วิเคราะห์ตลาด

ราคาน้ำมัน–ตลาดโลกผันผวน: วิเคราะห์ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ เศรษฐกิจสหรัฐ–จีน และโอกาสลงทุน

Daniel · 15 Aug130.2K จำนวนการดู

ราคาน้ำมันพุ่ง – หุ้นสหรัฐผันผวน – เศรษฐกิจจีนชะลอตัว สัญญาณเตือนตลาดการเงินโลก

ภาพรวมตลาดโลกในสัปดาห์ที่ผันผวน

ในสัปดาห์นี้ ตลาดการเงินทั่วโลกอยู่ในภาวะผันผวนสูงจากปัจจัยเศรษฐกิจและการเมืองระหว่างประเทศที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้ง ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งขึ้นก่อนการประชุมทรัมป์–ปูติน, การปรับฐานของ ตลาดหุ้นสหรัฐ หลังข้อมูลเงินเฟ้อผู้ผลิต (PPI) ออกมาสูงกว่าคาด และสัญญาณการ ชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน ที่สะท้อนผ่านตัวเลขการผลิตและยอดค้าปลีกที่อ่อนแอ

ความเคลื่อนไหวเหล่านี้มีนัยสำคัญต่อทิศทางตลาดในช่วงไตรมาสถัดไป ทั้งในแง่ของการลงทุนในน้ำมัน หุ้น และค่าเงิน รวมถึงความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางหลักทั่วโลก

ราคาน้ำมันพุ่งก่อนการประชุมทรัมป์–ปูติน ปัจจัยการเมืองระหว่างประเทศกดดันอุปทานโลก

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นแรงในตลาดโลกหลังมีความคาดหวังว่าการประชุมระหว่าง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ และ ประธานาธิบดีวลาดิมีร์ ปูติน จะมีผลโดยตรงต่อเสถียรภาพของอุปทานน้ำมัน โดยเฉพาะจากรัสเซียที่ยังคงเป็นผู้ส่งออกพลังงานรายใหญ่ของโลก ณ เวลา 19:34 น. ตามเวลาเอเชีย สัญญาน้ำมันดิบ Brent ส่งมอบเดือนตุลาคมลดลงเล็กน้อย 0.1% อยู่ที่ 66.79 ดอลลาร์/บาร์เรล ขณะที่ WTI แทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ 63.0 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากทั้งคู่ปรับขึ้นเกือบ 2% ในวันก่อนหน้า

คำขู่คว่ำบาตรและผลต่ออุปทาน

ทรัมป์เคยประกาศว่าจะมี “ผลร้ายแรง” หากรัสเซียไม่ยอมตกลงหยุดยิงกับยูเครน และอาจขึ้นภาษีสูงกับประเทศที่ซื้อน้ำมันจากรัสเซีย เช่น อินเดียและจีน ซึ่งหากมาตรการเหล่านี้ถูกนำมาใช้จริง จะยิ่งทำให้ตลาดน้ำมันโลกตึงตัวและผลักดันราคาให้สูงขึ้น จากรายงานของ Bloomberg ระบุว่า การจำกัดการส่งออกพลังงานของรัสเซียอาจกระทบยุโรปและเอเชียโดยตรง เนื่องจากภูมิภาคเหล่านี้ยังพึ่งพาน้ำมันและผลิตภัณฑ์กลั่นจากรัสเซียในสัดส่วนสูง

หุ้นสหรัฐผันผวนหลัง PPI สูงกว่าคาด ดัชนีหลักปิดทรงตัว แต่แรงกดดันจากเงินเฟ้อเริ่มชัด

ตลาดหุ้นสหรัฐในวันพฤหัสบดีปิดใกล้ระดับสูงสุดใหม่ของ S&P 500 แต่การเคลื่อนไหวค่อนข้างจำกัด เนื่องจากนักลงทุนจับตาข้อมูล ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนกรกฎาคมที่ออกมาสูงกว่าคาดมาก โดยเพิ่มขึ้น 0.9% จากเดือนก่อนหน้า สูงที่สุดตั้งแต่ปี 2022 สัญญาซื้อขายล่วงหน้า Dow Jones ขยับขึ้น 0.4% ขณะที่ Nasdaq 100 ลดลง 0.2% แสดงถึงความไม่แน่นอนของทิศทางตลาด

ผลกระทบต่อการคาดการณ์นโยบาย Fed

ก่อนหน้านี้ตลาดคาดการณ์เกือบเต็ม 100% ว่า Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือนกันยายน แต่หลังข้อมูล PPI ที่สูงเกินคาด ความเป็นไปได้ดังกล่าวลดลง และโอกาสการลด 0.5% แทบหายไป นักวิเคราะห์จาก ING เตือนว่า หากราคานำเข้าไม่ชะลอลง บริษัทสหรัฐอาจต้องผลักภาระต้นทุนไปยังผู้บริโภค ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

เศรษฐกิจจีนชะลอตัว สะท้อนความเสี่ยงการฟื้นตัวโลก

จีนเผชิญแรงกดดันเศรษฐกิจ – ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมและยอดค้าปลีกชะลอตัวต่ำกว่าคาด

เศรษฐกิจจีนยังคงส่งสัญญาณอ่อนแรงในเดือนกรกฎาคม หลังจาก Bloomberg | Reuters รายงานว่าข้อมูลล่าสุดจากทางการระบุ การผลิตภาคอุตสาหกรรมเติบโตเพียง 5.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 6% และชะลอลงจาก 6.8% ในเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา

ปัจจัยกดดันจากต่างประเทศ

นักเศรษฐศาสตร์ให้ความเห็นว่า สาเหตุสำคัญมาจากคำสั่งซื้อจากตลาดต่างประเทศที่ลดลง หลังผู้ประกอบการได้เร่งสั่งสินค้าล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีนำเข้าจากสหรัฐฯ ส่งผลให้แรงกระตุ้นด้านการส่งออกเริ่มหมดลง และทำให้ภาคการผลิตขยายตัวช้าลงอย่างเห็นได้ชัด

การบริโภคภายในยังไม่ฟื้น

แม้รัฐบาลจีนจะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง แต่ยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคมกลับขยายตัวเพียง 3.7% ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.6% และลดลงจาก 4.8% ในเดือนก่อนหน้า สะท้อนถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ ท่ามกลางความไม่มั่นใจในภาวะเศรษฐกิจ

ตัวเลขเศรษฐกิจชี้ภาพรวมที่เปราะบาง

PMI ภาคการผลิต หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 4 บ่งชี้ถึงความต้องการที่ซบเซาทั้งในและนอกประเทศ
การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร ขยายตัวเพียง 1.6% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.7% แสดงถึงความระมัดระวังของภาคธุรกิจในการขยายโครงการใหม่
อัตราการว่างงาน เพิ่มขึ้นสู่ 5.2% สูงกว่าทั้งคาดการณ์และตัวเลขเดือนมิถุนายน

มิติของการค้าระหว่างประเทศ

แม้จีนและสหรัฐฯ จะบรรลุข้อตกลงขยายระยะเวลาพักการเก็บภาษีเพิ่มออกไปอีก 90 วัน แต่ภาษีในระดับสูงที่ยังคงอยู่ ยังคงเป็นแรงกดดันต่อความสามารถในการแข่งขันและการลงทุนจากต่างชาติ

แนวโน้มมาตรการเศรษฐกิจ

นักวิเคราะห์มองว่ารัฐบาลจีนอาจต้องพิจารณามาตรการกระตุ้นรูปแบบใหม่ เช่น การใช้จ่ายภาครัฐเพื่อสนับสนุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน หรือการให้แรงจูงใจทางการเงินแก่ภาคเอกชน เพื่อชดเชยการชะลอตัวจากภาคต่างประเทศและฟื้นความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

ติดตามข่าวสารล่าสุดได้ที่ Dupoin & Dupoin Academy

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
การลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด
กรุณาศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท ผลิตภัณฑ์ และกฎเกณฑ์ในการซื้อขายอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ
การซื้อขายถือเป็นความรับผิดชอบของท่านโดยสมบูรณ์ บริษัทไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายหรือผลกระทบใด ๆ ที่เกิดจากการลงทุนของท่าน

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง
การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงจากกลไกเลเวอเรจ อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน และไม่มีการรับประกันผลกำไรใด ๆ
ควรหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงได้ และพิจารณาให้รอบด้านถึงความรู้ ประสบการณ์ของท่าน ก่อนตัดสินใจลงทุน