ตลาดคริปโตซบเซาหลังเฟดลดดอกเบี้ย นักลงทุนรอสัญญาณที่ชัดเจน

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ

อิทธิพลต่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงและกระแสเงินทุน

การตอบสนองของตลาด

ความเชื่อมโยงระหว่างหุ้น พันธบัตร และค่าเงิน

• พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ: ผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย โดยเฉพาะพันธบัตรระยะกลางถึงยาว เนื่องจากตลาดยังคงกังวลต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อ และความเห็นที่แตกต่างกันของคณะกรรมการเฟดซึ่งสะท้อนผ่านดอทพล็อต
• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ: ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก โดยปกติแล้วดอลลาร์ที่แข็งค่าจะทำให้การลงทุนในคริปโตมีต้นทุนสูงขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติ และอาจกดดันกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดคริปโต
• ตลาดหุ้นโลก: ภาพรวมการลงทุนในหุ้นยังผสมผสาน บางดัชนีทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น ส่วนตลาดหุ้นในเอเชียยังคงเคลื่อนไหวทรงตัว ไม่ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกอย่างแข็งแกร่ง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน

• Bitcoin: ราคาดูเหมือนจะสร้างฐานรับได้ใกล้โซนที่เคยสะสมราคาไว้ก่อนหน้า โดยการปรับตัวขึ้นสู่ระดับประมาณ 117,500 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนว่ามีกำลังซื้อเข้ามาในช่วงดังกล่าว อย่างไรก็ตามยังมีแนวต้านสำคัญอยู่ทั้งระดับจิตวิทยาและจุดสูงสุดเดิมซึ่งถือเป็นโซนที่อาจมีแรงขายหนาแน่น
• Altcoins: เผชิญแรงกดดันมากกว่า เนื่องจากมีสภาพคล่องต่ำกว่า มีความเชื่อมโยงสูงกับกระแสความเสี่ยงและอ่อนไหวต่อปัจจัยด้านกฎระเบียบหากไม่มีปัจจัยบวกที่ชัดเจน เช่น การอัปเกรดเครือข่ายความร่วมมือครั้งใหญ่หรือเม็ดเงินลงทุนจากต่างประเทศ Altcoins ส่วนใหญ่มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบจำกัด และตามหลัง Bitcoin
• ปริมาณการซื้อขาย: ถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญรายงานจากบางตลาดซื้อขายพบว่าปริมาณในเหรียญใหญ่ เช่น Bitcoin, Ethereum มีการเพิ่มขึ้นแต่โทเคนขนาดเล็กยังไม่เห็นการเข้ามามีส่วนร่วมอย่างกว้างขวาง โดยปกติตลาดคริปโตที่มีการเข้าร่วมในวงกว้างจะเอื้อต่อการปรับตัวขึ้นที่ยั่งยืน แต่หากขาดความกว้างของปริมาณ ก็เสี่ยงที่จะเผชิญแรงปรับฐานอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยพื้นฐาน

• ตัวชี้วัดบนบล็อกเชน: ตัวชี้วัดอย่างการสะสมเหรียญในกระเป๋าเงินพิเศษ พฤติกรรมการขุดหรือการวางเดิมพันกระแสเงินเข้า–ออกจากตลาดซื้อขาย และปริมาณธุรกรรม ยังคงให้ภาพที่หลากหลาย โดยพบการสะสมเพิ่มขึ้นในบางกลุ่ม โดยเฉพาะกระเป๋าเงินขนาดใหญ่และสถาบันการเงิน แต่ยังไม่เห็นแรงขับเคลื่อนที่ชัดเจนทั่วทั้งตลาด
• กฎระเบียบ: ความไม่ชัดเจนในด้านนโยบาย ภาษี การบังคับใช้กฎหมาย และกฎเกณฑ์ข้ามพรมแดน ยังคงเป็นประเด็นที่กดดันการลงทุนระยะยาว และทำให้นักลงทุนจำนวนมากชะลอการใส่เงินทุนในตลาดคริปโต
• ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค: ข้อมูลเงินเฟ้อ รายงานตลาดแรงงาน และการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก (โดยเฉพาะจีนและยุโรป) จะมีบทบาทสำคัญต่อการคาดการณ์นโยบายการเงิน หากเงินเฟ้อออกมาสูงเกินคาด เฟดอาจปรับท่าทีเข้มงวดขึ้น แต่หากข้อมูลตลาดแรงงานอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญ ก็อาจสนับสนุนให้เฟดลดดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้น

มุมมองผู้เชี่ยวชาญ

• จากรายงาน “Instant View” ของรอยเตอร์ นักวิเคราะห์จำนวนมากเห็นว่าการลดดอกเบี้ยของเฟดเป็นการตัดสินใจที่เหมาะสม แต่ยังไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ตลาดปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรง โดยขณะนี้ตลาดให้ความสำคัญกับความอ่อนแอในตลาดแรงงานมากยิ่งขึ้น
• นักกลยุทธ์การลงทุนเตือนว่าตลาดได้สะท้อนการคาดการณ์การลดดอกเบี้ยไปแล้วหนึ่งถึงสองครั้ง หากเฟดต้องการเดินหน้าลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม จำเป็นต้องมีข้อมูลเศรษฐกิจที่สนับสนุนอย่างชัดเจน นอกจากนี้ความเห็นที่แตกต่างภายในเฟด เช่น ผู้ว่าการบางรายที่สนับสนุนให้ลดแรงกว่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความหลากหลายทางมุมมอง
• นักวิเคราะห์จาก MAI Capital, Siebert และผู้จัดการกองทุนรายอื่น ๆ ชี้ว่าแม้โทนของเฟดจะผ่อนคลายมากขึ้น แต่เงินเฟ้อยังอยู่ในระดับสูง พวกเขาเตือนว่าตลาดคริปโตอาจฟื้นตัวช้ากว่าที่คาด หากตัวเลขเงินเฟ้อยังไม่ปรับตัวไปในทิศทางที่เอื้ออำนวยมากขึ้น ซึ่งหมายความว่าการประกาศของเฟดเพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพอที่จะผลักดันให้ตลาดคริปโตเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดคริปโตยังคงระมัดระวัง

• การลดดอกเบี้ยของเฟดเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ จึงไม่มีปัจจัยเซอร์ไพรส์ สิ่งที่นักลงทุนให้ความสำคัญมากกว่าคือ แนวทางในอนาคต และ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ที่จะตามมา
• บิตคอยน์ แสดงความแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับอัลท์คอยน์ส่วนใหญ่ ส่วนหนึ่งเพราะมีสภาพคล่องสูงกว่า และได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่มีความมั่นคงมากกว่า
• ปัจจัยสำคัญที่จะขับเคลื่อนตลาดคริปโตในระยะสั้น ได้แก่ เงินเฟ้อ, สัญญาณจากตลาดแรงงาน, และ ทิศทางนโยบายการเงินของเฟด
• ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบและความแข็งแกร่งของค่าเงินดอลลาร์ ยังคงเป็นอุปสรรคที่ไม่อาจมองข้าม และอาจจำกัดโอกาสการปรับขึ้นของราคา

 

 

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
การลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด
กรุณาศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท ผลิตภัณฑ์ และกฎเกณฑ์ในการซื้อขายอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ
การซื้อขายถือเป็นความรับผิดชอบของท่านโดยสมบูรณ์ บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือผลกระทบใด ๆ ที่เกิดจากการลงทุนของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง
การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงจากกลไกเลเวอเรจ อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน และไม่มีการรับประกันผลกำไรใด ๆ
ควรหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงได้ และพิจารณาให้รอบด้านถึงความรู้ ประสบการณ์ของท่าน ก่อนตัดสินใจลงทุน