หุ้นเอเชียปรับขึ้น จีนยังอ่อนแรง

ตลาดเอเชียปรับตัวขึ้นจากการฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยี ขณะที่ตลาดจีนอ่อนแรงจากแรงกดดันการแข่งขันของ Nvidia และความกังวลด้านการเติบโต

ภาพรวม: การฟื้นตัวของเทคโนโลยีและจุดอ่อนของจีน

ตลาดหุ้นเอเชียปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงปลายสัปดาห์ หลังหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีกลับมาฟื้นตัวอย่างชัดเจน พลิกจากแรงขายก่อนหน้านี้ที่เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ด้าน AI ภายหลังความผันผวนของหุ้น Oracle อย่างไรก็ตาม ตลาดจีนยังคงเคลื่อนไหวอ่อนแอกว่าภูมิภาคอื่น เนื่องจากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ภายในประเทศเผชิญแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นจากการแข่งขันรอบใหม่ของ Nvidia ความแตกต่างที่ขยายตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นในช่วงที่นักลงทุนทั่วโลกกำลังประเมินทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ใหม่อีกครั้ง รวมถึงแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรม AI ในระยะถัดไป

ผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาค

การเคลื่อนไหวของตลาดในช่วงล่าสุดสะท้อนพลวัตทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญหลายประการ ได้แก่:

• ท่าทีผ่อนคลายของ Fed: การปรับลดอัตราดอกเบี้ยควบคู่กับการคงมาตรการสนับสนุนสภาพคล่องในระบบ คาดว่าจะช่วยหนุนสภาพคล่องทั่วโลก และเสริมความเชื่อมั่นในการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่ที่ได้รับประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนด้าน AI และเซมิคอนดักเตอร์
• ความท้าทายเชิงโครงสร้างของจีน: สัญญาณเงินเฟ้อยังคละเคล้า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) มีแนวโน้มปรับขึ้น แต่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ยังคงอยู่ในภาวะเงินฝืด สะท้อนถึงอุปสงค์ภายในประเทศที่ยังอ่อนแอ

  According to Reuters, สภาวะเงินฝืดในระดับผู้ผลิตยังคงเป็นความกังวลหลักสำหรับนักลงทุนในตลาดจีน

• แรงกดดันการแข่งขันจาก Nvidia: ความสามารถของ Nvidia ในการจำหน่ายชิป AI ขั้นสูงให้กับจีน อาจเพิ่มแรงกดดันด้านการแข่งขันให้กับผู้ผลิตภายในประเทศ และทำให้เป้าหมายนโยบายการพึ่งพาตนเองด้านเทคโนโลยีของรัฐบาลปักกิ่งมีความซับซ้อนมากยิ่งขึ้น
• ผลกระทบต่อการลงทุน: กระแสเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) และนโยบายอุตสาหกรรมของจีน อาจยังคงได้รับผลกระทบจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอุตสาหกรรม AI ระดับโลก

การตอบสนองของตลาดการเงิน

ตลาดการเงินโดยรวมตอบรับในเชิงบวก โดยมีรายละเอียดสำคัญดังนี้:

• ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เป็นผู้นำการปรับขึ้น: ดัชนี Nikkei 225 ปรับขึ้น 1.1% และ KOSPI เพิ่มขึ้น 1.3% ได้แรงหนุนจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและอุตสาหกรรมอย่างแข็งแกร่ง ดัชนี TOPIX เพิ่มขึ้น 1.5% ขณะที่ Hang Seng ปรับขึ้น 1%
• สัญญาฟิวเจอร์สสหรัฐฯ ผสมผสาน:
  1. S&P 500 Futures เคลื่อนไหวทรงตัว
  2. Nasdaq 100 Futures ปรับลดลงเกือบ 0.2% จากแรงกดดันของหุ้น Broadcom
• ตลาดจีนยังคงอ่อนแอกว่าภูมิภาค: ดัชนี CSI 300 และ Shanghai Composite ปรับลดลงราว 0.3–0.5% โดยหุ้น Hua Hong Semiconductor ร่วงเกือบ 9% และหุ้น Moore Threads ลดลงสูงสุดถึง 13% จากความกังวลว่าชิป AI ของ Nvidia จะเข้ามาแย่งส่วนแบ่งตลาด

วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มทางเทคนิค

ทิศทางของตลาดยังคงขับเคลื่อนโดยแรงหลัก 4 ประการ ได้แก่ ความคาดหวังนโยบายผ่อนคลายจาก Fed วัฏจักรการลงทุนด้าน AI ความสามารถในการแข่งขันด้านเทคโนโลยีของจีน และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ According to Bloomberg, การใช้จ่ายด้าน AI ของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์เริ่มแสดงสัญญาณถูกบีบตัวในระยะเริ่มต้น

แนวโน้มทางเทคนิคสำคัญ:

• Nikkei 225: แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่ แนวต้าน 41,200 จุด แนวรับ 40,350 จุด
• KOSPI: โมเมนตัมปรับตัวดีขึ้น มีโอกาสทดสอบระดับ 2,850 จุด
• Hang Seng: อยู่ในช่วงฟื้นตัวระยะสั้น แนวต้าน 17,400 จุด
• CSI 300: แนวโน้มยังอ่อนแอ แนวรับสำคัญที่ 3,300 จุด
• USD/JPY: ทรงตัวในระดับสูง แนวต้าน 156.80

โดยสรุป สัญญาณผ่อนคลายจาก Fed ประกอบกับกระแสเงินทุนที่ยังคงไหลเข้าสู่กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงสนับสนุนให้ญี่ปุ่นและเกาหลีใต้เป็นผู้นำของภูมิภาค อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงอาจกลับมาเพิ่มขึ้นได้หากแรงกดดันด้านการแข่งขันในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ของจีนรุนแรงขึ้น

ประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน

ในสถานการณ์ปัจจุบัน นักลงทุนควรพิจารณาประเด็นต่อไปนี้:

• ตลาดหุ้นเอเชียได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แต่ความแตกต่างของทิศทางระหว่างแต่ละตลาดเริ่มชัดเจนมากขึ้น โดยเฉพาะความอ่อนแอของตลาดจีน
• ตลาดจีน เผชิญแรงกดดันด้านการแข่งขันในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มสูงขึ้น จากบริษัทอย่าง Nvidia ส่งผลให้สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องยังคงมีความเสี่ยงในระดับสูง
• ทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) และสภาพคล่องทั่วโลก ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดบรรยากาศการลงทุน
• ค่าเงิน USD/JPY อาจยังคงมีความผันผวน จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้าง

นักลงทุนควรรักษาการกระจายการลงทุน ติดตามพัฒนาการของอุตสาหกรรม AI และนโยบายของ Fed อย่างใกล้ชิด พร้อมระมัดระวังความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และข้อมูลเศรษฐกิจที่อาจสร้างความผันผวนให้กับตลาด

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ:

การลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด กรุณาศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท ผลิตภัณฑ์ และกฎเกณฑ์ในการซื้อขายอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ การซื้อขายถือเป็นความรับผิดชอบของท่านโดยสมบูรณ์

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง:

การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงจากกลไกเลเวอเรจ อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน และไม่มีการรับประกันผลกำไรใดๆ ควรหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงได้ และพิจารณาให้รอบด้านถึงความรู้ ประสบการณ์ของท่าน ก่อนตัดสินใจลงทุน