市場分析

XAU/USD Điều Chỉnh Về Mức $3,212, Có Thể Hồi Phục Nếu Dữ Liệu NFP Tích Cực

Dupoin · 02 May500.7K 閱讀

XAU/USD

XU HƯỚNG: Điều chỉnh giảm

Giá vàng hiện đang điều chỉnh giảm và dao động quanh vùng $3,230/oz, gần mức thấp nhất trong hai tuần. Dù áp lực bán gia tăng khiến vàng giảm sáu trong tám phiên gần nhất, nhưng cấu trúc xu hướng trung hạn vẫn là tăng với các đáy cao dần. Giá hiện đang phản ứng tại vùng hỗ trợ quan trọng quanh $3,212 và vẫn có khả năng phục hồi nếu giữ được vùng này. Nhà đầu tư nên theo dõi phản ứng tại đây và dữ liệu NFP sắp công bố để đánh giá lại xu hướng.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ suy yếu khi GDP quý I sụt giảm và chỉ số PCE gần như không tăng trong tháng 3.

Thị trường kỳ vọng Fed có thể cắt giảm lãi suất nếu thị trường lao động suy yếu, đặc biệt nếu báo cáo Nonfarm Payrolls (NFP) công bố hôm nay yếu hơn dự kiến.

Theo TD Securities, tình trạng stagflation nhẹ (suy thoái + lạm phát) có thể khiến Fed phải nới lỏng chính sách, hỗ trợ giá vàng.

Lạm phát và động lực thị trường

Việc Tổng thống Trump ký sắc lệnh giảm thuế ô tô và đàm phán thương mại với nhiều quốc gia giúp giảm áp lực lạm phát ngắn hạn, từ đó làm dịu nhu cầu trú ẩn vào vàng.

Tuy nhiên, theo các chuyên gia, các thỏa thuận thương mại mới có thể đến quá muộn để ngăn kinh tế suy thoái và lạm phát gia tăng.

Trong bối cảnh này, vàng vẫn được xem là công cụ phòng hộ dài hạn nếu rủi ro lạm phát quay trở lại.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Tin tức về khả năng nối lại đàm phán thương mại Mỹ - Trung làm giảm nhu cầu tài sản trú ẩn trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, mối quan hệ địa chính trị giữa Mỹ với các đối tác chủ chốt như Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc vẫn còn rạn nứt, thúc đẩy xu hướng dịch chuyển tài sản khỏi USD và trái phiếu kho bạc Mỹ.

Xu hướng này có thể hỗ trợ vàng trung và dài hạn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

$3,298.400: Fibonacci mở rộng 1.618, vùng đỉnh gần nhất – cần phá qua để khôi phục xu hướng tăng mạnh.
$3,380.692: Vùng Gap và Bearish Order Block – kháng cự mạnh với áp lực bán tiềm năng.
$3,440.000 – $3,500.200: Kháng cự tâm lý trong trường hợp bứt phá.

Hỗ Trợ Quan Trọng

$3,212.249: Vùng hỗ trợ ngắn hạn hiện tại, đang là tâm điểm phản ứng giá.
$3,167.835: Hỗ trợ cứng, trùng với EMA 200 – mốc quan trọng bảo vệ xu hướng tăng trung hạn.
$3,117.400 – $3,057.410: Vùng hỗ trợ mạnh hơn, nơi từng là nền tích lũy trước đó.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI Hiện tại ở mức 40.08, phục hồi nhẹ từ vùng quá bán (dưới 30), cho thấy lực mua đang quay lại, tuy chưa xác nhận đảo chiều rõ ràng.

Khối lượng giao dịch:

Khối lượng tăng trong các phiên giảm mạnh gần đây, cho thấy áp lực bán lớn.
Các phiên hồi phục có khối lượng yếu hơn, cho thấy sự nghi ngờ từ phe mua – cần thêm tín hiệu xác nhận.

Hành động giá:

Giá đang phản ứng tại vùng hỗ trợ $3,212.
Nếu giữ vững, có thể phục hồi về vùng $3,298 – $3,380.
Nếu phá vỡ, cần theo dõi vùng $3,167 để cân nhắc vào lệnh mua an toàn hơn.
Nhà đầu tư nên chờ phản ứng sau báo cáo NFP trước khi vào lệnh lớn, vì dữ liệu này có thể quyết định hướng đi ngắn hạn của vàng.

Vàng đang trong nhịp điều chỉnh nhưng chưa phá vỡ xu hướng tăng trung hạn. Kịch bản phục hồi vẫn còn nếu giá giữ được trên $3,212. Dữ liệu lao động Mỹ sẽ là yếu tố then chốt quyết định hướng tiếp theo.

EUR/USD

DỰ ĐOÁN: Giảm nhẹ / Trung lập

Cặp EUR/USD đang trong xu hướng điều chỉnh giảm sau đợt tăng mạnh trước đó. Giá đã rơi khỏi vùng kháng cự 1.1382 và hiện đang kiểm định hỗ trợ quan trọng tại 1.1275. Các đường EMA 34 và EMA 89 đang cho tín hiệu tiêu cực khi giá nằm dưới chúng, trong khi EMA 200 vẫn đóng vai trò hỗ trợ động dài hạn. Xu hướng trung hạn chuyển sang trung lập, cần quan sát phản ứng tại vùng hỗ trợ hiện tại để xác định hướng tiếp theo.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng lên mức 3.701% (+8bps), phản ánh kỳ vọng rằng Fed sẽ không vội cắt giảm lãi suất khi dữ liệu kinh tế chưa xấu đi nghiêm trọng.

Dữ liệu Nonfarm Payrolls (NFP) công bố tối nay được kỳ vọng sẽ tăng 130.000 việc làm – yếu hơn tháng trước nhưng vẫn đủ vững để Fed duy trì chính sách hiện tại.

Fed vẫn đang chờ thêm dữ liệu về lạm phát và lao động trước khi có động thái rõ ràng hơn. Do đó, đồng USD được hỗ trợ trở lại, gây áp lực lên EUR/USD.

Lạm phát và động lực thị trường:

Sự suy yếu trong dữ liệu sản xuất của Mỹ (PMI giảm xuống 48.7) cho thấy rủi ro tăng trưởng, nhưng không nghiêm trọng đến mức làm đảo chiều chính sách ngay lập tức.

Lạm phát đầu vào vẫn cao do chi phí nhập khẩu tăng từ thuế quan, khiến kỳ vọng về việc Fed giữ lãi suất cao hơn lâu hơn vẫn tồn tại.

Địa chính trị và tâm lý thị trường:

Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung có dấu hiệu hạ nhiệt khi cả hai bên thể hiện thiện chí đàm phán. Điều này hỗ trợ tâm lý rủi ro toàn cầu, làm giảm nhu cầu trú ẩn vào EUR và vàng.

Đồng JPY yếu do BoJ hạ dự báo tăng trưởng, trong khi đồng USD mạnh lên trên diện rộng.

USD tăng tuần thứ ba liên tiếp, khi khẩu vị rủi ro trở lại, thúc đẩy dòng vốn về đồng bạc xanh.

Về dài hạn, nếu tiến trình đàm phán Mỹ - Trung tiến triển tích cực, EUR có thể gặp thêm áp lực giảm giá do dòng tiền ưa rủi ro quay lại USD và các tài sản Mỹ.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

1.13828: Vùng kháng cự gần nhất, trùng EMA 34 và 89.
1.14842 – 1.15697: Vùng Bearish Order Block mạnh, nơi từng gây áp lực bán mạnh.
1.15729: Mức đỉnh cao nhất gần đây – kháng cự dài hạn.

Hỗ trợ quan trọng

1.12753: Hỗ trợ hiện tại – nếu bị phá vỡ có thể xác nhận xu hướng giảm.
1.10759: Hỗ trợ động trùng EMA 200 – mốc quan trọng để xác định xu hướng trung hạn.
1.09461 – 1.08747: Vùng hỗ trợ mạnh trong quá khứ (supply zone cũ).

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hiện quanh mức 39.7, cho thấy động lượng bán vẫn chiếm ưu thế. Tuy nhiên, có dấu hiệu phân kỳ nhẹ và khả năng phục hồi kỹ thuật nếu không phá vỡ vùng hỗ trợ hiện tại.

Khối lượng giao dịch: Có sự gia tăng nhẹ tại vùng đáy hiện tại, cho thấy lực mua bắt đáy đang hình thành, nhưng chưa có xác nhận đảo chiều rõ ràng.

Hành động giá:

Giá đang kiểm tra vùng hỗ trợ 1.1275 – nếu giữ được vùng này và xuất hiện mô hình nến đảo chiều, có thể mở vị thế mua ngắn hạn lên vùng 1.138 – 1.148.
Nếu giá phá vỡ 1.1275 kèm khối lượng lớn, nhà đầu tư nên cân nhắc bán theo xu hướng, với mục tiêu hướng đến vùng hỗ trợ sâu hơn tại 1.1075 – 1.0946.

BTC/USD

XU HƯỚNG: Tăng

Bitcoin vẫn đang duy trì xu hướng tăng mạnh trong ngắn hạn. Sau khi hình thành nền giá ổn định quanh vùng $93,500 - $94,500, BTC đã bật tăng và vượt mốc $95,500, hướng về vùng kháng cự quan trọng $97,500. Dù có sự điều chỉnh nhẹ dưới vùng đỉnh gần nhất, cấu trúc xu hướng tăng vẫn chưa bị phá vỡ. Hiện tại, BTC đang tích lũy ngay dưới vùng kháng cự mạnh, tạo nền tảng cho một cú breakout tiềm năng.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed:

Thị trường đang kỳ vọng Fed có thể mở rộng thanh khoản trong thời gian tới nhằm hỗ trợ thị trường, đặc biệt sau khi dữ liệu sản xuất PMI của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất 5 tháng. Việc này làm tăng kỳ vọng Fed có thể tái khởi động chương trình mua tài sản, tạo môi trường thuận lợi hơn cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Bên cạnh đó, tâm lý tích cực từ thị trường chứng khoán, cùng với lợi suất trái phiếu giữ ổn định, giúp dòng tiền đổ mạnh hơn vào thị trường tiền điện tử trong thời gian gần đây.

Động lực thị trường và tin tức ảnh hưởng:

Breakout kỹ thuật: BTC đã xác nhận phá vỡ kháng cự $95,500, xác lập đỉnh mới tại $97,405 và hiện tích lũy quanh vùng này.

Chiến lược mua Bitcoin quy mô lớn của Strategy (MicroStrategy): Bất chấp báo cáo lỗ ròng $4.2 tỷ trong Q1/2025, Strategy vẫn tuyên bố kế hoạch huy động thêm $84 tỷ để tiếp tục mua BTC, cho thấy niềm tin mạnh mẽ từ tổ chức lớn.

Tâm lý chung trên thị trường crypto: Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử tăng 8.5% từ tháng 3/2025 và đang vượt trội hơn so với thị trường chứng khoán Mỹ.

Tương quan với thị trường chứng khoán:

Trong 10 ngày qua, diễn biến giá Bitcoin cho thấy sự tương quan cao với chỉ số S&P 500, mặc dù trong dài hạn, thị trường crypto vẫn thể hiện sức mạnh độc lập vượt trội. Điều này phản ánh tâm lý nhà đầu tư vẫn đang đánh giá crypto là tài sản rủi ro nhưng hấp dẫn trong môi trường thanh khoản cải thiện.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

$97,470 - $97,766: Vùng kháng cự mạnh hiện tại (supply zone). Nếu BTC đóng nến trên vùng này với khối lượng lớn, khả năng sẽ hướng đến các mốc cao hơn.
$98,800: Kháng cự kế tiếp sau khi phá vùng $97,500.
$100,000: Mục tiêu tâm lý và kỹ thuật quan trọng tiếp theo.

Hỗ trợ quan trọng

$96,500: Hỗ trợ gần nhất, trùng với đường trendline tăng trên H1.
$95,200 - $95,500: Vùng hỗ trợ mạnh, trùng với Fibo 50% và đường EMA 34 trên H4.
$94,500: Hỗ trợ cứng, đáy cũ, nơi từng tạo nền tăng trước đó.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI H4 ở mức 65.19, chưa vào vùng quá mua nhưng đang tiến gần, cho thấy đà tăng vẫn còn dư địa. RSI hướng lên thể hiện lực mua chiếm ưu thế, nhưng cần theo dõi dấu hiệu phân kỳ tại vùng kháng cự.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng vẫn duy trì ở mức tích cực kể từ khi breakout khỏi vùng $92,000, nhưng có dấu hiệu chững lại khi giá chạm vùng $97,500. Cần xác nhận breakout đi kèm với gia tăng khối lượng để đảm bảo đà tăng tiếp tục.

Hành động giá:

Hiện tại, BTC đang tích lũy ngay dưới vùng kháng cự $97,500 – $97,766. Nếu phá vỡ rõ ràng vùng này, có thể vào lệnh mua với mục tiêu $98,800 và $100,000.
Trong trường hợp điều chỉnh, vùng $95,200 - $96,000 sẽ là nơi đáng theo dõi để tìm điểm mua lại theo xu hướng.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.