BTC/USD：回調持續，比特幣測試關鍵支撐
市場概況
🇺🇸 美國市場
美國市場本週開局較爲謹慎，投資者正等待美聯儲將於5月8日公佈的利率決議。
週一公佈的經濟數據顯示，4月ISM服務業指數躍昇至 54.8，遠高於3月的 51.4 和市場預期的 52.0。值得注意的是，“支付價格”子指數飆昇至65.2，創下自2022年2月以來的最高水平，反映出服務業的通脹壓力有所昇溫，這可能會影響美聯儲的政策立場。
儘管市場普遍預期美聯儲此次會議將維持利率不變，但目前市場已經爲2025年總共降息75個基點做出定價，首次降息或將出現在7月。不過前景依然不明朗，原因在於特朗普總統持續推進一繫列有爭議的關稅政策，包括對進口電影徵收100%的稅收，並可能進一步擴展至製藥行業。
加密貨幣市場
加密市場仍處於蓄勢吸籌階段，比特幣目前穩定在 94,000 美元上方，此前曾從接近 98,000 美元的高點回落。
根據 Glassnode 的鏈上數據：
88%的BTC持倉處於盈利狀態，顯示出當前市場大多數投資者並未虧損；
**MVRV比率（市值與實現市值比）**已回歸到長期平均值 1.74；
自4月中旬以來，已有超過51,000枚BTC從幣安提取，顯示出投資者傾向長期持有、拋壓減少；
實現利潤/虧損比率（Realized PnL ratio）高於1.0，説明當前獲利了結行爲健康、未出現恐慌性拋售。
在政策層麵，佛羅裡達州與懷俄明州已放棄推動比特幣儲備法案，而亞利桑那州仍保留兩項相關提案。
另一方麵，ETF資金流入依然保持正向，對價格提供支撐。
整體來看，市場情緒保持穩健，中期走勢仍偏向看漲（bullish）。
黃金 XAU/USD
預測：上漲
黃金繼續維持中期上漲趨勢，呈現出“高點抬高、低點抬高”的結構特徵。在回調至3,212美元支撐區域後，價格強勁反彈，目前交投於3,362美元附近，接近關鍵阻力位3,380美元。整體結構穩健，若成功突破該區域，將進一步確認多頭趨勢。
基本面分析
🏦 貨幣政策與美聯儲影響
本週市場焦點集中在美國聯邦儲備委員會的利率決議。儘管預期美聯儲將維持利率不變，但投資者押注，如果特朗普政府的新關稅政策繼續加劇通脹和拖累經濟增長，美聯儲可能會採取更加鴿派立場。
目前市場預計2025年將降息共計75個基點，首次降息或將於7月啟動。
通脹與市場驅動因素
最新數據顯示，美國企業的投入成本大幅上昇，尤其是服務業，引髮通脹擔憂。
特朗普政府已宣佈包括：
對進口電影徵收100%關稅
計劃對醫藥品課稅
這加劇了市場對價格上漲的擔憂，推動投資者預期美聯儲將採取更靈活的貨幣政策，以支撐經濟。
地緣政治與市場情緒
中美貿易緊張局勢未見緩和，白宮的言論持續帶來不確定性；
以色列與烏克蘭地區局勢動盪，提昇了避險資産的吸引力；
隨着美元兌**亞洲貨幣（如新颱幣與人民幣）**暫時走軟，資本開始從拉美等高風險市場回流至黃金市場。
技術面分析
關鍵阻力位
$3,380.692：缺口與空頭訂單區，關鍵阻力位
$3,440.000：突破 $3,380 後的下一目標
$3,500.200：年內最高點
關鍵支撐位
$3,298.400：短期支撐位，對應斐波那契1.618擴展
$3,212.249：前期回調低點
$3,167.704 與 $3,125.243：更深支撐，與 H4 EMA200 對齊
技術指標
RSI（相對強弱指標）：當前爲 66.95，接近超買區域。短期可能出現技術性回調，但暫無趨勢反轉跡象；
EMA 均線（4小時）：價格重新站上 EMA34 與 EMA89，表明短線反彈明確，仍處於 EMA200 之上，維持中期多頭趨勢；
成交量：近期交易量顯著放大，顯示出強勁買盤。若在測試 $3,380 時成交量維持高位，突破概率將顯著提昇。
歐元/美元 EUR/USD
預測：中期上行趨勢中的短期調整
在強勁反彈推動 EUR/USD 昇至 1.1572 高點後，匯價正經曆溫和回調，目前交投於 1.1322 附近。價格波動於 1.1275 – 1.1382 區間，尚未突破 EMA 34 和 EMA 89，顯示短線仍有賣壓。然而，結構仍位於 EMA 200 上方，表明中期上漲趨勢仍然保持完好。
基本面分析
貨幣政策與美聯儲影響
市場正關注美聯儲將於明日公佈的政策決議。儘管廣泛預期美聯儲將維持利率不變，投資者更關心其政策指引，尤其是在新一輪關稅政策帶來通脹壓力的背景下。
市場當前預期 2025 年將累計降息 75 個基點，首次降息或於 7 月啟動。
通脹與市場驅動因素
美國的投入價格指數大幅上漲，凸顯**特朗普政府關稅政策（如對進口電影徵收 100% 關稅）**所帶來的通脹效應。
投資者預計美聯儲將保持政策靈活性，以應對物價風險，但也在等待更多宏觀數據和白宮的最新回應。
地緣政治與市場情緒
美元近期承壓，部分由於亞洲貨幣（新颱幣、人民幣）走強，顯示亞洲經濟體可能試圖通過貨幣昇值在與美國的貿易談判中爭取優勢；
白宮關稅政策反複無常，加上中美貿易談判缺乏實質性進展，令市場情緒不穩。
🇪🇺 歐元區經濟健康狀況
市場關注即將公佈的4 月 PMI 數據（涵蓋法國、德國、英國及歐元區整體），預計這些數據將反映美國關稅政策對歐洲供應鏈的影響。
此外，法拉利、Telenor 等歐洲上市企業的表現也被市場密切關注，特別是在 福特公司下調全年營收預期之後。
技術面分析
關鍵阻力位
1.13828：近期反複受阻的即時阻力位
1.14842 – 1.15729：強勢空頭訂單區，存在大量拋壓
EMA 34（1.1333）與 EMA 89（1.1313）：短期動態阻力
關鍵支撐位
1.12753：最近的結構性支撐
EMA 200（1.1166）：維持中期多頭結構的關鍵支撐
1.10759：若出現更深調整，則是重要防守位
技術指標
RSI：48.88，接近中性區，顯示市場方向暫不明朗，等待美聯儲信號；
EMA（4小時圖）：價格目前低於 EMA34 與 EMA89，支持短期調整判斷；但仍高於 EMA200，表明中期多頭趨勢仍然完好；
成交量：近幾日成交量略有回落，表明市場觀望情緒增強，等待關鍵消息（如美聯儲會議）後再做方向選擇。
比特幣/美元 BTC/USD
預測：短期回調
在未能突破 $97,760 – $97,938 的供應區後，比特幣自高點回落，目前交投於 $94,500 附近，接近 H4 圖表上的 EMA 89。雖然短線調整或仍將持續，但隻要價格維持在 EMA 200（$90,355） 上方，中期上漲結構依然保持穩固。
基本面分析
通脹與市場動因
Glassnode 數據顯示，88% 的比特幣供給處於盈利狀態，顯示市場基礎堅實；
MVRV 比率回落至 1.74 的平均值，表明經曆一輪獲利了結後，市場正進入新的籌碼積累階段；
PnL 比率（盈虧比）維持在 1.0 以上，結合資金流入，反映出投資者情緒依然積極；
比特幣 ETF 持續吸引資金流入，支撐中期走勢。
地緣政治與市場情緒
美國政治因素對市場信心構成影響：佛羅裡達州已撤回戰略比特幣儲備法案，打壓了市場對州政府參與 BTC 儲備的預期；
然而，自 4 月中旬以來，超過 51,000 BTC 從幣安提走，表明市場主力更傾向於長期持有而非短線交易；
亞利桑那州仍有兩項法案在審議中，如獲通過，可能重新點燃市場對比特幣政策利好的預期。
鏈上數據與投資者行爲
Glassnode 數據進一步確認當前市場持幣結構穩健，88% 的幣處於盈利中；
幣安 BTC 淨流出量高達 51,000 枚，表明投資者正在主動積累，減輕了短線拋壓。
機構資金動向 & ETF 流入
自 4 月 21 日至 5 月 1 日，比特幣現貨 ETF 日均淨流入積極，多個交易日錄得 超 20 億美元資金湧入；
機構正將 BTC 從交易所轉入冷錢包，這可能是爲新一輪牛市做準備；
當前價格距離曆史高點仍有約 13% 的空間，爲後續上漲留有餘地。
技術面分析
關鍵阻力位
$95,000 – $95,750：即時阻力帶，位於 EMA 34 和 $97,885 回調的 50% 斐波那契水平附近；
$96,800：若突破，下一關注點；
$97,760 – $97,938：供應區 → 壓製後續上漲的主要障礙。
關鍵支撐位
$93,414（H4 EMA 89）：短期支撐，當前正在測試；
$93,200 – $92,095：更深調整時的關鍵結構支撐；
$90,355（EMA 200）：中期趨勢防守位，若跌破則趨勢結構將麵臨考驗。
技術指標
EMA（4小時圖）：價格低於 EMA34 與 EMA89，支持短期回調判斷；但仍高於 EMA200，表明中期多頭趨勢未被破壞；
RSI：約 44.63，逼近超賣區域，但尚未出現明顯底背離 → 存在下行空間，但賣壓已有所減弱；
成交量：近期回調期間成交量持續下降 → 表明賣壓在減弱；若價格在 $93,500 支撐區附近放量反彈，或將引髮技術性修複行情。
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