ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์

ภาพรวมตลาดทองคำล่าสุด

เมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน 2025 ราคาทองคำพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ โดยราคาทองคำสปอตปรับขึ้นสูงสุดถึง 1.8% อยู่ที่บริเวณ 4,070.99 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ตามข้อมูลจากสำนักข่าว Reuters การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในครั้งนี้เกิดขึ้นจากกระแสคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มีแนวโน้มจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม รวมถึงสัญญาณบวกว่าปัญหาชัตดาวน์รัฐบาลสหรัฐอาจกำลังเข้าสู่ทางออก

ปัจจัยผลักดันราคาทองคำพุ่ง

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในครั้งนี้ได้รับแรงหนุนจากหลายปัจจัยร่วมกัน:

• ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟด: อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้ทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย
• สถานการณ์ชัตดาวน์สหรัฐ: เมื่อมีความคืบหน้าในการอนุมัติร่างงบประมาณ ตลาดเริ่มมองว่าสถานการณ์อาจผ่อนคลาย
• ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า: การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยให้ทองคำมีราคาถูกลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น
• ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย: นักลงทุนหันมาสนใจทองคำเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยง
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตร: แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเพิ่มความน่าสนใจของทองคำ

"ราคาทองคำอาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจที่ถูกเลื่อนประกาศกลับมาเผยแพร่ ซึ่งจะช่วยให้เฟดสามารถตอบสนองต่อสัญญาณการชะลอตัวได้อย่างเหมาะสม" - Prashant Newnaha จาก TD Securities

ผลกระทบทางเศรษฐกิจ

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้ทองคำ

ทองคำไม่ได้ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ดังนั้นเมื่ออัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลง หรือมีสัญญาณว่าจะลดลง ราคาทองคำมักปรับตัวขึ้น เพราะต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลง

ชัตดาวน์สหรัฐ จากแรงกดดันสู่แรงหนุน

สถานการณ์ชัตดาวน์รัฐบาลสหรัฐที่ยืดเยื้อ ทำให้การรายงานข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญล่าช้าและส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน แต่เมื่อมีความคืบหน้าในการอนุมัติร่างงบประมาณ ตลาดเริ่มมองว่าสถานการณ์อาจผ่อนคลาย ซึ่งเพิ่มโอกาสที่เฟดจะมีท่าทีผ่อนคลายทางการเงินมากขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยให้ทองคำมีราคาถูกลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ทำให้ความต้องการทองคำในตลาดต่างประเทศเพิ่มขึ้น แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐระยะสั้นจะขยับขึ้นเล็กน้อย แต่โดยรวมตลาดยังให้ความสำคัญกับแนวโน้มการลดดอกเบี้ยมากกว่า

การตอบสนองของตลาด

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดการเงินโดยรวม

การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำครั้งนี้ เกิดขึ้นควบคู่กับแรงฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงในวงกว้าง ดัชนีหุ้นทั่วโลกปรับขึ้นหลังความหวังว่าปัญหาชัตดาวน์รัฐบาลสหรัฐจะคลี่คลาย ส่งผลให้บรรยากาศการลงทุนดีขึ้น

มุมมองด้านเทคนิคและกระแสเงินลงทุน

ในเชิงเทคนิค การปรับขึ้นของราคาทองคำเริ่มมีแรงสนับสนุนที่ชัดเจนมากขึ้น ปริมาณการถือครองในกองทุน SPDR Gold Trust ซึ่งเป็นกองทุนทองคำขนาดใหญ่ของโลกเพิ่มขึ้น สะท้อนความต้องการที่มากขึ้นของนักลงทุนสถาบันและรายใหญ่

การวิเคราะห์ทั้งเชิงพื้นฐานและเชิงเทคนิค

ปัจจัยพื้นฐาน: แนวโน้มเศรษฐกิจและนโยบายการเงิน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนแอลง เช่น การลดลงของการจ้างงานในภาครัฐและภาคค้าปลีก รวมถึงดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ร่วงลงต่ำสุดในรอบสามปีครึ่ง สะท้อนความกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว

ปัจจัยทางเทคนิค: ระดับราคาและโมเมนตัม

ทางด้านกราฟ ราคาได้ปรับตัวทะลุแนวต้านสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงโมเมนตัมเชิงบวกที่กลับมาอีกครั้ง นักวิเคราะห์บางรายให้มุมมองว่า ราคาอาจมีโอกาสขึ้นไปทดสอบโซน 4,200 – 4,300 ดอลลาร์ในระยะสั้น

มุมมองจากนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์มองว่าการยุติภาวะชัตดาวน์ในสหรัฐอาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ Prashant Newnaha จาก TD Securities ระบุว่าราคาทองคำอาจได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมเมื่อข้อมูลเศรษฐกิจที่ถูกเลื่อนประกาศกลับมาเผยแพร่

ขณะที่ Ole Hansen จาก Saxo Bank กล่าวว่าการกลับมาเปิดทำงานของภาครัฐ แม้จะช่วยให้การรายงานข้อมูลกลับมาชัดเจนขึ้น แต่ภาพรวมด้านการคลังของสหรัฐยังคงมีความไม่แน่นอน ซึ่งยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนการลงทุนในโลหะมีค่า

สิ่งที่ต้องติดตามต่อไป

สำหรับนักลงทุนที่ติดตามราคาทองคำพุ่ง ควรจับตาปัจจัยเหล่านี้:

• ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรและดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐ: เมื่อภาวะชัตดาวน์สิ้นสุด รายงานเหล่านี้จะช่วยให้ภาพรวมเศรษฐกิจชัดเจนขึ้น
• ถ้อยแถลงจากธนาคารกลางสหรัฐ: สัญญาณใดๆ เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายจะส่งผลต่อทิศทางราคาทองคำโดยตรง
• ค่าเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง: หากดอลลาร์ยังอ่อนค่าต่อและอัตราผลตอบแทนลดลง จะยังเป็นแรงหนุนทองคำ
• กระแสเงินไหลเข้ากองทุนทองคำ: แรงซื้อที่ต่อเนื่องและการทำจุดสูงใหม่จะช่วยยืนยันโมเมนตัมเชิงบวก

ข้อสรุปสำคัญ

การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำในรอบนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงทางมุมมองของตลาดโลก เมื่อคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะมีท่าทีผ่อนคลาย ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง และเศรษฐกิจชะลอตัว ทองคำจึงยังคงดึงดูดความสนใจของนักลงทุน

สำหรับนักลงทุนระดับโลก การเคลื่อนไหวนี้อาจเป็นทั้ง สัญญาณเตือน และ โอกาสลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อผู้ที่ติดตามแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงและสภาวะทางการเงินโดยรวม

 

 

 

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การลงทุนในตราสารอนุพันธ์มีความเสี่ยงสูง อาจทำให้ท่านสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด กรุณาศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับบริษัท ผลิตภัณฑ์ และกฎเกณฑ์ในการซื้อขายอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ การซื้อขายถือเป็นความรับผิดชอบของท่านโดยสมบูรณ์

คำเตือนเกี่ยวกับความเสี่ยง: การซื้อขายด้วยมาร์จิ้นมีความเสี่ยงสูงจากกลไกเลเวอเรจ อาจไม่เหมาะสำหรับทุกคน และไม่มีการรับประกันผลกำไรใดๆ ควรหลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนที่ไม่สามารถรับความเสี่ยงได้ และพิจารณาให้รอบด้านถึงความรู้ ประสบการณ์ของท่าน ก่อนตัดสินใจลงทุน