XAU/USD Tiếp Tục Tăng Trưởng Khi Vàng Giữ Mức Trên $2,900
Hiệu suất
Nguồn: Dupoin, cập nhật ngày 20/02/2025
Tổng quan thi trường
Hoa Kỳ
Fed giữ nguyên lãi suất, nhấn mạnh cần thêm bằng chứng về giảm lạm phát trước khi cắt giảm.
Biên bản cuộc họp tháng 1 cho thấy lo ngại về tác động của chính sách thuế mới đối với giá cả.
Trump tuyên bố áp thuế 25% lên ô tô, chip và dược phẩm, cùng 10% lên hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, làm dấy lên lo ngại về lạm phát và căng thẳng thương mại leo thang.
Nhà đầu tư theo dõi chặt chẽ diễn biến đàm phán hòa bình Mỹ-Nga, trong bối cảnh Kyiv bị loại khỏi quá trình thương lượng. Đồng USD mạnh lên, gây áp lực lên các tài sản khác.
Nhật Bản
Đồng Yên Nhật tăng mạnh, USDJPY giảm xuống mức thấp nhất trong 10 tuần tại 150.91, mất 2.91% trong 4 tuần qua.
Nhà đầu tư Nhật Bản mua ròng 345.4 tỷ JPY cổ phiếu và 241 tỷ JPY trái phiếu nước ngoài, nhưng dòng vốn tổng thể vẫn thấp.
Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài mua ròng 788.8 tỷ JGBs nhưng bán 352.8 tỷ cổ phiếu Nhật.
Lợi suất JGB tăng làm dấy lên nghi ngờ về lập trường “diều hâu” của BOJ, trong bối cảnh Nhật tiến gần cuối năm tài khóa.
XAU/USD
XU HƯỚNG: Tăng
Giá vàng vẫn duy trì xu hướng tăng mạnh, dao động quanh mức $2,941 sau khi đạt mức cao kỷ lục $2,947. Mặc dù có một số áp lực chốt lời trong những phiên gần đây, nhưng cấu trúc tăng giá vẫn chưa bị phá vỡ. Nhà đầu tư cần theo dõi các mức kháng cự và hỗ trợ quan trọng để đánh giá khả năng tiếp tục xu hướng tăng.
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed
Biên bản cuộc họp tháng 1 của Fed cho thấy các nhà hoạch định chính sách vẫn cần thêm bằng chứng về sự suy giảm lạm phát bền vững trước khi tiến hành cắt giảm lãi suất. Thị trường hiện đang dự đoán chỉ có một đợt cắt giảm lãi suất trong năm 2025, với khả
năng cao sẽ có thêm một đợt cắt giảm thứ hai nếu kinh tế suy yếu hơn dự kiến. Đồng USD duy trì sức mạnh sau biên bản FOMC, nhưng điều này chưa đủ để tạo áp lực lớn lên vàng.
Lạm phát và động lực thị trường
Fed lo ngại chính sách thuế mới từ chính quyền Trump có thể làm tăng áp lực lạm phát. Trump tuyên bố kế hoạch áp thuế 25% đối với ô tô nhập khẩu, cũng như đánh thuế bán dẫn và dược phẩm, làm dấy lên lo ngại về căng thẳng thương mại toàn cầu. Giá vàng vẫn được hỗ trợ bởi nhu cầu trú ẩn khi căng thẳng thương mại và lạm phát có nguy cơ gia tăng.
Địa chính trị và tâm lý thị trường
Các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ và Nga về cuộc chiến Ukraine tiếp tục diễn ra, nhưng việc Kyiv không tham gia khiến thị trường lo ngại về khả năng trì hoãn hoặc thất bại. Trung Quốc giữ nguyên lãi suất cho vay chuẩn, cho thấy sự thận trọng trong chính sách tiền tệ, điều này có thể tiếp tục thúc đẩy nhu cầu dự trữ vàng của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc.
Saxo Bank lưu ý rằng dù USD mạnh lên, nhưng nhu cầu trú ẩn vẫn đang hỗ trợ giá vàng do mức độ bất ổn địa chính trị cao.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Kháng Cự Quan Trọng
● $2,947.080 – Mức cao gần nhất, nếu giá phá qua có thể hướng tới $2,960 - $2,980.
● $2,960 – Mốc kháng cự tâm lý quan trọng, vượt qua có thể mở rộng đà tăng mạnh hơn.
Hỗ Trợ Quan Trọng
● $2,908.251 – Hỗ trợ gần nhất, nếu giá điều chỉnh có thể kiểm tra lại vùng này.
● $2,881.958 – Vùng hỗ trợ mạnh hơn, có thể đóng vai trò là điểm bật tăng nếu giá giảm sâu hơn.
● $2,850.545 – Hỗ trợ cứng, rất quan trọng để xác nhận xu hướng tăng còn duy trì hay không.
Chỉ báo kỹ thuật
EMA 34, 89, 200: Giá vẫn đang nằm trên các đường trung bình động quan trọng, xác nhận xu hướng tăng vẫn chiếm ưu thế.
RSI: 61.21: Chỉ báo sức mạnh tương đối vẫn ở mức trung lập nhưng có xu hướng tăng, chưa có dấu hiệu quá mua.
Khối lượng giao dịch: Vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy sự quan tâm lớn của nhà đầu tư đối với vàng.
EURUSD
DỰ ĐOÁN: Giảm
EUR/USD đang trong xu hướng điều chỉnh giảm, với ba phiên giảm liên tiếp. Hiện tại, giá đang dao động quanh mức hỗ trợ quan trọng 1.0429 - 1.0430, trùng với đường EMA 34 trên khung H4. Nếu giá giữ vững tại khu vực này, có thể xuất hiện nhịp phục hồi ngắn hạn. Tuy nhiên, áp lực từ đồng USD mạnh lên và rủi ro vĩ mô có thể đẩy EUR/USD xuống các mức hỗ trợ thấp hơn.
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chính Sách Tiền Tệ & Tác Động Từ Fed:
Đồng USD tiếp tục tăng giá do vai trò trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn địa chính trị. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ ổn định, nhưng chênh lệch lợi suất 2 năm - 10 năm tăng nhẹ (+2bps), cho thấy thị trường vẫn kỳ vọng Fed có thể duy trì lãi suất cao lâu hơn. Tác Động Từ Chính Sách Thuế Quan Của Trump:
Tổng thống Mỹ Donald Trump đã tuyên bố sẽ áp thuế 25% lên ngành ô tô, dược phẩm và chip bán dẫn. Điều này gây ra tâm lý e ngại trên thị trường tài chính, khiến USD mạnh lên. Tâm lý rủi ro trên thị trường bị ảnh hưởng do căng thẳng thương mại leo thang, kéo theo sự suy yếu của EUR.
Lợi Suất Trái Phiếu Châu Âu & Chính Sách Kích Thích:
Lợi suất trái phiếu khu vực đồng Euro tăng do kỳ vọng về chi tiêu quốc phòng gia tăng và khả năng Đức triển khai gói kích thích kinh tế mới sau cuộc bầu cử cuối tuần qua. Tuy nhiên, điều này chưa đủ để bù đắp áp lực bán trên EUR/USD, khi mà USD vẫn được hưởng lợi từ tâm lý trú ẩn.
Địa Chính Trị & Tâm Lý Thị Trường:
Căng thẳng giữa Trump và Tổng thống Ukraine Zelenskiy gia tăng, tạo ra sự bất ổn về quan hệ Mỹ - Ukraine. Điều này góp phần khiến các tài sản trú ẩn như USD và vàng tăng giá. Chỉ số chứng khoán châu Âu (STOXX 600) ghi nhận phiên giảm mạnh nhất từ đầu năm đến nay, cho thấy tâm lý rủi ro đang bị ảnh hưởng tiêu cực.
Trong khi đó, giá dầu và khí đốt tăng mạnh, góp phần hỗ trợ USD khi dòng tiền trú ẩn đổ vào tài sản an toàn.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Kháng cự quan trọng
● 1.0470: Vùng kháng cự gần nhất, nơi giá đã điều chỉnh trước đó. Nếu vượt qua, có thể mở rộng đà phục hồi lên mức cao hơn.
● 1.0507: Kháng cự quan trọng, nếu bị phá vỡ, EUR/USD có thể quay trở lại xu hướng tăng
Hỗ trợ quan trọng
● 1.0374: Mức hỗ trợ gần nhất, nếu EUR/USD phá vỡ hỗ trợ hiện tại.
● 1.0339: Hỗ trợ mạnh hơn, có thể đóng vai trò làm điểm hồi phục nếu giá tiếp tục giảm sâu.
Các Chỉ Báo Kỹ Thuật
EMA 34 & EMA 89: EMA 34 đang thu hẹp khoảng cách với EMA 89, báo hiệu khả năng suy yếu của xu hướng tăng trước đó. Nếu EMA 34 cắt xuống EMA 89, tín hiệu giảm giá sẽ rõ ràng hơn.
RSI (47.61): RSI hiện tại dưới mức 50, cho thấy động lượng giảm vẫn còn. Nếu RSI giảm dưới 40, áp lực bán có thể gia tăng.
BTCUSD
XU HƯỚNG: Sideways
Bitcoin đang trong xu hướng giảm trên khung 4H nhưng có dấu hiệu phục hồi từ vùng 95,000 USD. Giá đã vượt qua đường xu hướng giảm ngắn hạn và hiện đang giao dịch quanh mức 97,000 USD, với tiềm năng kiểm tra lại 98,000 USD nếu giữ được đà tăng.
PHÂN TÍCH CƠ BẢN
Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed
Ngày 19/2, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố biên bản cuộc họp mới nhất, cho thấy một số thành viên lo ngại về lạm phát tiếp tục gia tăng. Fed vẫn duy trì chính sách thận trọng và chưa có dấu hiệu rõ ràng về thời điểm cắt giảm lãi suất. Điều này khiến Bitcoin đối mặt với áp lực ngắn hạn, vì môi trường lãi suất cao thường làm giảm sức hấp dẫn của tài sản rủi ro như crypto.
Tuy nhiên, với việc thị trường dự đoán Fed có thể cắt giảm 45 điểm cơ bản trong năm 2025, tâm lý đầu tư dài hạn vẫn nghiêng về hướng tích cực. Nếu Fed thực sự bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ, BTC có thể hưởng lợi lớn trong trung và dài hạn.
Tâm lý thị trường và dữ liệu on-chain
Taker Buy/Sell Ratio = 0.96 – Một chỉ báo cho thấy thị trường chưa đủ động lực để bứt phá mạnh, có thể dẫn đến một đợt điều chỉnh ngắn hạn trước khi tiếp tục xu hướng tăng.
MVRV Ratio = 2.21 – Mức này vẫn còn khá xa so với vùng "đỉnh thị trường" (3.5-4.0), cho thấy Bitcoin chưa bị định giá quá cao, tức là vẫn còn khả năng tăng trưởng.
Bitfinex Long Positions = 5.1B USD – Các vị thế mua đòn bẩy trên Bitfinex đạt mức cao nhất trong 3 tháng, cho thấy dòng tiền đang đặt cược vào một đợt tăng giá mạnh. Tuy nhiên, mức giá hiện tại của BTC vẫn chưa có phản ứng rõ ràng với điều này, có thể do nhiều vị thế đang được hedging (phòng hộ) thay vì đầu cơ thuần túy.
Chính sách Bitcoin tại Mỹ
Bang Montana vừa thông qua dự luật cho phép Bitcoin trở thành một phần trong tài sản dự trữ của tiểu bang, cùng với vàng và stablecoin. Nếu dự luật được thông qua hoàn toàn, chính quyền Montana có thể chuyển tối đa 50 triệu USD vào Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác.
Đây là một bước tiến quan trọng trong việc hợp pháp hóa Bitcoin ở cấp nhà nước tại Mỹ, đặc biệt khi Utah, Arizona và Oklahoma cũng đã đạt được những tiến bộ tương tự. Việc ngày càng có nhiều bang chấp nhận BTC như một phần của dự trữ tài sản có thể giúp tăng niềm tin vào Bitcoin như một tài sản an toàn dài hạn.
Tuy nhiên, tác động của tin tức này lên giá Bitcoin trong ngắn hạn là chưa rõ ràng, vì nó không ảnh hưởng trực tiếp đến cung và cầu ngay lập tức.
PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Kháng cự quan trọng
● $97,766: Kháng cự gần nhất
● $99,198: Mốc kháng cự tiếp theo, gần EMA 200, nếu giá vượt qua, có thể kiểm tra $102,216.
● $102,216 - $106,807: Vùng kháng cự mạnh, phản ứng quan trọng nếu xu hướng tăng được kích hoạt.
Hỗ trợ quan trọng
● $95,000: Vùng hỗ trợ quan trọng, giá vừa bật lên từ đây.
● $92,095: vùng đáy cũ đã được kiểm tra nhiều lần kể từ tháng 11.2024.
RSI: RSI đang phục hồi sau khi chạm vùng quá bán, hiện tại ở mức 58.86 RSI tăng nhưng chưa vào vùng quá mua, cho thấy động lực tăng vẫn còn nhưng cần xác nhận thêm.
Khối Lượng Giao Dịch: Chưa có dấu hiệu tăng mạnh, cần theo dõi phản ứng giá tại vùng kháng cự 97,000 - 98,000 USD.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.
CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH
Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.
