Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ biến động khi hy vọng cắt giảm lãi suất mờ nhạt sau dữ liệu lạm phát tăng

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ chịu áp lực vào sáng thứ Ba khi các nhà đầu tư phản ứng trước lo ngại lạm phát gia tăng, làm giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cắt giảm lãi suất. Chỉ số Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq 100 đều dao động trong phiên giao dịch đầu ngày, phản ánh sự bất ổn gia tăng sau khi dữ liệu giá tiêu dùng cao hơn dự báo.

Lạm phát làm tăng biến động thị trường

Báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) mới nhất cho thấy mức tăng hàng tháng mạnh nhất trong năm tháng, làm dấy lên lo ngại rằng lạm phát có thể duy trì ở mức cao hơn dự kiến. CPI lõi tăng 2.9% so với cùng kỳ năm trước, vượt dự báo và cao hơn mục tiêu 2% của Fed.

Sau khi dữ liệu được công bố, các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng về việc Fed sẽ nới lỏng mạnh tay trong năm 2025. Hợp đồng tương lai quỹ liên bang hiện chỉ định giá khoảng 44 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất trong năm sau, so với mức hơn 75 điểm trước đó. Cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 9 cũng giảm xuống chỉ còn hơn 50%, từ mức hơn 70% hồi tuần trước.

Việc điều chỉnh kỳ vọng đã gây ra làn sóng bán tháo trái phiếu Kho bạc Mỹ, đẩy lợi suất tăng. Lợi suất kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.29%, mức cao nhất trong gần bốn tuần. Lợi suất tăng thường gây áp lực lên cổ phiếu do chi phí vay tăng và mức độ hấp dẫn của tài sản rủi ro giảm.

Phản ứng của Dow, S&P 500 và Nasdaq

Thị trường tương lai phản ánh rõ sự biến động. Hợp đồng tương lai Dow giảm 0.2%, trong khi S&P 500 và Nasdaq 100 giảm khoảng 0.3%. Nasdaq, vốn nhạy cảm với chính sách lãi suất, chịu tác động mạnh hơn do phụ thuộc vào tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai.

Cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn như Apple, Microsoft và Nvidia giảm trong phiên tiền thị trường, trong khi nhóm tài chính giữ vững nhờ biên lợi nhuận cao hơn. Các ngành phòng thủ như tiện ích và y tế nhận được lực mua nhẹ, cho thấy sự chuyển hướng sang tài sản an toàn.

Dù điều chỉnh nhẹ, các chỉ số chính vẫn gần mức cao kỷ lục, được hỗ trợ bởi nền kinh tế vững chắc, mùa báo cáo lợi nhuận tích cực và sự lạc quan quanh xu hướng AI. Tuy nhiên, nỗi lo lạm phát đã làm dấy lên tâm lý thận trọng trên thị trường từng rất lạc quan.

Thị trường toàn cầu và đồng USD cũng đáng chú ý

Tâm lý lo ngại không chỉ giới hạn ở Phố Wall. Thị trường chứng khoán châu Âu và châu Á giao dịch trái chiều khi nhà đầu tư toàn cầu đánh giá lại khả năng Fed bớt ôn hòa. Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương giảm nhẹ, còn Stoxx 600 châu Âu đi ngang hoặc giảm.

Trong khi đó, đồng USD tiếp tục tăng giá, đạt mức cao nhất trong 15 tuần so với đồng yên Nhật, gây áp lực lên đồng euro xuống mức thấp nhất kể từ tháng 6. Sức mạnh của USD phần lớn đến từ kỳ vọng rằng lãi suất Mỹ sẽ duy trì cao trong thời gian dài, trái ngược với lập trường ôn hòa hơn của ECB và BOJ.

Triển vọng: Mọi con mắt hướng về Fed và dữ liệu sắp tới

Sắp tới, thị trường sẽ tập trung vào các phát biểu từ Chủ tịch Fed Jerome Powell và các nhà hoạch định chính sách khác để có thêm tín hiệu về định hướng tiếp theo.

Dữ liệu kinh tế quan trọng bao gồm doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp và niềm tin tiêu dùng sẽ được theo dõi sát sao để đánh giá liệu áp lực lạm phát có lan rộng hay chỉ là tạm thời.

Hiện tại, sự kết hợp giữa lạm phát cao hơn dự kiến, lợi suất tăng và hy vọng cắt giảm lãi suất suy giảm cho thấy thị trường có thể trở nên thận trọng hơn — ít nhất là cho đến khi Fed đưa ra tín hiệu rõ ràng hơn.

 

Cập nhật nhanh nhất cùng Dupoin & Dupoin Academy.

 

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.