歐元/美元有望回升，美國疲弱數據引發美元走軟

 

美國市場

美國市場顯示出通膨降溫的跡象，4 月生產者物價指數（PPI）年增率為 2.4%，低於 3 月的 3.4%。這項數據強化了市場對聯準會（Fed）可能在 2025 年下半年開始降息的預期。10 年期美國國債殖利率已降至 4.457%，對風險資產及無收益資產（如黃金）形成支撐。

不過，4 月零售銷售僅增長 0.1%，低於預期的 0.15%，顯示消費支出放緩。美元略為走弱，協助股市在面臨修正壓力之際仍保持穩定。

加密貨幣市場

5 月 16 日，加密市場中比特幣持續在 $103,000 至 $105,000 區間震盪整理，保持上升趨勢。技術指標如 MACD 與 RSI 支持復甦動能。鏈上數據顯示長期持有者尚未獲利了結，反映出市場對未來創新高的信心仍強。

基本面方面，巴西金融科技公司 Méliuz 的舉動進一步鞏固了市場對比特幣的信心。該公司成為該國首家將比特幣納為戰略資產的上市企業。預計比特幣將挑戰 $108,000–$110,000 區間。

黃金 (XAU/USD)

預測：下跌

黃金在觸及 $3,215–$3,222 阻力區後出現輕微修正。整體長期結構仍維持多頭，呈現較高的低點，但目前價格正遭到 EMA 200（四小時圖）壓制，且賣壓增加。目前價格約在 $3,215，顯示市場正在整理，上週已下跌近 3%。

基本面分析

貨幣政策與聯準會影響：
由於最新 CPI 與 PPI 數據顯示初步通縮跡象，市場預期聯準會在 2025 年將至少降息兩次。然而，主席鮑威爾警告，由於供應鏈衝擊，未來通膨可能會波動，對貨幣政策構成風險。

10 年期美債殖利率大幅下降至 4.457%，降低持有無收益資產如黃金的機會成本，有利於黃金。

通膨與市場驅動因素：

• 4 月 PPI 年增 2.4%，低於 3 月的 3.4%。

• 4 月零售銷售僅成長 0.1%，低於預期的 0.15%。

這些疲軟數據降低經濟成長預期，支持黃金作為避險資產的角色。

地緣政治與市場情緒：

• 美中關係緩和，達成 90 天關稅暫停協議，降低避險需求。

• 印度與巴基斯坦維持停火協議。

• 俄烏談判陷入僵局，地緣政治風險持續存在。

儘管如此，黃金仍展現出在宏觀經濟不穩定情況下的韌性。

技術面分析

關鍵阻力位：

• $3,215 – $3,222：重要阻力區，與前方跳空缺口及 EMA 200 重合，近期價格已受此區壓制。

• $3,298：近期高點，如突破現有阻力區，可能成為下一目標。

• $3,380 – $3,440：強大供應區，歷來在此區面臨明顯賣壓。

關鍵支撐位：

• $3,167 – $3,170：最近支撐區。

• $3,125：中期支撐，價格曾自此反彈。

• $3,057：強支撐區，近期低點，並伴隨大量成交。

技術指標：

• RSI：目前為 46.30，屬中性區域，無明顯超買或超賣訊號。此前 RSI 一度觸及 30（超賣）後反彈，顯示有輕微回升。

• EMA：目前價格低於 EMA 34、89 與 200（四小時圖），確認空頭趨勢佔優。

• 成交量：從 $3,125 反彈至 $3,215 過程中成交量上升，顯示買盤吸收力強。然而近期紅K帶有高成交量，表明 $3,215 附近賣壓增強。

 

EUR/USD

預測：回升

EUR/USD 在突破技術阻力位 1.1175 後，維持在 1.1140 支撐位之上，目前呈現短期上升趨勢。主要動能來自美元走弱，這受到美國經濟數據疲弱以及市場對聯準會（Fed）今年進一步降息的預期所驅動。

基本面分析

美國經濟數據疲弱：

• 4 月份的生產者物價指數（PPI）和核心零售銷售均低於預期，顯示通膨壓力正在緩解。

• 這提升了市場對聯準會降息的預期，市場目前預計 2025 年將降息約 56 個基點（此前為 49 個基點）。

• 美國 10 年期國債殖利率大幅下滑至 4.424%，進一步削弱美元。

歐元支撐：

• 儘管歐元區近期缺乏重大經濟數據，但歐元受惠於美元的走弱。

• 同時，全球貿易展望改善（例如美中暫時達成協議）也提振了市場情緒，對包括歐元在內的風險資產形成支撐。

市場情緒：

• 臨近週末，市場氛圍較為謹慎，受地緣政治風險（如美伊核協議談判）以及川普政府貿易政策不確定性影響。

• 不過，在短期內缺乏重大事件影響的情況下，EUR/USD 的回升趨勢預計將持續。

技術面分析

主要阻力位：

• 1.12753：空頭訂單區（Bearish Order Block），價格多次在此遭遇壓力。

• 1.13828：強阻力區，曾是重要支撐區。

• 1.14842 – 1.15697：延伸阻力區，過去出現過大量供應。

主要支撐位：

• 1.10759：強勁支撐區，最近一次測試出現明顯反彈。

• 1.09461：若 1.10759 被跌破，該位置可能提供支撐。

• 1.08447 – 1.08877：先前低點區域，可能成為中長期支撐。

技術指標：

• RSI（相對強弱指標）：目前徘徊在 49.91 附近，顯示市場趨勢中性。此前 RSI 曾跌破 30，進入超賣區並反彈，顯示短期反彈動能。

• 成交量：近期未見明顯放量，說明市場對當前價位觀望。若出現高成交量的突破蠟燭線，可能暗示行情即將加速。

• EMA（指數移動平均線）：價格目前位於 EMA34 和 EMA89 之下，代表短中期仍偏空。價格現於 EMA200 附近震盪，若跌破該線，將加強空方趨勢。

 

BTC/USD

預測：上漲

比特幣（BTC/USD）目前維持長期上升趨勢，在 $102,600 至 $104,000 區間震盪，並自 $101,500 的強支撐反彈。儘管尚未突破重要阻力位 $105,000，但 BTC 仍展現穩定的買盤壓力，尤其來自長期投資者與機構的支撐。

基本面分析

長期持有者（LTH）信心提升：

• 根據 CryptoQuant 的鏈上數據，LTH-SOPR 指數下降，顯示長期持有者尚未獲利了結，仍持續加倉，表明他們對 BTC 未來創新高充滿信心。

鯨魚與機構資金動向：

• 鯨魚錢包目前的賣出量低於過往牛市周期。

• 長期持有者與鯨魚行為一致，進一步強化中長期看多市場的氛圍。

有利新聞面：

• 巴西金融科技公司 Méliuz 成為巴西首家將 BTC 作為國庫資產的上市公司，近期再增持約 275 枚 BTC，總持倉超過 320 枚 BTC。

與黃金走勢對比：

• 專家預測，BTC 有望模仿過去兩年黃金的上漲軌跡，2025 年的潛在價格預期為 $155,000。

Bitwise 投資長觀點：

• Bitwise 投資長 Matt Hougan 表示，比特幣正朝 $200,000 目標邁進，並強調機構資本正加速轉向數位資產。  

技术面分析

主要阻力位：

• $105,706：近期高點，若價格突破此處，BTC 將有望挑戰歷史高點。

• $109,356：歷史最高價（2025 年 1 月 20 日）。

主要支撐位：

• $102,374：最近的支撐位，目前價格在此處穩定震盪。

• $97,766：強支撐區，原為阻力位，突破後轉為支撐。

• $95,000：動態支撐區，與 EMA 200 重合。

• $92,095：若出現急跌，這將是下一道深度支撐。

技術指標：

• EMA（指數移動平均線）：價格目前略高於 EMA 34，顯示短期趨勢穩定；但若要確認新一輪上漲，仍需突破 $105,706 阻力位。

• RSI（相對強弱指標）：目前為 55.62，顯示市場既不過熱也不過冷。RSI 在測試 50 後略微上行，支撐短期反彈趨勢。

• 成交量：近期成交量略有增加，但尚不明顯；若突破伴隨高成交量，將有助於確認強勢上漲趨勢。