市場預期聯準會將降息 亞洲股市上揚 美元走低

亞洲股市普遍走揚，美元指數承壓，市場押注聯準會將提前寬鬆

受到對美國聯準會（Fed）轉向寬鬆貨幣政策的強烈預期激勵，週三亞洲主要股市普遍收高，美元指數則顯著回落。隨著近期美國就業與經濟數據持續釋出疲弱信號，市場對聯準會在未來數月內降息的期待迅速升溫，激勵投資人重新配置至風險資產。

根據《Reuters》報導（來源1），MSCI亞太（除日本）指數上漲0.9%，創下兩週新高；南韓KOSPI漲0.8%，香港恒生指數上漲1.3%，中國滬深300指數則微升0.4%。此外，澳洲S&P/ASX 200 指數亦收高0.7%。

市場聚焦聯準會動向，美元指數走勢受壓

美元指數（DXY）當前處於三週低點附近，兌日圓一度跌破142關口。這一波回調主要受到聯準會官員最新談話影響。芝加哥聯儲總裁古爾斯比（Austan Goolsbee）日前表示，儘管尚未完全達成通膨目標，但政策已非常接近足夠限制性，為未來降息鋪路。這一說法大大增強了市場對政策轉向的信心。

《Investing.com》的報導指出（來源2），美元對歐元、英鎊與澳元等主要貨幣均呈現弱勢，而避險日圓則獲得買盤支撐，資金流入趨勢明顯。

美國經濟數據疲弱成為關鍵推力

引發市場信心轉變的主要關鍵來自美國最新公布的就業與服務業數據。根據8月初發布的ADP私人就業報告，新增就業人數大幅不如預期，加上ISM非製造業指數回落至50.2的近年新低，顯示美國經濟增長動能放緩。

《New Straits Times》指出（來源3），這些數據不僅提高市場對年內降息機率的押注，也讓資金快速撤離美元部位，轉而進場股票、商品與高收益貨幣。

亞洲市場率先反應，資金重返風險資產

亞洲地區作為全球投資資金動能的重要風向球，對利率預期變化的反應最為迅速。香港科技類股在本輪反彈中表現搶眼，阿里巴巴與騰訊雙雙收漲逾2%，反映市場風險偏好回暖。南韓電子與半導體板塊亦持續受到外資青睞，推升KOSPI指數突破關鍵壓力位。

分析師指出，若聯準會確實在年底前展開降息，將為亞洲新興市場帶來更多資金流入契機，尤其是資本市場開放程度較高的國家與地區，將直接受惠於美元弱勢與利差轉向。

政策轉向時期，如何布局風險資產？

雖然本次反彈由即時的經濟數據與政策預期驅動，但在更長遠的角度來看，政策週期的轉變往往意味著風險資產的一波新行情。歷史數據顯示，自1980年代以來，聯準會進入降息週期後的前6個月，美股與亞洲股市多呈現強勁上行。

對長期投資者來說，當前正是重新審視投資組合的關鍵時刻。科技股、成長型資產與新興市場資產往往在政策寬鬆初期表現強勁，同時對美元反向敏感的黃金、原油等商品也值得關注。

寬鬆預期尚未定局，市場仍需審慎前行

雖然市場情緒樂觀，但聯準會何時正式轉向仍存在變數。若未來數據反彈，政策路徑恐重新調整。投資人應密切關注即將公布的CPI與PPI數據，這將是聯準會接下來行動的核心依據。

目前而言，亞洲市場已經搶先反映政策預期變化，後續能否延續升勢，仍需觀察資金動能與美國進一步數據變化。建議投資人把握短期機會的同時，保留靈活性應對潛在的不確定性。

關注 Dupoin 與 Dupoin Academy，隨時掌握最新外匯新聞、專業市場分析及交易教育資源，助您做出更明智的投資決策。
 

 

免责声明

衍生品投资具有高度风险，可能导致您投资资本的全部损失。在决定投资之前，建议您仔细阅读并了解相关公司的合法性、产品信息及交易规则。请对您的交易行为保持审慎并承担全部责任。

交易风险警告

使用保证金进行交易涉及杠杆机制的产品，这类交易风险极高，并不适合所有投资者。 请注意：投资并不保证获利，对于声称交易可以保证获利的任何言论，应保持警惕。如果您尚未准备好承担亏损，请勿使用这些资金进行交易。在做出交易决策前，请确保您充分了解相关风险，并考虑自身的交易经验与风险承受能力。