USOIL 短期修正：支撐位是反彈方向的關鍵

 

市場概況

美國市場

美元指數（DXY）在連續三天下跌後，穩定在99.54附近，市場正在等待今晚的FOMC（聯邦公開市場委員會）會議結果。儘管市場普遍預期美聯儲將維持利率不變，但6月降息的可能性已從一個月前的64%大幅下降至目前的33%。美國債券收益率走弱和美元強勢導致外資持續流出，特別是亞洲投資者。

隨著美中雙方將於週六在瑞士舉行貿易談判的消息傳出，市場情緒轉為正面，S&P 500指數期貨上漲0.9%。然而，風險仍在，亞洲貨幣波動劇烈——新台幣兩天內上漲6%，日圓貶值0.5%，韓元下跌1.5%。投資人仍對過度曝險於美股及美元前景轉弱持審慎態度。

中國

中國宣布新一輪寬鬆貨幣政策，包括將7天期逆回購利率從1.50%下調至1.40%，同時下調存款準備金率（RRR）50個基點。這些措施旨在提升市場流動性，並在美國對中國商品加徵最高145%關稅的壓力下支持經濟增長。與此同時，人民幣略有走弱，美元兌人民幣（USD/CNY）升至7.2267，離岸人民幣（USD/CNH）升至7.2236。

分析師認為，人民銀行此時出手較為合適，因近期亞洲貨幣走強，人民幣的貶值壓力有所緩解。投資人高度關注本週末中國副總理與美方官員的會晤——這是自年初以來的首次高層會談，市場希望這有助於緩解長期的貿易緊張。

 

黃金（XAU/USD）

預測：上漲

黃金價格維持強勁上升趨勢，呈現高點與低點不斷上移的結構。金價自$3,212支撐區反彈後，快速上升至$3,386，接近關鍵阻力位$3,440。目前雖有輕微技術性回調跡象，但整體趨勢結構仍穩固。RSI顯示短期可能出現修正壓力，但尚未出現明確的反轉信號。

基本面分析

貨幣政策與美聯儲影響：

• 市場正在關注今日的聯準會會議結果。

• 市場預期利率將維持不變，但主席鮑威爾的談話將揭示未來政策方向。

• 若基調偏「鷹派」，美國債券殖利率可能走高，對金價造成短期壓力。

通膨與市場驅動因素：

• 黃金近期觸及歷史新高$3,411.40/盎司（Comex），因部分獲利了結及FOMC不確定性稍作回落。

• 本週CPI與PPI數據將左右利率預期，從而影響金價。

• 年初至今金價已上漲近30%，創2006年以來最佳表現。

地緣政治與市場情緒：

• 印巴衝突升溫（代號「辛杜爾行動」空襲），但對金價影響中性。

• 相反，美中重啟貿易談判暫時降低避險需求。

• 美國高利率促使投資者重新評估風險資產配置，中期利多黃金。

供需與投資流向：

• 亞洲尤其是中國的實體黃金需求在長假後持續強勁。

• 專家指出技術性回調是長線佈局的良機。

技術分析

主要阻力位：

• $3,440.000：近期被拒的重要阻力

• $3,500.200：若突破$3,440，為下一目標

• $3,386.900 – $3,380.692：近期漲幅後出現的小幅回調區間

主要支撐位：

• $3,298.400：EMA89位置，中期支撐

• $3,212.249：強力技術支撐，前波突破點

• $3,167.835：接近前波供給區，若修正加深是強支撐

技術指標：

• EMA（4小時）：價格高於EMA34、89、200，呈明確上升趨勢，均線發散加大，顯示動能強勁。

• RSI：目前為62.07，自超買區（>80）回落，呈健康回調，整體趨勢仍上行，無明顯背離。

• 成交量：近期上漲階段成交量大幅增加，若回調時成交量維持，可能預示早期止跌.

 

比特幣（BTC/USD）

預測：上漲

比特幣延續中期上升趨勢，自$93,000回調後強勢反彈，目前報$96,583，逼近關鍵阻力區$97,766 – $97,938。整體高點與低點持續上移，顯示多頭結構仍未改變。若能守住$95,000關鍵位，有望挑戰$100,000，並最終重測$109,000前高。

基本面分析

貨幣政策與美聯儲影響：

• 5月7日FOMC會議為市場焦點。

• CME FedWatch顯示98.2%機率利率維持在4.25–4.50%。

• 若鮑威爾發表鴿派言論，暗示2025年下半年將降息，將利多BTC；若基調偏鷹，恐對價格構成短壓。

通膨與市場驅動因素：

• 市場預期美國經濟轉弱將促使降息。

• 加密恐懼與貪婪指數升至67（偏「貪婪」），反映投資人風險偏好提升。

• $95,000為重要心理與技術共振區，若跌破恐觸發更大拋售。

地緣政治與市場情緒：

• 美中重啟貿易談判推動市場進入「風險偏好」模式，黃金回落，納指與BTC上漲。

• 印度與巴基斯坦軍事緊張升溫可能引發短期波動，BTC再次被視為全球避險資產。

Altcoin ETF 市場：

• Bitwise申請NEAR代幣ETF，延續2024年現貨BTC與ETH ETF通過後的加密ETF熱潮。

• 機構資金有望持續流入，支撐市場樂觀情緒。

突破潛力：

• 若BTC穩守$95,000，有望在6月升至$109,000。

• Real Vision最樂觀預測：BTC於2025年第二季末前可能觸及$123,000。

• 若跌破$95,000，支撐位分別在$92,000與$90,000。

技術分析

主要阻力位：

• $97,766 – $97,938：強供應區，當前價格有反應

• $97,000：整數心理關卡，前高阻力

• 若突破，目標看向$100,000與前高$109,000

主要支撐位：

• $95,000：關鍵心理與技術支撐

• $93,684：與EMA89交會點

• $90,656：EMA200所在位置，若回調加深為強支撐

• $88,756與$85,593：多頭趨勢下方強支撐帶

技術指標：

• EMA（4小時）：價格高於EMA34、89、200，呈上升趨勢。EMA34在上方，顯示多頭動能持續增強。

• RSI：目前為60.16，自40附近反彈，尚未進入超買區（>70），仍有上漲空間。若突破70將觸發新一輪上升動能。

• 成交量：突破$95,000時成交量放大，顯示資金流入。若靠近供應區仍維持高量，將有利突破。

 

USOIL (WTI原油)

預測：短期修正

WTI原油在觸及55.24美元的低點後反彈至約59.65美元。儘管中期趨勢仍然偏空，但在強支撐區域出現需求，且積極的基本面因素正在驅動技術反彈。若突破60.00美元的阻力區，將是決定下一波趨勢方向的關鍵。

基本面分析

OPEC+與石油供應：

OPEC+加速增產的決策最初導致價格大幅下跌。然而，美國頁岩油生產商正在減少產量。Diamondback Energy與Coterra Energy已宣布減少鑽井平台，這提高了全球供應可能在不久的將來收緊的預期。

美國稅收政策與石油需求：

美國與中國的高層會議將於本週末在瑞士舉行，這有助於減輕貿易戰的擔憂並提高對石油需求增長的預期。然而，實際影響仍取決於兩大經濟體在降低關稅方面的進展。

地緣政治與市場情緒：

印度與巴基斯坦之間的軍事緊張局勢升級，這增加了地緣政治風險，進而支撐了石油價格。同時，API報告顯示美國原油庫存減少了450萬桶（預期減少80萬桶），提振了市場的多頭情緒。

全球貨幣政策：

中國人民銀行剛剛將基準利率下調了10個基點，並減少了50個基點的存款準備金率。它還鼓勵保險公司向股市和房地產市場注入資本——所有這些都顯示出推動經濟增長的信號，這有助於支撐國內石油需求。

消費與全球商業前景：

中國的消費者支出在五一勞動節假期期間大幅增長。歐洲公司也提高了其第一季度的盈利預期，預計每股收益增長0.4%（先前預期為-1.7%）。這些都是石油需求改善的積極信號。

技術分析

主要阻力區：

• 59.77美元 – 60.00美元：偏空的訂單區域，與EMA 89對齊

• 62.73美元：下一個阻力區，接近EMA 200

• 65.35美元：如果上漲趨勢持續，則為更高的阻力區

主要支撐區：

• 58.00美元：即時支撐

• 55.24美元 – 55.09美元：強支撐區域（偏多訂單區）

技術指標：

**EMA：**價格位於EMA 34（綠色）之上，並接近EMA 89（黃色），但仍低於EMA 200（藍色）→中期趨勢依然偏空。若突破並穩定於EMA 89之上，可能會出現較強的反彈，朝62.73美元進發。

**RSI：**當前為57.08，從超賣區（30）強勢反彈→正回升信號。之前的多頭背離（價格新低並未得到RSI確認）支持當前的反彈。

**成交量：**在最近的上漲日中，成交量逐漸增加→確認了回升中的買盤壓力。當價格接近59.77美元 – 60.00美元的阻力區時，需觀察成交量是否保持穩定，以判斷突破潛力與回調風險。

 

 

 

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