วิเคราะห์ตลาด

Cổ phiếu Oracle bứt phá: Nhu cầu điện toán đám mây AI lập kỷ lục đơn hàng, giá tăng 27%

Tuyen · 10 Sep220.9K จำนวนการดู

Oracle vừa tạo nên một “cơn địa chấn” trên thị trường khi công bố dự báo cổ phiếu mới, kéo theo phản ứng bùng nổ từ giới đầu tư. Cổ phiếu Oracle đã tăng 27% trong phiên giao dịch ngoài giờ, mức nhảy vọt mạnh nhất trong gần ba thập kỷ. Điều đặc biệt là cú bứt phá này không đến từ việc vượt kỳ vọng lợi nhuận, mà đến từ con số Remaining Performance Obligations (RPO) khổng lồ – hiện đã chạm 455 tỷ USD, tăng 359% so với cùng kỳ năm trước.

Dù kết quả kinh doanh quý I tài chính chỉ “sát nút” so với dự báo của Phố Wall, làn sóng lạc quan khổng lồ đến từ lượng đơn hàng tương lai đã tạo nên niềm tin mới: Oracle không chỉ đang phát triển, mà còn đang tái định nghĩa vị thế của mình từ một nhà cung cấp phần mềm truyền thống thành người dẫn dắt hạ tầng điện toán đám mây AI toàn cầu.

Tác động kinh tế: Oracle ở trung tâm kỷ nguyên AI

Khối lượng hợp đồng trị giá 455 tỷ USD cho thấy nhu cầu mạnh mẽ về hạ tầng AI, với khách hàng chiến lược gồm OpenAI, Meta, NVIDIA, AMD và nhiều tập đoàn công nghệ hàng đầu khác. Nói cách khác, Oracle đã “khóa chặt” dòng doanh thu tương lai, mang lại mức độ chắc chắn hiếm có cho nhà đầu tư.

Triển vọng doanh thu mảng Oracle Cloud Infrastructure (OCI) cũng được điều chỉnh tăng mạnh: từ mục tiêu tăng trưởng 70% lên 77%, dự kiến đạt 18 tỷ USD vào năm tài chính 2026 và có thể lên tới 144 tỷ USD chỉ trong vài năm tới. Điều này đưa Oracle trở thành một trong những trụ cột của nền kinh tế AI, đồng thời củng cố vị thế cạnh tranh trước AWS, Microsoft Azure và Google Cloud.

Tác động lan tỏa không chỉ giới hạn trong báo cáo tài chính. Các quốc gia có trung tâm dữ liệu của Oracle sẽ được hưởng lợi từ dòng vốn đầu tư công nghệ, tạo việc làm mới và phát triển hệ sinh thái số. Khi doanh nghiệp toàn cầu đẩy nhanh ứng dụng AI, quy mô khổng lồ của Oracle có thể buộc các nhà cung cấp nhỏ hơn phải rút về thị trường ngách, làm gia tăng sự tập trung quyền lực vào một số “ông lớn” công nghệ – một thực tế mà các nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý sẽ phải đặc biệt lưu tâm.

Phản ứng từ thị trường: Niềm tin lạc quan với kỷ lục 27%

Đợt tăng 27% sau giờ giao dịch đã nâng vốn hóa thị trường Oracle thêm khoảng 170 tỷ USD, cho thấy niềm tin mạnh mẽ của giới đầu tư vào tiềm năng dài hạn.

Giới phân tích: Nhiều tổ chức nâng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, biến triển vọng từ “thận trọng” sang lạc quan rõ rệt.
Nhà đầu tư tổ chức: Nhiều quỹ đầu cơ và quỹ đầu tư lớn được dự đoán sẽ tăng tỷ trọng cổ phiếu Oracle trong danh mục để đón đầu xu thế tăng trưởng AI.
Nhà đầu tư cá nhân: Theo dõi chặt chẽ các tín hiệu kỹ thuật, trong khi thị trường quyền chọn ghi nhận biến động ngụ ý tăng vọt, phản ánh kỳ vọng biến động tiếp tục trong ngắn hạn.

Phân tích tài chính & kỹ thuật: Bức tranh đa chiều

Về cơ bản, một phân tích chuyên sâu cho thấy hiệu suất khá phức tạp:

Kết quả quý I tài chính cho thấy EPS điều chỉnh đạt 1,47 USD (tốt về mặt tâm lý nhưng thấp hơn một chút so với mục tiêu 1,48 USD) với doanh thu khoảng 14,9 tỷ USD, hơi thấp so với kỳ vọng.
Mặc dù vậy, doanh thu từ mảng cloud tăng 12–28% so với cùng kỳ năm trước, nhấn mạnh sự tăng trưởng bền bỉ trong phân khúc hạ tầng cốt lõi.
Chi tiêu vốn (CapEx) tăng vọt, lên đến 35 tỷ USD cho năm tài chính 2026 (so với 1,6 tỷ USD năm 2020), cho thấy chiến lược đầu tư mạnh mẽ vào việc mở rộng năng lực.
Dòng tiền tự do (Free Cash Flow) chuyển sang âm, và chương trình mua lại cổ phiếu đã tạm ngừng trong bối cảnh các khoản đầu tư này.

Về mặt kỹ thuật, nhà đầu tư cần theo dõi liệu đợt tăng này có được duy trì hay thoái lui.

Cổ phiếu hiện đang kiểm định mức đỉnh mới; bất kỳ sự thoái lui nào có thể thu hút các nhà giao dịch tìm điểm vào. Các mức cần quan sát bao gồm các vùng kháng cự trước đó, xác nhận khối lượng, và các chỉ số sức mạnh tương đối (RSI). Nếu động lực tiếp tục, Oracle có thể thiết lập một nền giá mới cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử; nhưng nếu hoạt động chốt lời tăng mạnh, một đợt điều chỉnh sâu có thể thử thách niềm tin của nhà đầu tư.

Hơn nữa, sự khác biệt giữa dòng tiền tự do âm và triển vọng tăng trưởng tích cực tạo nên một bức tranh tinh tế. Phe lạc quan nhấn mạnh rằng việc xây dựng hạ tầng đòi hỏi phải chấp nhận “nỗi đau ban đầu”, trong khi phe bi quan lại chỉ ra rủi ro thực thi nếu nhu cầu bất ngờ chậm lại. Cuộc giằng co này sẽ giữ cổ phiếu Oracle ở trung tâm các cuộc tranh luận trên Phố Wall trong những tháng tới.

Ý kiến chuyên gia: Lạc quan nhưng thận trọng

CEO Safra Catz gọi quý vừa qua là “xuất sắc”, với bốn hợp đồng trị giá hàng tỷ USD và phần lớn tăng trưởng tương lai đã được “đặt chỗ”.
Chủ tịch Larry Ellison nhấn mạnh “nhu cầu chưa từng có”, khẳng định Oracle đang chuyển mình mạnh mẽ sang AI Cloud.
Giới phân tích: Đánh giá đây là thời điểm mang tính bước ngoặt, khi các dự báo đưa doanh thu OCI lên 144 tỷ USD trong vài năm tới, biến điều từng được xem là “tham vọng” thành khả thi.

Các nhà phân tích cũng nhấn mạnh vị thế khác biệt của Oracle so với các đối thủ. Trong khi AWS và Azure đang chiếm lĩnh thị phần hiện tại, việc Oracle tập trung vào hạ tầng sẵn sàng cho AI cùng các quan hệ đối tác chiến lược có thể giúp hãng tạo ra một thị trường ngách đầy lợi nhuận. Giới đầu tư hiện đặt câu hỏi: liệu Oracle có thể duy trì lợi thế này hay đối thủ sẽ bào mòn đà tăng bằng các chiến lược giá và đổi mới sản phẩm? Tạm thời, dự báo cổ phiếu Oracle cho thấy một lộ trình tăng trưởng nhiều năm, dựa nhiều hơn vào nhu cầu cơ cấu dài hạn thay vì cạnh tranh ngắn hạn.

Điều đáng chú ý là một số chuyên gia cảnh báo chống lại sự lạc quan thái quá. Rủi ro thực thi, gián đoạn chuỗi cung ứng trong việc xây dựng trung tâm dữ liệu, và biến động kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn có thể làm chậm quỹ đạo dài hạn. Dù vậy, câu chuyện chủ đạo trong cộng đồng tài chính hiện nay vẫn nghiêng rõ rệt về sự lạc quan.

Ý nghĩa toàn cầu: Oracle ở tâm điểm cuộc chơi AI

Đà tăng ấn tượng, hợp đồng AI Cloud kỷ lục và chiến lược mở rộng OCI đã nhanh chóng tái định hình dự báo cổ phiếu Oracle. Công ty giờ đây đang đứng ở giao điểm của hạ tầng AI toàn cầu và doanh nghiệp IT, với cam kết hợp đồng 455 tỷ USD và lộ trình tăng trưởng hướng đến 144 tỷ USD doanh thu OCI trong vài năm tới.

Đối với nhà đầu tư và doanh nghiệp, thông điệp rõ ràng:

Động lực: Thị trường phản ánh kỳ vọng tương lai hơn là con số hiện tại.
Tính bền vững: Cần theo dõi CapEx và dòng tiền để đánh giá khả năng thực thi.
Cơ hội kỹ thuật: Những nhịp điều chỉnh có thể mở ra điểm vào hấp dẫn.
Xu thế vĩ mô: Nhu cầu AI toàn cầu vẫn là gió thuận mạnh mẽ.

Những tác động này mang tính toàn cầu, không chỉ ảnh hưởng đến cổ đông của Oracle mà còn lan rộng ra toàn bộ hệ sinh thái AI và điện toán đám mây. Đối với nhà hoạch định chính sách và cơ quan quản lý, việc tăng trưởng tập trung vào một số ít “ông lớn” đặt ra những câu hỏi quan trọng về quản trị hạ tầng số. Còn với doanh nghiệp, điều này nhấn mạnh tính cấp thiết phải hợp tác với các nhà cung cấp đủ năng lực để mở rộng và xử lý khối lượng công việc AI ở quy mô lớn.

Luôn cập nhật tin tức mới nhất tại Dupoin & Dupoin Academy

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM

Các khoản đầu tư phái sinh tiềm ẩn nhiều rủi ro và có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn đầu tư của bạn. Bạn được khuyến nghị nên đọc kỹ và tìm hiểu rõ về tính hợp pháp của công ty, sản phẩm và các quy tắc giao dịch trước khi quyết định đầu tư. Hãy giao dịch một cách có trách nhiệm và nhận thức đầy đủ.

CẢNH BÁO RỦI RO KHI GIAO DỊCH

Giao dịch ký quỹ có sử dụng đòn bẩy, tiềm ẩn rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. KHÔNG CÓ BẢO ĐẢM LỢI NHUẬN trong đầu tư, vì vậy hãy cẩn trọng với những ai cam kết lợi nhuận khi giao dịch. Không nên sử dụng số tiền mà bạn không sẵn sàng để mất. Trước khi quyết định giao dịch, hãy đảm bảo rằng bạn hiểu rõ các rủi ro liên quan và cân nhắc đến kinh nghiệm của bản thân.