ราคาทองคำพุ่งทำนิวไฮเหนือ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ท่ามกลางความกังวลปิดหน่วยงานรัฐสหรัฐฯ และความหวังต่อการลดดอกเบี้ย

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ

ดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และค่าเงินดอลลาร์

ผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดการเงินโดยรวม

การตอบสนองของตลาด

• ทองคำและโลหะมีค่า: ราคาทองคำสปอตพุ่งแตะระดับ 3,812 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าเดือนธันวาคมขยับขึ้นใกล้ 3,839.05 ดอลลาร์
• เงินและแพลทินัม: ราคาของเงินปรับตัวขึ้นกว่า 2% สู่ระดับประมาณ 47.18 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 14 ปี ขณะที่แพลทินัมปรับขึ้นราว 3.2% สู่ระดับประมาณ 1,626 ดอลลาร์
• ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร: ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลงราว 0.2% ช่วยลดแรงกดดันต่อราคาทองคำ ขณะเดียวกัน พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุยาว มีอัตราผลตอบแทนปรับลดลงเล็กน้อย เนื่องจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น
• ตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยง: ภาพรวมของตลาดอยู่ในภาวะ “สองทิศทาง” — แม้บางกลุ่มอุตสาหกรรมยังคงทรงตัวได้ แต่โดยรวมแล้วนักลงทุนเริ่มมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้น กระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ มักสะท้อนถึงการลดความเสี่ยงจากสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน

• แนวรับ: บริเวณ 3,722 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 25 กันยายน ถือเป็นแนวรับระยะสั้น ขณะที่แนวรับถัดไปอยู่บริเวณ 3,632 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของวันที่ 19 กันยายน
• แนวต้าน: ช่วง 3,800–3,810 ดอลลาร์ ถือเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาและเทคนิคสำคัญ หากราคาทองคำสามารถยืนเหนือโซนนี้ได้ เป้าหมายถัดไปจะอยู่ใกล้ 3,850 ดอลลาร์
• โมเมนตัม: ค่าดัชนี RSI ระยะ 14 วัน อยู่ในโซน Overbought ประมาณ 75.9 ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนให้ระวังการเปิดสถานะซื้อใหม่โดยไม่มีการย่อตัวก่อน
• ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่: ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA 100 วัน อย่างชัดเจน บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง

ปัจจัยพื้นฐาน: จุดแข็งและความเสี่ยงที่กำหนดทิศทางราคาทองคำ

จุดแข็ง

• อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอยู่ในระดับต่ำ และแนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด ยังคงเป็นแรงหนุนสำคัญที่ช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย
• ความไม่แน่นอนทางการคลังของสหรัฐฯ เช่น ความเสี่ยงจากการปิดหน่วยงานรัฐ ยังคงกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย และส่งเสริมบทบาทของทองคำในช่วงตลาดผันผวน
• กระแสการเข้าซื้อทองคำของสถาบันการเงินและธนาคารกลางทั่วโลก เป็นแรงสนับสนุนเชิงโครงสร้างที่ช่วยพยุงราคาทองคำในระยะยาว
• การอ่อนค่าของสกุลเงินในตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะในประเทศนอกสหรัฐฯ ช่วยกระตุ้นความต้องการทองคำข้ามพรมแดน เนื่องจากทองคำกลายเป็นเครื่องมือรักษามูลค่าที่มีเสถียรมากขึ้น

ความเสี่ยง

• ตลาดอาจได้สะท้อนความคาดหวังต่อ นโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของเฟด ไปแล้ว หากเฟดส่งสัญญาณเข้มงวดกว่าที่คาด อาจทำให้ความเชื่อมั่นในทองคำกลับทิศ
• หากสหรัฐฯ สามารถหาทางออกจาก ทางตันด้านงบประมาณ ได้สำเร็จ ความไม่แน่นอนทางการคลังจะคลี่คลายลง ซึ่งอาจทำให้ แรงหนุนจากความกังวลของตลาด หรือ ส่วนต่างตอบแทนจากความเสี่ยง ที่ผลักดันราคาทองคำในระยะสั้นเริ่มลดลง
• หากข้อมูลเงินเฟ้อกลับมาสูงขึ้น หรือคงอยู่ในระดับสูงกว่าคาดการณ์ ตลาดอาจต้องปรับมุมมองต่อ แนวโน้มดอกเบี้ยขาขึ้น ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำ
• จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำอยู่ในภาวะ Overbought ซึ่งอาจนำไปสู่การพักฐานหรือปรับฐานระยะสั้น โดยเฉพาะหากเกิดแรงขายทำกำไรจากนักลงทุนรายใหญ่

ความเห็นจากผู้เชี่ยวชาญและบทวิเคราะห์ตลาด

• สำนักข่าว Reuters ระบุว่า การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำได้รับแรงหนุนจาก การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจลดอัตราดอกเบี้ยในระยะต่อไป ควบคู่กับ ความกังวลต่อความเสี่ยงจากการปิดหน่วยงานรัฐของสหรัฐฯ
• นักวิเคราะห์ที่ให้สัมภาษณ์กับ Reuters ชี้ว่า หาก อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟด อาจจำกัดความยืดหยุ่นของธนาคารกลางในการดำเนินนโยบายการเงิน ส่งผลให้แรงหนุนราคาทองคำขึ้นอยู่กับ สัญญาณเชิงผ่อนคลาย จากเฟดที่ต้องมีความต่อเนื่อง
• เว็บไซต์ FXStreet รายงานเพิ่มเติมว่า ถ้อยแถลงของเจ้าหน้าที่เฟดในวันนี้ เช่น Christopher Waller และ Raphael Bostic อาจส่งผลต่อทิศทางความเชื่อมั่นของนักลงทุน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึง ภาวะสมดุลที่เปราะบางของตลาดทองคำในขณะนี้
• ในมุมมองระยะยาว นักวิเคราะห์หลายรายยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดยเชื่อว่า ราคาทองคำมีโอกาสทดสอบระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคยังคงเอื้ออำนวย

บทสรุปและข้อคิดสำคัญ

ประเด็นสำคัญ :

• ราคาทองคำทะลุระดับ 3,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยได้แรงหนุนจากสองปัจจัยหลัก คือ ความเสี่ยงทางการเมืองของสหรัฐฯ และ ความคาดหวังต่อนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายของเฟด
• สถานการณ์โดยรวมยังคงเปราะบาง จากทั้งความเสี่ยงการปิดหน่วยงานรัฐสหรัฐฯ ข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังอยู่ในระดับต่ำและค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ซึ่งล้วนส่งเสริมกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ
• จากมุมมองทางเทคนิค ทองคำยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แต่เริ่มมีสัญญาณภาวะ Overbought โดยบริเวณ 3,800–3,810 ดอลลาร์ ถือเป็นจุดหมุนสำคัญที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด
• นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เห็นพ้องว่า ทองคำยังมีโอกาสขยับขึ้นต่อได้ในระยะสั้นถึงกลาง แต่ทิศทางต่อจากนี้จะขึ้นอยู่กับท่าทีของเฟดและสภาคองเกรสสหรัฐฯ ในช่วงวันข้างหน้า ว่าจะสามารถคลี่คลายปัจจัยเสี่ยงได้หรือไม่

 

 

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
การลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด
กรุณาศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท ผลิตภัณฑ์ และกฎเกณฑ์ในการซื้อขายอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ
การซื้อขายถือเป็นความรับผิดชอบของท่านโดยสมบูรณ์ บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือผลกระทบใด ๆ ที่เกิดจากการลงทุนของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง
การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงจากกลไกเลเวอเรจ อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน และไม่มีการรับประกันผลกำไรใด ๆ
ควรหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงได้ และพิจารณาให้รอบด้านถึงความรู้ ประสบการณ์ของท่าน ก่อนตัดสินใจลงทุน