Phân tích thị trường

XAU/USD: Các nhà đầu cơ giá lên nhắm đến mức cao mới khi Fed thận trọng về việc cắt giảm lãi suất

Dupoin · 21 Mar242.9K Lượt xem

Tổng quan thị trường

Úc

Đồng đô la Úc đang chịu áp lực giảm do nhiều yếu tố kinh tế và chính trị bất lợi. Sự trì hoãn trong kế hoạch cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giúp đồng USD phục hồi mạnh mẽ, khiến các đồng tiền rủi ro như AUD suy yếu. Ngoài ra, lo ngại về căng thẳng thương mại leo thang do chính sách thuế quan khó lường của cựu Tổng thống Donald Trump càng làm gia tăng tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường.

Bên cạnh đó, báo cáo việc làm yếu kém từ Úc đã tác động tiêu cực đến đồng AUD, làm gia tăng kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) có thể duy trì chính sách tiền tệ nới lỏng lâu hơn. Trong khi đó, dữ liệu GDP mạnh mẽ từ New Zealand đã củng cố vị thế của đồng NZD so với đồng AUD, góp phần khiến tỷ giá AUDNZD tiếp tục suy yếu. Triển vọng kinh tế Úc hiện đang đối mặt với áp lực từ cả yếu tố nội tại lẫn môi trường quốc tế bất ổn.

Châu Âu

Đồng euro đang đối mặt với áp lực giảm giá chủ yếu do sức mạnh phục hồi của đồng USD, được hỗ trợ bởi các tín hiệu cứng rắn từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Việc Fed giữ nguyên lãi suất và phát tín hiệu không vội cắt giảm lãi suất đã thúc đẩy nhu cầu đối với USD như một tài sản an toàn, đặc biệt trong bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang do chính sách thuế quan khó lường từ cựu Tổng thống Donald Trump.

Ngoài ra, lo ngại về triển vọng kinh tế toàn cầu đã khiến các nhà đầu tư tránh xa các tài sản rủi ro, tạo thêm áp lực lên đồng euro. Triển vọng ngắn hạn của EURUSD sẽ phụ thuộc nhiều vào diễn biến tiếp theo của căng thẳng thương mại Mỹ - Trung cũng như các động thái chính sách từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB).

XAU/USD

XU HƯỚNG: Tăng

Giá vàng tiếp tục trong xu hướng tăng mạnh mẽ, với các đỉnh và đáy cao dần trong thời gian gần đây. Hiện tại, giá đang giao dịch quanh mức $3,043.89/oz, sát mức đỉnh lịch sử $3,057.21 được thiết lập trong phiên trước. Dù xuất hiện điều chỉnh nhẹ, cấu trúc tăng giá vẫn chưa bị phá vỡ.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Fed vừa quyết định giữ nguyên lãi suất trong khoảng 4.25% - 4.50%. Tuy nhiên, dự báo sẽ có hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay, điều này hỗ trợ cho giá vàng khi môi trường lãi suất thấp thường làm tăng sức hấp dẫn của kim loại quý.

Dù đồng USD tăng sau quyết định của Fed, giá vàng vẫn duy trì đà tăng nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn.

Lạm phát và động lực thị trường:

Sự gia tăng căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đặc biệt là sau khi Israel nối lại các cuộc không kích tại Gaza, tiếp tục đẩy nhu cầu vàng lên cao.

Chính sách thuế mới từ chính quyền Trump cũng làm dấy lên lo ngại về lạm phát gia tăng, tạo thêm áp lực tăng giá cho vàng.
Nền kinh tế Mỹ được dự báo tăng trưởng chậm lại xuống mức 1.7% (so với mức 2.1% trước đó), khiến nhu cầu đối với tài sản trú ẩn như vàng gia tăng mạnh mẽ.

Tâm lý thị trường và rủi ro toàn cầu:

Tình trạng bất ổn từ chính sách thương mại của Mỹ và căng thẳng địa chính trị đang thúc đẩy dòng tiền chảy vào vàng.

Giá vàng đã ghi nhận 8 phiên tăng liên tiếp, đánh dấu đợt tăng dài nhất kể từ tháng 3/2024, với mức tăng khoảng 5% trong thời gian này.

Dòng tiền trú ẩn chuyển từ các tài sản rủi ro như cổ phiếu và tiền điện tử sang vàng, tiếp tục củng cố xu hướng tăng mạnh.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

● $3,057.590: Đỉnh cao nhất lịch sử, là ngưỡng kháng cự mạnh. Nếu phá qua mức này, giá có thể hướng tới $3,075 hoặc cao hơn.

$3,050.000: Ngưỡng kháng cự tâm lý quan trọng.

Hỗ Trợ Quan Trọng

● $3,018.414: Vùng hỗ trợ gần nhất, gần với đường EMA 34. Nếu giá giữ vững trên mức này, khả năng tiếp tục xu hướng tăng là cao.

● $3,000.000: Ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng.

● $2,982.766 và $2,956.505: Các vùng hỗ trợ sâu hơn, có thể là cơ hội tốt để tìm điểm vào lệnh an toàn.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hiện ở mức 58.83, cho thấy thị trường đang trong trạng thái trung lập nhưng vẫn nghiêng về xu hướng tăng. Trước đó, RSI đã tiệm cận mức 70, báo hiệu trạng thái quá mua, và hiện đang điều chỉnh nhẹ. Điều này cho thấy áp lực điều chỉnh tạm thời nhưng chưa có dấu hiệu đảo chiều mạnh.

Khối lượng giao dịch vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư. Giá vàng đang trong giai đoạn điều chỉnh ngắn hạn nhưng vẫn giữ cấu trúc tăng chủ đạo. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các vùng hỗ trợ quan trọng như $3,018 và $3,000 để tìm cơ hội mua vào thuận theo xu hướng chính. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự $3,050 có thể đưa giá hướng tới mức đỉnh mới ở $3,075 hoặc cao hơn.

SPX - S&P 500 Index

DỰ ĐOÁN: Giảm với dấu hiệu hồi phục

Chỉ số S&P 500 vẫn đang trong xu hướng giảm từ mức đỉnh 6,144.15 (-7.83%) nhưng đang có dấu hiệu phục hồi. Hiện tại, giá đang kiểm tra vùng kháng cự quan trọng tại 5,713 (EMA 200). Nếu vượt qua mức này, xu hướng tăng có thể được xác nhận, trong khi nếu thất bại, đà giảm có thể tiếp tục về các vùng hỗ trợ bên dưới.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Fed giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp gần nhất, nhưng báo hiệu hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025, tạo kỳ vọng hỗ trợ thị trường chứng khoán.

Chủ tịch Powell nhấn mạnh lạm phát từ thuế quan chỉ mang tính tạm thời, nhưng lo ngại về stagflation (lạm phát cao + tăng trưởng thấp) vẫn tồn tại.

Lợi suất trái phiếu 10 năm giảm xuống 4.24%, giúp giảm áp lực lên thị trường chứng khoán.

Tổng thống Trump tiếp tục gây sức ép buộc Fed phải cắt giảm lãi suất, cảnh báo rằng tác động từ thuế quan có thể làm suy yếu nền kinh tế.

Lạm phát và động lực thị trường

Dữ liệu thất nghiệp mới nhất cho thấy thị trường lao động vẫn ổn định, nhưng tăng trưởng kinh tế bị hạ dự báo, làm gia tăng lo ngại suy thoái.

Cổ phiếu Accenture (-7.3%) và Microchip Technology (-6.5%) giảm mạnh, do ảnh hưởng từ chính sách cắt giảm chi tiêu công của chính quyền Trump.

Dầu WTI tăng 2% lên $68.27/thùng, cho thấy kỳ vọng ổn định trong nhu cầu tiêu thụ.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Chính quyền Trump tiếp tục chính sách cắt giảm chi tiêu chính phủ, ảnh hưởng đến nhiều công ty có hợp đồng liên bang.

Chính phủ Anh đang triển khai mạnh mẽ cải tổ hành chính, tạo ra một làn sóng phản ứng trái chiều trong thị trường toàn cầu.
S&P 500 vẫn chịu áp lực giảm, nhưng đang nỗ lực phục hồi từ vùng đáy gần đây.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

● 5,713.26 (EMA 200) → Mức kháng cự mạnh, nếu vượt qua có thể xác nhận xu hướng hồi phục.

● 5,866.43 → Vùng kháng cự tiếp theo nếu giá phục hồi thành công. ● 6,004.02 - 6,057.22 → Vùng cản mạnh hơn từ đợt giảm trước.

Hỗ trợ quan trọng

● 5,622.44 → Vùng hỗ trợ gần nhất, nếu thủng có thể quay lại xu hướng giảm.

● 5,502.42 → Hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn.

● 5,402.62 - 5,330.16 → Vùng hỗ trợ mạnh, nếu giảm về đây có thể kích hoạt lực mua lớn.

Các Chỉ Báo Kỹ Thuật

RSI = 41.31 → Chưa thoát khỏi vùng yếu, nhưng có dấu hiệu hồi phục. Nếu vượt 50, có thể xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn. Khối lượng giao dịch → Cần quan sát thêm, nếu khối lượng lớn tại vùng 5,713 có thể tạo tín hiệu breakout.

S&P 500 đang kiểm tra vùng kháng cự mạnh tại 5,713 (EMA 200), cần theo dõi hành động giá để xác định xu hướng tiếp theo. Nếu vượt 5,713, có thể xác nhận xu hướng phục hồi sau chuỗi giảm kéo dài. Nếu không thể phá vỡ, thị trường có thể quay lại đà giảm về 5,622 - 5,502. Nhà đầu tư nên theo dõi sát các động thái từ Fed, dữ liệu kinh tế, và tâm lý thị trường trong tuần tới để điều chỉnh chiến lược giao dịch phù hợp.

USOIL

XU HƯỚNG: Phục hồi trong xu hướng giảm dài hạn

Giá dầu WTI (USOIL) đã phục hồi đáng kể từ vùng hỗ trợ quan trọng, ghi nhận tuần tăng giá mạnh nhất kể từ tháng 1/2025. Tuy nhiên, xu hướng chính vẫn là giảm khi các đỉnh và đáy thấp dần hình thành rõ nét.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giữ nguyên lãi suất trong tuần này, cho thấy sự thận trọng về triển vọng kinh tế.

Sự ổn định trong chính sách của Fed đã giúp đồng USD phục hồi, gây áp lực lên giá dầu.

Căng thẳng địa chính trị và rủi ro nguồn cung

Căng thẳng leo thang tại Trung Đông đang đẩy giá dầu lên cao.

Israel mở chiến dịch trên bộ tại Gaza và Mỹ tiến hành không kích nhằm vào phiến quân Houthi ở Yemen làm gia tăng lo ngại về gián đoạn nguồn cung từ khu vực giàu dầu mỏ này.

Lệnh trừng phạt mới của Mỹ đối với Iran, đặc biệt là việc nhắm mục tiêu vào một nhà máy lọc dầu độc lập của Trung Quốc, dự kiến khiến xuất khẩu dầu thô của Iran giảm tới 1 triệu thùng/ngày.

OPEC+ và kế hoạch cắt giảm sản lượng

OPEC+ vừa công bố kế hoạch cắt giảm sản lượng từ 189.000 - 435.000 thùng/ngày kéo dài đến tháng 6/2026 để bù đắp tình trạng sản xuất vượt mức cam kết trước đó.

Mặc dù Kazakhstan, Iraq và Nga dự kiến tăng sản lượng trong năm tới, các đợt cắt giảm này sẽ giúp hạn chế tình trạng dư cung.

Tâm lý thị trường và tác động từ thuế quan

Thị trường lo ngại về các biện pháp thuế quan "có đi có lại" mà chính quyền Trump dự định áp dụng vào ngày 2/4, có thể gây áp lực lên tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Chứng khoán châu Á giảm điểm do lo ngại về tác động tiêu cực từ các lệnh trừng phạt và thuế quan mới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

● $70.45: Vùng kháng cự gần nhất, trùng với đường EMA 89 (màu vàng).

● $72.55: Vùng kháng cự mạnh, trùng với đường EMA 200 (màu xanh dương) và đỉnh trước đó.

● $80.73: Đỉnh cao nhất trong đợt phục hồi gần đây, là vùng kháng cự cứng nếu giá tiếp tục tăng mạnh.

Hỗ trợ quan trọng

● $67.25: Vùng hỗ trợ gần nhất, nếu giá giữ trên mức này có thể tạo đà phục hồi tiếp tục.

● $65.35 - $65.25: Vùng hỗ trợ mạnh, là đáy thấp nhất trong giai đoạn gần đây.

Chỉ báo kỹ thuật

EMA 89 đóng vai trò kháng cự chính trong ngắn hạn. EMA 200 vẫn nằm trên các mức giá hiện tại, khẳng định xu hướng giảm vẫn chiếm ưu thế.
RSI: Hiện tại đang ở mức 48.33, phục hồi từ vùng quá bán (dưới 30) và đang tiến về vùng trung lập, báo hiệu khả năng phục hồi ngắn hạn.

Dầu thô WTI đang trong giai đoạn phục hồi nhưng vẫn chịu nhiều áp lực từ chính sách tiền tệ, rủi ro địa chính trị và các yếu tố cung - cầu toàn cầu. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các diễn biến mới từ xung đột tại Trung Đông, kế hoạch áp thuế mới của Mỹ vào ngày 2/4 và tình hình xuất khẩu dầu từ Iran để đưa ra quyết định giao dịch hợp lý.

Disclaimer

Derivative investments involve significant risks and may result in the loss of the capital you invest. You are advised to carefully read and study the legality of the company, products, and trading rules before deciding to invest your money. Be responsible and accountable in your trading.

RISK WARNING IN TRADING

Transactions via margin involve products that use leverage mechanisms, carry high risks, and are certainly not suitable for all investors. THERE IS NO GUARANTEE OF PROFIT on your investment, so be wary of those who guarantee profits in trading. You are advised not to use funds if you are not prepared to incur losses. Before deciding to trade, ensure that you understand the risks involved and also consider your experience.