市場分析

Bitcoin duy trì cấu trúc tăng giá, hướng tới các mức đỉnh mới.

Dupoin · 15 May524.9K 閱讀

Tổng quan thị trường

Châu Âu

Kinh tế châu Âu đang dần phục hồi sau thời kỳ tăng trưởng chậm, với GDP khu vực Eurozone tăng 0.3% trong quý I/2025, trùng khớp với kỳ vọng của thị trường. Đây là tín hiệu tích cực cho thấy nền kinh tế đang thoát khỏi nguy cơ suy thoái. Tuy nhiên, lạm phát lõi vẫn duy trì quanh mức 2.7%, cao hơn mục tiêu 2% của ECB, khiến cơ quan này tiếp tục thận trọng trong định hướng chính sách tiền tệ.

Một số thành viên ECB phát biểu rằng việc hạ lãi suất cần được cân nhắc kỹ lưỡng để tránh rủi ro tái tăng lạm phát. Dữ liệu kinh tế ổn định giúp đồng EUR giữ được đà tăng so với USD. Tuy nhiên, lo ngại về tăng trưởng toàn cầu, đặc biệt là từ Trung Quốc, có thể ảnh hưởng đến triển vọng xuất khẩu của EU trong những quý tới.

Tiền Kỹ thuật số

Thị trường crypto tiếp tục sôi động khi Bitcoin (BTC) tiến gần mức $104,000, dù sự quan tâm từ nhà đầu tư bán lẻ vẫn thấp – thể hiện qua lượt tìm kiếm Google và thứ hạng ứng dụng giảm. Lịch sử cho thấy dòng tiền nhỏ lẻ thường tăng mạnh sau khi BTC vượt đỉnh, với mốc tiềm năng tiếp theo là $109,350. Các tổ chức như Tether và MicroStrategy vẫn tích cực tích lũy, cho thấy niềm tin dài hạn vào thị trường.

XRP ghi nhận mức tăng 22% trong tuần qua, nhờ đà tăng lãi suất hợp đồng tương lai và sự quan tâm từ tổ chức. Kỳ vọng về ETF XRP góp phần củng cố xu hướng tăng giá. Tuy nhiên, áp lực chốt lời đang tăng khi tỷ lệ stablecoin trên sàn đạt 5,3%, báo hiệu khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Nhà đầu tư cần theo sát diễn biến tâm lý thị trường.

XAU/USD

XU HƯỚNG: Giảm

Giá vàng đang trong xu hướng điều chỉnh giảm sau khi đạt đỉnh $3,411.40 vào ngày 6/5/2025. Với việc giá liên tiếp đóng cửa thấp trong 4/6 phiên gần đây và hiện tại đã xuyên thủng các vùng hỗ trợ mạnh, xu hướng ngắn hạn đã chuyển sang giảm. Giá hiện dao động quanh mức $3,140, sát đáy 5 tuần. Cấu trúc xu hướng vẫn đang chịu áp lực bán rõ rệt, nhà đầu tư cần theo dõi phản ứng tại các vùng hỗ trợ để xác định liệu đây có phải là vùng đáy tạm thời hay sẽ tiếp tục giảm sâu hơn.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và dữ liệu kinh tế Mỹ

Lạm phát tại Mỹ trong tuần qua yếu hơn kỳ vọng, làm tăng khả năng Fed cắt giảm lãi suất trong thời gian tới – yếu tố tích cực với vàng.

Hợp đồng vàng tháng 5 trên sàn Comex vừa giảm 1.82% về mức $3,181.40 – mức đóng cửa thấp nhất kể từ 10/4/2025. Tuy nhiên, tính từ đầu năm đến nay, giá vàng vẫn tăng 21%.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Căng thẳng toàn cầu hạ nhiệt: Mỹ - Trung đạt thỏa thuận cắt giảm thuế quan và tạm dừng đối đầu trong 90 ngày, trong khi các căng thẳng giữa Ấn Độ - Pakistan và tình hình Trung Đông cũng đang có dấu hiệu ổn định.

Tổng thống Trump tuyên bố sẽ dỡ bỏ lệnh trừng phạt Syria, giảm nhu cầu phòng vệ rủi ro – yếu tố tiêu cực với vàng.

Tuy nhiên, việc giới đầu tư giảm vị thế mua đầu cơ cũng đang góp phần tạo áp lực giảm lên giá vàng trong ngắn hạn.

Dữ liệu kinh tế sắp tới

Thị trường đang chờ báo cáo PPI và doanh số bán lẻ Mỹ, có thể ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng chính sách tiền tệ của Fed. Nếu số liệu yếu, kỳ vọng giảm lãi suất sẽ tăng, từ đó hỗ trợ giá vàng.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

$3,212.249: Kháng cự gần nhất, trùng với vùng giá EMA 200 bị xuyên thủng.
$3,298.400: Vùng kháng cự mạnh hơn – nơi giá từng bị từ chối nhiều lần.
$3,380.692 – $3,440.000: Vùng cung mạnh, có khoảng trống giá (Gap) cần chú ý nếu giá phục hồi sâu.

Hỗ Trợ Quan Trọng

$3,167.704: Vùng hỗ trợ hiện tại, đang được kiểm định.
$3,125.243: Vùng hỗ trợ quan trọng – nếu thủng sẽ mở ra khả năng về $3,057.410.
$2,980.703: Vùng hỗ trợ sâu – tiệm cận ngưỡng tâm lý $3,000/oz.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI: Ở mức 25.37 – nằm trong vùng quá bán, có thể xuất hiện phục hồi ngắn hạn.

EMA: Giá nằm dưới cả EMA 34, 89 và 200 trên khung H4 – xác nhận xu hướng giảm đang chiếm ưu thế.

Khối lượng giao dịch: Tăng nhẹ trong các phiên giảm, cho thấy lực bán vẫn đang hiện diện rõ rệt, đặc biệt từ khối đầu cơ.

EUR/USD

DỰ ĐOÁN: Giảm

EUR/USD hiện đang trong trạng thái sideways ngắn hạn, dao động quanh vùng 1.1200 sau khi bị từ chối tại đường trung bình MA200 (1.1249). Thị trường đang thiếu động lực rõ ràng, chờ đợi các dữ liệu quan trọng từ Mỹ như Retail Sales và phát biểu của Chủ tịch Fed Powell vào cuối phiên New York. Tâm lý chung chuyển sang thận trọng, sau khi đà tăng mạnh trước đó bị chững lại do thiếu yếu tố hỗ trợ tiếp theo.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

1. Dữ liệu kinh tế Mỹ và kỳ vọng về chính sách tiền tệ

Chỉ số CPI Mỹ tháng 4 công bố hôm qua tăng 0.3% m/m, thấp hơn kỳ vọng 0.4%, củng cố khả năng Fed không tăng lãi suất thêm trong năm nay.

Dữ liệu doanh số bán lẻ Mỹ sẽ công bố hôm nay (15/5). Thị trường kỳ vọng tăng trưởng ở mức

0.4% m/m. Nếu thấp hơn, có thể tiếp tục gây áp lực giảm lên USD.

Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ có bài phát biểu sau dữ liệu retail sales. Nhà đầu tư chờ đợi tín hiệu "dovish" (ôn hòa) trong bối cảnh lạm phát đang chậm lại và tăng trưởng có dấu hiệu suy yếu.

2. Diễn biến lợi suất trái phiếu và thị trường tài chính

Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm đã giảm về quanh 4.39% từ đỉnh gần 4.50% hồi đầu tháng. Điều này phản ánh kỳ vọng hạ lãi suất tăng trở lại.

Chứng khoán Mỹ phục hồi nhẹ, đặc biệt nhóm cổ phiếu công nghệ và tiêu dùng, nhờ kỳ vọng Fed sẽ "ôn hòa".

3. Diễn biến tại châu Âu

GDP quý I khu vực Eurozone được công bố với mức tăng 0.3% q/q, sát kỳ vọng – cho thấy kinh tế khu vực này có dấu hiệu ổn định trở lại.

Lạm phát khu vực đồng Euro đang trong xu hướng giảm dần, nhưng vẫn cao hơn mục tiêu 2% của ECB. Điều này khiến ECB có thể tiếp tục giữ lãi suất cao trong thời gian dài hơn.

4. Động thái từ Trung Quốc và tác động gián tiếp

Trung Quốc công bố dữ liệu tín dụng yếu hơn dự báo, khiến thị trường lo ngại về nhu cầu toàn cầu, gián tiếp ảnh hưởng tiêu cực đến đồng EUR – do EU là đối tác thương mại lớn của Trung Quốc.

Tuy nhiên, việc Trung Quốc có thể tăng kích thích kinh tế trong thời gian tới lại tạo kỳ vọng hồi phục thương mại toàn cầu, hỗ trợ tâm lý thị trường chung.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

1.1275: Kháng cự gần nhất, trùng vùng "Bear OB" và EMA 89 – rất quan trọng. Nếu phá qua được, giá có thể hướng tới 1.1388.
1.1388 – 1.1488: Vùng kháng cự trung hạn mạnh, từng là khu vực giá bị từ chối nhiều lần.
1.1569 – 1.1579: Kháng cự cứng dài hạn, có thể được xem là vùng chốt lời của phe mua nếu giá bật tăng mạnh.

Hỗ trợ quan trọng

1.1075: Hỗ trợ gần nhất, vừa tạo đáy tại đây và có lực mua đẩy lên.
1.0946: Hỗ trợ tiếp theo, là vùng đáy cũ trước đợt tăng hồi đầu tháng 4.
1.0877 – 1.0847: Vùng hỗ trợ mạnh, nếu thủng thì xu hướng giảm có thể mở rộng đáng kể.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI (14): Hiện ở mức 48.55, cho thấy thị trường đang trong vùng trung lập, chưa có tín hiệu quá mua hoặc quá bán. Trước đó, RSI đã rơi xuống vùng quá bán và hồi phục trở lại, phản ánh sự xuất hiện của lực mua tại đáy.

Khối lượng giao dịch: Tăng mạnh khi giá hồi từ vùng 1.1075, cho thấy lực mua xuất hiện. Tuy nhiên, nếu khối lượng không duy trì, đợt hồi phục có thể chỉ là ngắn hạn.

BTC/USD

XU HƯỚNG: Tăng

BTC/USD hiện đang trong xu hướng tăng giá trung hạn với nhiều dấu hiệu tích cực từ cả kỹ thuật và cơ bản. Giá Bitcoin đã bứt phá vùng kháng cự mạnh quanh $97,766 và đang thử thách lại ngưỡng kháng cự gần $105,000 - $105,700. Xu hướng tăng được củng cố bởi các đường EMA 34, 89, 200 đều nằm dưới giá, và RSI đang duy trì ở mức trung tính cho thấy lực mua vẫn còn.

Tuy nhiên, trong ngắn hạn giá đang có nhịp điều chỉnh nhẹ sau đợt tăng mạnh, với một số áp lực giảm giá cục bộ dưới $103,500, nhưng chưa có dấu hiệu đảo chiều xu hướng chính.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Sự trở lại của nhà đầu tư nhỏ lẻ (retail investors):

Dữ liệu on-chain cho thấy lượng nhà đầu tư nhỏ lẻ (ví ví holding dưới $10,000 BTC) tăng 3.4% trong 30 ngày qua, báo hiệu sự phục hồi niềm tin vào Bitcoin. Đây là tín hiệu tích cực vì nhóm này thường phản ứng nhanh với diễn biến thị trường và có thể tạo ra hiệu ứng đám đông, thúc đẩy lực mua tiếp theo.

Các tổ chức và doanh nghiệp tiếp tục mua vào mạnh mẽ:

Các công ty như Semler Scientific đang tăng cường tích trữ Bitcoin, cùng với các quỹ đầu tư lớn như Tether, Michael Saylor's Strategy đã mua hàng chục ngàn BTC trong thời gian gần đây. Điều này củng cố động lực tăng giá dài hạn.

Cảnh báo rủi ro từ tỷ lệ Stablecoin trên sàn:

Tỷ lệ Stablecoin trên các sàn giao dịch vừa tăng lên 5.3, một mức cao báo hiệu có thể xuất hiện áp lực bán trong ngắn hạn. Các đợt tăng mạnh trước đây ở chỉ số này từng dẫn đến điều chỉnh giá sâu.

Các yếu tố chính trị và pháp lý:

Cuộc điều tra về các dự án crypto liên quan đến các nhân vật chính trị Mỹ có thể tạo ra biến động tăng hoặc giảm tùy tình hình. Tuy nhiên, hiện chưa có tác động trực tiếp đến giá Bitcoin.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

$105,706: Mức đỉnh gần nhất – nếu phá vỡ, có thể hướng đến đỉnh ATH quanh $109,356 (của ngày 20/1/2025).
$109,356: Đỉnh cao nhất lịch sử

Hỗ trợ quan trọng

$102,374: Hỗ trợ gần nhất, giá đang được hỗ trợ tại vùng này.
$97,766: Vùng hỗ trợ mạnh trước đây là kháng cự, hiện đã chuyển thành hỗ trợ sau khi bị phá vỡ (breakout).
$95,000: Trùng với đường EMA 200 – hỗ trợ động quan trọng.
$92,095: Hỗ trợ sâu nếu thị trường giảm mạnh.

Chỉ báo kỹ thuật

EMA 34, 89, 200: Giá vẫn nằm trên cả 3 đường EMA, đặc biệt là EMA 200 => xu hướng trung và dài hạn vẫn tăng. Tuy nhiên, giá đang kiểm tra lại đường EMA 34 (102,777), nếu mất ngưỡng này có thể retest EMA 89 hoặc sâu hơn.

RSI: Chỉ số RSI hiện tại khoảng 53.14, đã thoát khỏi vùng quá mua. RSI giảm dần, cho thấy lực mua đang yếu đi => tín hiệu điều chỉnh nhẹ hoặc sideway tích lũy.

Khối lượng giao dịch: Giai đoạn tăng mạnh (8-9/5) đi kèm khối lượng cao => xác nhận lực tăng. Hiện tại, khối lượng giao dịch có dấu hiệu giảm => thị trường đang chờ thêm tin tức mới để xác định hướng tiếp theo.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.