市場分析

Bất ổn Chính trị và Lợi suất Giảm: Sự Yếu Kém của USD Đang Tăng Cường AUD

Dupoin · 21 Apr347.7K 閱讀

Tổng quan thị trường

Châu Á

Thị trường Châu Á mở đầu tuần trong không khí trầm lắng do nhiều thị trường nghỉ lễ, tuy nhiên tâm điểm vẫn là sự suy yếu mạnh của đồng USD. Đồng AUD bật lên mức cao nhất hai tháng ở 0.64015, được hỗ trợ bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ RBA trong tháng 5 và sự mất giá của USD do căng thẳng giữa Nhà Trắng và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Đồng NZD và yen Nhật cũng tăng vọt, trong khi đồng euro
chạm đỉnh ba năm.

Tại Trung Quốc, đồng nhân dân tệ hồi phục sau khi PBOC giữ nguyên lãi suất cho vay kỳ hạn 1 năm và 5 năm, trong khi tăng mạnh chi tiêu ngân sách để hỗ trợ nền kinh tế giữa lúc chiến tranh thương mại Mỹ–Trung leo thang. Tâm lý thị trường hiện bị chi phối bởi rủi ro chính trị từ Mỹ, với việc Tổng thống Trump liên tục gây áp lực lên Fed và Chủ tịch Jerome Powell, làm dấy lên lo yếu.ngại về sự độc lập của ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới.

Tiền kỹ thuật số

Thị trường tiền mã hóa ghi nhận biến động mạnh khi sàn giao dịch Bitget buộc phải hoàn tác một loạt giao dịch và hoàn tiền cho người dùng do hoạt động bất thường liên quan đến token VOXEL – một token ít được biết đến từ trò chơi Voxie Tactics. Trong thời gian ngắn, VOXEL có khối lượng giao dịch vượt cả Bitcoin, khiến sàn nghi ngờ có hành vi thao túng thị trường. Bitget đã khóa tạm thời các tài khoản liên quan và cam kết bảo vệ an toàn tài sản cho các nhà đầu tư còn lại.

Trong khi đó, Bitcoin đang trên đà tăng ổn định, giao dịch quanh vùng $86,500 và có khả năng bứt phá nếu vượt mốc $88,000. Các quỹ crypto dạng thanh khoản, sau khi thua lỗ nặng trong quý 1, đang tái cấu trúc danh mục, tập trung vào các token có nền tảng vững chắc thay vì đầu tư dàn trải vào altcoin

XAU/USD

XU HƯỚNG: ăng mạnh – Thiết lập đỉnh cao lịch sử mới

Giá vàng tiếp tục duy trì đà tăng mạnh mẽ và vừa thiết lập mức cao kỷ lục mới tại $3,384. Xu hướng hiện tại rõ ràng là tăng, với các đỉnh – đáy cao dần cùng lực mua ổn định. Giá đang tiệm cận vùng kháng cự tâm lý $3,400, cho thấy khả năng điều chỉnh ngắn hạn, nhưng cấu trúc xu hướng vẫn chưa bị phá vỡ.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Đồng USD giảm xuống mức thấp nhất trong ba năm, khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư nước ngoài.

Căng thẳng nội bộ giữa chính quyền Trump và Chủ tịch Fed Jerome Powell dấy lên lo ngại về tính độc lập của Fed, làm gia tăng tâm lý bất ổn và hỗ trợ vàng.

ECB vừa hạ lãi suất, cùng với kỳ vọng Fed sẽ giữ nguyên hoặc thậm chí cắt giảm lãi suất trong năm 2025, tiếp tục tạo môi trường lợi suất thấp – có lợi cho vàng.

Lạm phát và động lực thị trường

Tổng thống Trump đẩy mạnh cuộc chiến thương mại với Trung Quốc, bao gồm việc áp thuế và điều tra mới về khoáng sản nhập khẩu, làm tăng lo ngại về lạm phát đình trệ (stagflation) và tăng trưởng toàn cầu chững lại.

Vàng tăng hơn 27% từ đầu năm đến nay, phản ánh kỳ vọng về rủi ro kinh tế và lạm phát trong trung, dài hạn.

Dữ liệu CPI và GDP của Mỹ công bố cuối tuần sẽ là yếu tố then chốt để xác định động thái tiếp theo của Fed.

Địa chính trị và tâm lý thị trường

Căng thẳng leo thang giữa Nga – Ukraine, với hàng ngàn vụ vi phạm lệnh ngừng bắn trong dịp lễ Phục Sinh.

Thiếu tiến triển rõ ràng trong đàm phán thương mại Mỹ - Trung, khiến nhu cầu trú ẩn vào vàng tăng mạnh.

Ngân hàng Trung ương Trung Quốc và các nước đang phát triển tiếp tục mua vàng, thể hiện xu hướng tích lũy dự trữ vàng dài hạn.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng Cự Quan Trọng

$3,400.000: Kháng cự tâm lý mạnh, nếu phá qua sẽ mở đường cho mốc mục tiêu tiếp theo quanh $3,500
$3,385.435: Đỉnh gần nhất – đang test lại, có thể bị phá nếu momentum tiếp tục mạnh.

Hỗ Trợ Quan Trọn

$3,298.400: Vùng hỗ trợ gần – trước đây là kháng cự Fibonacci mở rộng 1.618, nay đã bị phá và chuyển vai trò thành hỗ trợ (flip zone).
$3,212.249: Vùng hỗ trợ tiếp theo, trùng với Bullish Order Block.
$3,167.704: Mức hỗ trợ mạnh hơn, trùng mức Fibonacci 1.0 – hỗ trợ từ đợt tích lũy trước.
$3,057.410: EMA200 – hỗ trợ trung hạn.
$2,956.565: Đáy của cú điều chỉnh lớn trước – hỗ trợ dài hạn và mạnh nhất bên dưới.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hiện đang ở mức 77.83 – vùng quá mua, cho thấy thị trường có thể cần nhịp điều chỉnh ngắn hạn, nhưng chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng. Nếu RSI hình thành phân kỳ giảm trong các phiên tới, có thể xuất hiện điều chỉnh về vùng hỗ trợ $3,298 hoặc $3,212.

EMA 34 – 89 – 200: Giá nằm trên tất cả các đường EMA 34 – 89 – 200, cho thấy xu hướng tăng rất mạnh và bền vững. EMA 34 đang giữ vai trò hỗ trợ động lực ngắn hạn.

Hành động giá:

Nếu giá phá vỡ và đóng cửa trên $3,400, mục tiêu tiếp theo có thể là $3,440 – $3,500 như phân tích của chuyên gia IG.
Nếu xuất hiện điều chỉnh kỹ thuật, vùng mua tiềm năng nằm tại $3,298 – $3,212.
Khối lượng giao dịch tăng mạnh, xác nhận đà tăng được hỗ trợ bởi dòng tiền thực tế – nhà đầu tư cần chú ý nếu có sự sụt giảm đột ngột về khối lượng.

Giá vàng đang trong xu hướng tăng cực kỳ mạnh, được hỗ trợ bởi cả yếu tố kỹ thuật và cơ bản. Thị trường kỳ vọng tăng tiếp, tuy nhiên, do giá đã tăng rất nhanh và RSI báo hiệu quá mua, các nhịp điều chỉnh là cần thiết để duy trì đà tăng bền vững. Chiến lược nên là "mua khi điều chỉnh" tại các vùng hỗ trợ quan trọng.

BTC/USD

DỰ ĐOÁN: Tăng

Bitcoin đang bứt phá mạnh mẽ khỏi vùng tích lũy kéo dài gần $85,000, đánh dấu sự xác nhận của một xu hướng tăng ngắn hạn. Đà phục hồi mạnh mẽ giúp giá chạm vùng $87,562 – mức cao nhất kể từ cuối tháng 3. Các đỉnh – đáy đang cao dần, kết hợp với breakout đường xu hướng giảm trước đó, cho thấy động lượng tăng đang hình thành rõ rệt. Tuy nhiên, giá hiện đang tiến vào vùng cung mạnh quanh $88,000–$88,800, nơi có thể xuất hiện điều chỉnh ngắn hạn.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và đồng USD yếu đi

Chỉ số DXY (Dollar Index) đã giảm 10% từ đầu năm, phản ánh sự yếu đi của USD trước bất ổn thương mại và chính sách lãi suất.

Sự suy yếu của đồng USD làm tăng sức hấp dẫn của tài sản phi pháp định, đặc biệt là vàng và Bitcoin.

Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chưa đưa ra tín hiệu rõ ràng về cắt giảm lãi suất, thị trường vẫn kỳ vọng sự nới lỏng chính sách sẽ đến vào nửa sau 2025.

Tâm lý thị trường chuyển hướng tích cực

Sau khi BTC giảm sâu về dưới $75,000 hồi đầu tháng 4, thị trường đã bắt đầu xây nền và tích lũy lại từ giữa tháng, với đỉnh tăng dần.

Phân tích từ nhiều chuyên gia cho thấy BTC không chỉ phá vỡ trend giảm, mà còn retest lại hỗ trợ thành công, củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào xu hướng mới.

Các dòng tweet từ cộng đồng chuyên gia như “The Wolf Of All Streets” cũng đang lan truyền thông điệp: Bitcoin chính thức “break out” sau giai đoạn tích lũy kéo dài.

Sự dịch chuyển dòng vốn từ altcoin sang BTC

Nhiều quỹ thanh khoản (liquid funds) ghi nhận mức thua lỗ lên đến 70% do đặt cược sai vào altcoin trong quý 1/2025.

Các nhà đầu tư tổ chức hiện giảm bớt danh mục rủi ro và tăng tỷ trọng vào các tài sản nền tảng mạnh như BTC.

Một số quỹ như DeFiance Capital, Syncracy Capital và M11 Funds đang theo đuổi chiến lược “flight to quality” – dồn vốn vào tài sản có dòng tiền, tính ứng dụng, và nền tảng vững chắc.

Bitcoin và vàng: Hai tài sản trú ẩn đang đồng nhịp

Vàng lập 55 đỉnh mới trong 12 tháng, và Bitcoin đang hòa nhịp với đà tăng của vàng, được coi là dấu hiệu của sự bất ổn kinh tế đang gia tăng.

Khi cả vàng và BTC đều tăng, giới đầu tư đọc được tín hiệu trú ẩn kép, phản ánh sự chuẩn bị cho các rủi ro kinh tế/macro trong thời gian tới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

$88,000–$88,800: Vùng cung mạnh, xuất hiện nhiều lần trong quá khứ. Nếu vượt qua → xác nhận xu hướng tăng mạnh hơn.
$89,500: Mục tiêu tiếp theo nếu breakout khỏi $88,800.
$92,095: Mức kháng cự cao hơn, trùng đỉnh kỹ thuật cũ.

Hỗ trợ quan trọng

$87,000 – $86,750: Vùng hỗ trợ gần nhất.
$86,000 – $85,750: Hỗ trợ trung gian, Fibo 38.2%–50% của đợt tăng gần nhất.
$84,850: Hỗ trợ mạnh, trùng với EMA 200 H1 và cũng là vùng tích lũy trước breakout.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI khung 4H hiện ở mức 72.54 → Vùng quá mua. Cho thấy đà tăng đang mạnh, nhưng cần chú ý khả năng điều chỉnh nhẹ hoặc đi ngang tích lũy lại trước khi tăng tiếp.

Khối lượng giao dịch:Volume tăng mạnh trong phiên breakout ngày 21/4 → Tín hiệu xác nhận phá vỡ. Nếu volume duy trì cao trong các nhịp điều chỉnh nhẹ → Xác suất tiếp tục tăng rất lớn.

Hành động giá:

Breakout khỏi vùng $85,000–$86,000 là rất rõ ràng.
Nhà đầu tư nên chờ phản ứng giá tại vùng $88,000–$88,800:
Nếu bị từ chối → theo dõi hỗ trợ quanh $86,000 để mua lại.
Nếu phá qua với volume lớn → mục tiêu mở rộng lên $89,500–$90,000.

AUD/USD

XU HƯỚNG: Tăng

AUD/USD đang duy trì xu hướng tăng vững chắc, với các đáy và đỉnh cao dần. Giá vừa breakout khỏi vùng kháng cự 0.6387 và đang hướng đến vùng supply zone mạnh tại 0.6405 – 0.6455. Xu hướng tăng vẫn đang được củng cố bởi sự suy yếu của đồng USD và kỳ vọng nới lỏng chính sách tiền tệ tại Mỹ lẫn Úc. Nhà đầu tư cần theo dõi sát phản ứng giá tại vùng supply để xác định chiến lược giao dịch phù hợp.

PHÂN TÍCH CƠ BẢN

Chính sách tiền tệ và tác động từ Fed

Đồng USD đang chịu áp lực mạnh khi Tổng thống Trump công khai chỉ trích Chủ tịch Fed Jerome Powell và được cho là đang tìm cách thay thế ông – điều này làm dấy lên lo ngại về sự độc lập của Fed.

Niềm tin thị trường vào khả năng điều hành chính sách tiền tệ của Mỹ đang giảm sút, gây áp lực giảm mạnh lên USD.

Lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và kỳ vọng Fed buộc phải cắt giảm lãi suất sâu hơn nếu tình hình chính trị tiếp tục bất ổn, điều này càng củng cố đà tăng của AUD.

Chính sách tiền tệ Úc và triển vọng nội địa

RBA (Ngân hàng Dự trữ Úc) dự kiến sẽ hạ lãi suất 25 – 50 điểm cơ bản trong kỳ họp tháng 5/2025 nhằm đối phó với tăng trưởng chậm lại do căng thẳng thương mại toàn cầu.

Mặc dù chính sách nới lỏng không có lợi cho AUD, nhưng sự suy yếu nghiêm trọng của USD đã áp đảo yếu tố này.

Dữ liệu PMI sắp công bố trong tuần sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định mức độ mạnh yếu của nền kinh tế Úc.

Tâm lý thị trường và các yếu tố địa chính trị

Đồng USD lao dốc trên diện rộng khi các đồng tiền như CHF, JPY, EUR và AUD đều tăng mạnh – cho thấy xu hướng rút vốn khỏi tài sản Mỹ.

Lo ngại về chính sách thương mại thất thường của Mỹ và tâm lý thị trường bất an đang chuyển hướng nhà đầu tư về các đồng tiền an toàn hoặc hàng hóa như vàng và AUD.

Khối lượng giao dịch vẫn thấp do thị trường Úc đóng cửa nghỉ lễ, nhưng xu hướng chung vẫn duy trì tích cực cho AUD.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Kháng cự quan trọng

0.6405 – 0.6455: Supply zone mạnh, chứa các Bearish Order Blocks trước đó. Nếu bị phá, có thể mở ra xu hướng tăng mạnh mới.
0.6455: Đỉnh tiềm năng. Phá qua vùng này sẽ xác nhận mô hình breakout và tiếp diễn xu hướng tăng trung hạn.

Hỗ trợ quan trọng

0.6387: EMA 34 và vùng hỗ trợ ngắn hạn. Giữ được vùng này là điều kiện để tiếp tục tăng.
0.6295: Hỗ trợ gần, trùng với đáy sau cùng.
0.6174 – 0.6110: Các mức hỗ trợ sâu hơn nếu xu hướng đảo chiều.

Chỉ báo kỹ thuật

RSI hiện ở mức 65.52, gần vùng quá mua nhưng chưa tạo tín hiệu phân kỳ. Cho thấy lực mua vẫn đang mạnh, tuy nhiên cần quan sát nếu RSI vượt 70 trong supply zone.

Khối lượng giao dịch: Khối lượng chưa có biến động mạnh do nghỉ lễ, nhưng các phiên trước đó duy trì ổn định. Nếu tăng đột biến tại supply zone, có thể là tín hiệu breakout thành công.

Hành động giá:

Giá đang test vùng supply zone 0.6405 – 0.6455.
Nếu giá phá qua và đóng cửa trên vùng này với volume cao → Buy breakout, mục tiêu hướng tới 0.6520+
Nếu giá bị từ chối với mô hình nến bearish và RSI quá mua → canh Sell ngắn hạn về 0.6387 – 0.6295

Xu hướng hiện tại là tăng, tuy nhiên rủi ro đến từ động thái chính trị bất ổn tại Mỹ có thể gây nhiễu loạn thị trường; nếu AUD/USD phá vỡ vùng 0.6455, cơ hội xác lập xu hướng tăng rõ ràng sẽ mở ra, do đó cần quan sát kỹ phản ứng giá tại vùng 0.6405 – 0.6455 để lựa chọn điểm vào lệnh phù hợp.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Đầu tư phái sinh là hình thức đầu tư tài chính tiềm ẩn nhiều rủi ro, có thể dẫn đến mất toàn bộ số vốn. Vì vậy, bạn cần nghiên cứu kỹ lưỡng tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch có trách nhiệm và luôn tự chịu trách nhiệm về các quyết định của mình.

CẢNH BÁO RỦI RO GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ sử dụng các sản phẩm đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong các khoản đầu tư của bạn, vì vậy hãy cảnh giác với những lời hứa hẹn chắc chắn sinh lời. Chúng tôi khuyên bạn không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của mình.