộng cơ hội hồi phục.

●       5,866.43: Kháng cự mạnh trùng với EMA200 – xu hướng giảm sẽ bị phá vỡ nếu vượt qua.

Hỗ trợ quan trọng

●       5,622.44: Hỗ trợ gần nhất. Nếu thủng mức này, đà giảm có thể được nối dài.

●       5,502.42: Vùng hỗ trợ mạnh, xuất hiện Bull OB – giá đã từng bật lên mạnh từ đây.

●       5,488.73: Đáy gần nhất – nếu thủng sẽ mở rộng xu hướng giảm về vùng sâu hơn.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI (50.21): RSI đang dao động quanh vùng trung lập sau đợt phục hồi. Nếu quay đầu giảm, rủi ro điều chỉnh sâu sẽ tăng.

Khối lượng và hành động giá: Chưa có tín hiệu tăng trưởng mạnh về khối lượng, cho thấy phục hồi có thể chỉ là tạm thời. Giá bị chặn lại dưới các đường EMA lớn.

Nhà đầu tư cần theo sát diễn biến tiếp theo từ các đối tác thương mại lớn của Mỹ – phản ứng từ Trung Quốc, EU, Nhật Bản... sẽ là yếu tố ảnh hưởng mạnh đến hướng đi tiếp theo của thị trường. Ngoài ra, dữ liệu Nonfarm Payrolls và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối tuần này cũng sẽ là các yếu tố quyết định xu hướng trung hạn của SPX.

  

 EUR/USD

XU HƯỚNG: Tăng

EUR/USD đã xác nhận phá vỡ xu hướng giảm trước đó và chuyển sang xu hướng tăng rõ rệt. Giá đã vượt qua vùng kháng cự quan trọng tại 1.08747 và tiếp tục tiến lên vùng 1.09342 – 1.09544. Cấu trúc giá với đỉnh và đáy cao dần, cùng việc phá vỡ kênh giảm, củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ ECB & Fed: 

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang đứng trước áp lực nới lỏng chính sách tiền tệ khi lạm phát khu vực Eurozone giảm xuống 2.2% trong tháng 3, mức thấp nhất kể từ tháng 11/2024. Lạm phát lõi chỉ còn 2.4%, thấp nhất kể từ tháng 1/2022, làm gia tăng kỳ vọng ECB có thể cắt giảm lãi suất lên tới 65 điểm cơ bản trong năm nay.

Trong khi đó, Fed đối mặt với sức ép từ tác động tiêu cực của các chính sách thuế quan của Tổng thống Trump, với lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm mạnh về mức 4.04%, thấp nhất trong 5 tháng. Thị trường bắt đầu định giá khả năng Fed sẽ phải cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến.

Căng thẳng thương mại và tâm lý thị trường:

Tổng thống Trump công bố mức thuế 10% với tất cả hàng nhập khẩu, và áp mức thuế 20% đối với hàng hóa từ EU, khiến thị trường lo ngại về nguy cơ chiến tranh thương mại toàn cầu. Mặc dù đồng USD tăng nhẹ so với nhiều đồng tiền châu Á, EUR lại được hỗ trợ mạnh nhờ dòng tiền trú ẩn vào tài sản châu Âu, do lo ngại tăng trưởng Mỹ bị ảnh hưởng.

Chứng khoán toàn cầu bị bán tháo mạnh, đặc biệt là nhóm công nghệ, trong khi vàng và JPY tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn.

Thị trường đang trong giai đoạn biến động mạnh do phản ứng dây chuyền từ các đối tác thương mại toàn cầu và nguy cơ các biện pháp trả đũa kinh tế.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT 

Kháng cự quan trọng

●       1.09544 (High): Mức đỉnh ngắn hạn, nếu bị phá vỡ có thể đẩy giá lên vùng 1.10080.

●       1.10080: Vùng kháng cự mạnh tiếp theo, phản ứng giá tại đây rất quan trọng.

Hỗ trợ quan trọng

●       1.09342: Vùng giá mới vượt qua, có thể đóng vai trò hỗ trợ động lực tăng.

●       1.08747: Hỗ trợ gần quan trọng, nếu bị phá có thể kích hoạt điều chỉnh sâu. ● 1.07886: Hỗ trợ trung hạn, trùng đáy tích lũy.

●       1.07207: Gần EMA 200 – hỗ trợ mạnh.

●       1.06281: Hỗ trợ sâu, cực kỳ quan trọng nếu thị trường đảo chiều.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI: Hiện đang ở mức 73.18 – nằm trong vùng quá mua, cho thấy giá có thể điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chưa có dấu hiệu phân kỳ hoặc đảo chiều rõ ràng.

Hành động giá:

●       Giá đã bứt phá ra khỏi kênh giảm rõ ràng, vượt các ngưỡng kỹ thuật mạnh → xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn.

●       Nếu giá duy trì trên vùng 1.0934 - 1.0874, có thể tiếp tục tăng lên 1.0954 – 1.1008.

●       Chiến lược ưu tiên: Mua khi điều chỉnh về vùng hỗ trợ với stop loss dưới 1.0870. Tránh mua đuổi khi RSI đang quá mua.

EUR/USD đang được hỗ trợ mạnh bởi các yếu tố kỹ thuật và tâm lý thị trường, bất chấp áp lực thuế từ Mỹ. Tuy nhiên, rủi ro điều chỉnh kỹ thuật vẫn tồn tại khi RSI nằm vùng quá mua. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các phản ứng chính sách từ ECB, phản ứng trả đũa từ EU, cũng như các tín hiệu kinh tế Mỹ trong thời gian tới để có chiến lược giao dịch phù hợp.

 

 

 

 

 

 

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.