欧元/美元在遇阻回落后测试关键EMA支撑位
XAU/USD（黃金/美元）
預測：上漲趨勢中的震盪整理階段
黃金在經曆強勁上漲後，目前在3317美元附近處於短期震盪整理階段。然而，主要趨勢仍然看漲，整體結構呈現出高點和低點不斷上移的形態。在4月21日創下3406.20美元的曆史新高後，黃金出現回調，原因是部分投資者獲利了結以及美國貿易政策引髮的波動。儘管如此，由於價格仍處於關鍵技術支撐位上方，長期前景依然樂觀。
基本面分析
貨幣政策與美聯儲的影響
美聯儲（Fed）保持謹慎立場。市場預計2025年將有兩次降息，總計約45個基點。
目前美國10年期國債收益率維持在3.95%左右，這削弱了美元吸引力，從而支撐了金價。
通脹與市場推動力
市場正關注本週即將公佈的美國CPI與PPI數據，這是影響美聯儲政策的關鍵因素。
若貿易緊張局勢持續，通脹壓力可能上昇。然而，特朗普總統近期降低汽車及零部件進口關稅的舉措，暫時緩解了成本上昇的擔憂，也短期內削弱了黃金的避險需求。
地緣政治與市場情緒
中東加沙危機和美國政治不確定性繼續支撐避險需求。
印度的“阿克沙雅·特裡蒂亞節”黃金消費旺季以及中國與印度等央行的持續購金行爲，增強了實物黃金的市場需求。
從倫敦向紐約的黃金實物轉移使得庫存和交割承壓，進一步凸顯黃金作爲避險資産的實際價值。
儘管近期價格回調，但由於全球債務持續增長和“去美元化”趨勢增強，長期走勢仍然看漲。
技術面分析
關鍵阻力位
3380.692美元：跳空區間與看跌訂單區（Bearish OB），爲短期重要阻力。突破後有望上探3440美元。
3440.000–3500.200美元：曆史高位區域，構成強阻力帶。
關鍵支撐位
3298.400美元：最近支撐，若跌破可能觸髮更深回調。
3212.249美元：位於需求區的強支撐。
3167.704美元：靠近89週期EMA，屬於中期支撐。
3117.400美元：前期多頭訂單區形成的關鍵底部支撐。
技術指標：
RSI：當前爲48.04，處於中性區域，市場仍在觀望信號。
成交量：保持穩定，若未來交易量急劇下降，可能預示價格將進一步調整。
價格行爲分析：
當前價格在3317美元附近，接近3298美元支撐位。
做多情景：若價格穩定在3298或3212上方，可考慮佈局多單，目標3380–3440美元。
做空情景：若價格上行至3380附近遭遇強力壓製，可考慮短線做空，目標回看3298美元或更低。
EUR/USD（歐元/美元）
預測：短期回調修正
EUR/USD在觸及1.1569–1.1572區間的強阻力（看跌訂單區）後出現回調，目前在89期EMA支撐區域1.1307–1.1382之間震盪。儘管中期上漲結構仍然完好，但短期內存在回調壓力。
基本面分析
貨幣政策與美聯儲影響
近期美國經濟數據表現疲軟：
3月職位空缺下降3.9%。
消費者信心指數跌至五年新低。
10年期國債收益率降至4.177%，爲三週來最低水平。
這些數據表明美國經濟正在降溫，強化了市場對美聯儲可能維持利率不變或降息的預期，這對美元形成中期壓力。
貿易與市場情緒
中美持續進行關稅談判，中國已取消對美國乙烷125%的關稅，表明緊張局勢有緩解跡象。
儘管月末美元小幅反彈，並因談判樂觀情緒受到支撐，但市場整體情緒仍承壓，特別是在特朗普政府對多國維持強硬立場的背景下。
加拿大在選舉後對美國貿易政策表示強硬，市場擔憂貿易摩擦將長期化。
儘管月末美元因季節性買盤回昇，但在特朗普第二任期的前100天內，美元指數（DXY）下跌了9%，創下美國總統任期最差表現。
總結：疲軟數據與地緣政治不確定性可能在中期內壓製美元，除非歐洲央行出現意外政策收緊，否則將對EUR/USD構成支撐。
技術麵分析
關鍵阻力位
1.1569–1.1572：強阻力區域（看跌訂單區），價格曾在此劇烈回落。
1.1484：中間阻力位，突破後才能確認上漲延續。
關鍵支撐位
1.1382：短期支撐，與34期EMA一緻。
1.1307：更強支撐，對應89期EMA。
1.1275：關鍵支撐區域，跌破可能引髮深度下跌至1.1075。
技術指標：
RSI：當前爲51，處於中性區域，短期可能維持震盪整理。
成交量：穩定，無明顯放量，説明市場缺乏強勢突破動能。
價格行爲分析：
若價格在1.1307–1.1382區域反彈，可考慮佈局多單，目標1.1484–1.1572。
若跌破1.1307和1.1275，則可能出現下跌行情，目標指向1.1075區域。
BTC/USD（比特幣/美元）
預測：看漲
在4小時圖上，比特幣維持上漲結構，高點與低點不斷上移。當前價格在95857–97766美元供應區遇阻回調，儘管出現賣壓，但整體上漲結構尚未破壞。投資者應密切關注附近支撐區域的價格反應，以判斷是否能維持上行趨勢。
基本面分析
貨幣政策與美聯儲影響
2025年3月JOLTS職位數據爲720萬個，低於預期的750萬，創四年來新低。消費者信心也連續第五個月下降，創2021年1月以來新低。
這些數據加強了市場對美聯儲將在未來會議上降息的預期，美元受壓，風險資産（如比特幣）得到支撐。市場正密切關注鮑威爾6月18日的講話，以獲取Q3政策轉向的線索。
資金流與市場情緒
Fidelity Digital Assets表示比特幣當前被低估，非流動性供應比例上昇至63.49%，表明長期持有行爲增強。
BlackRock旗下IBIT ETF在4月28日單日吸金近10億美元，自4月22日以來總流入已超45億美元，凸顯機構需求強勁。
曆史數據顯示，在槓桿率低、零售強勁、政策寬鬆預期增強的背景下，比特幣常常迎來50–84%的上漲，目前Q2再次形成類似條件。
分析師預測，若宏觀條件持續有利、政策信號明朗，比特幣或在2025年10月衝擊14萬美元。
挖礦與環保因素
美國佔全球算力的75.4%，其中超過52%的挖礦電力來自清潔能源。這增強了比特幣網絡的可持續性，尤其是在礦企加大基礎設施投入的背景下。
技術面分析
關鍵阻力位
95857–97766美元：強供應區，價格目前在此受阻，突破後有望上探10萬美元。
95000美元：技術與心理關口，曾爲短期高點。
關鍵支撐位
92095美元：最近支撐區域，若能守住，上行趨勢有望延續。
88756美元：接近200期EMA的關鍵支撐。
85593美元：重大支撐區域，爲4月22日大漲前的震盪區域。
技術指標：
RSI：當前約爲57，略高但未達超買，表明上漲動能暫緩，但未現反轉信號。
成交量：4月底突破時激增，目前有所回落，若持續縮量，可能出現短期技術性回調。
價格行爲分析：
若92095美元支撐有效並反彈，可考慮多單佈局，目標95857–97766美元。
若失守92095支撐，可在88756–85593區域尋找潛在做多機會。
免責聲明
衍生品投資具有重大風險，可能導緻所投資本金的全部損失。在決定投資前，請務必認真閱讀並了解公司合法性、産品説明及交易規則，對自己的投資行爲負責。
交易風險提示
保証金交易涉及槓桿機製，風險極高，並不適合所有投資者。交易中並無“穩賺不賠”的承諾，請警惕任何保証收益的説法。若您無法承受虧損，請勿動用不宜投入的資金。在開始交易前，務必充分了解風險，並結合自身經驗進行判斷。
