AI và kỳ vọng hạ nhiệt Hormuz thúc đẩy tâm lý “risk-on” toàn cầu

Thị trường tài chính toàn cầu bước vào giai đoạn biến động mạnh nhưng mang thiên hướng “risk-on”, khi kỳ vọng về một thỏa thuận giữa Mỹ và Iran giúp hạ nhiệt lo ngại gián đoạn nguồn cung dầu, đồng thời làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) tiếp tục thúc đẩy cổ phiếu công nghệ và bán dẫn.

Động lực kép từ AI và địa chính trị đã giúp chứng khoán châu Á và Phố Wall liên tục thiết lập các mức đỉnh mới, trong khi giá dầu Brent dao động mạnh quanh ngưỡng 100 USD/thùng do triển vọng mở lại eo biển Hormuz vẫn chưa thực sự chắc chắn.

AI tiếp tục là động lực trung tâm của thị trường toàn cầu

Làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo đang mở rộng từ Mỹ sang châu Á, tạo ra một chu kỳ tăng trưởng mới cho nhóm cổ phiếu bán dẫn, bộ nhớ và hạ tầng dữ liệu. Theo Reuters và Bloomberg, chỉ số MSCI châu Á – Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản đã thiết lập mức cao kỷ lục mới khi dòng tiền đổ mạnh vào Hàn Quốc và Đài Loan. Chỉ số KOSPI lần đầu vượt mốc 7.000 điểm nhờ đà tăng bùng nổ của Samsung Electronics, SK Hynix và các doanh nghiệp liên quan đến AI.

Samsung Electronics đã vượt mốc vốn hóa 1.000 tỷ USD lần đầu tiên trong lịch sử sau khi cổ phiếu tăng mạnh nhờ nhu cầu bộ nhớ AI. Theo Bloomberg, thị trường kỳ vọng nhu cầu HBM và trung tâm dữ liệu AI sẽ tiếp tục duy trì trạng thái thiếu cung trong trung hạn. Tại Mỹ, kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng của AMD tiếp tục củng cố niềm tin rằng chu kỳ chi tiêu AI vẫn đang ở giai đoạn đầu. Công ty cho biết doanh thu trung tâm dữ liệu AI tiếp tục tăng mạnh nhờ nhu cầu từ các hyperscaler và nhà cung cấp cloud.

Theo Reuters, vốn hóa ngành bán dẫn toàn cầu đã tăng thêm khoảng 3,8 nghìn tỷ USD chỉ trong sáu tuần gần đây, phản ánh quy mô chưa từng có của làn sóng đầu tư AI.

Đáng chú ý, xu hướng này không còn tập trung riêng vào GPU AI mà đã lan sang chip nhớ, CPU, hạ tầng mạng và bảo mật dữ liệu. Điều này cho thấy thị trường đang bắt đầu định giá AI như một chu kỳ đầu tư hạ tầng công nghệ dài hạn thay vì một xu hướng ngắn hạn.

Châu Á trở thành tâm điểm mới của dòng vốn toàn cầu

Các nhà đầu tư toàn cầu đang ngày càng xem châu Á là khu vực hưởng lợi trực tiếp nhất từ chu kỳ AI mới, đặc biệt là Hàn Quốc và Đài Loan – hai trung tâm cốt lõi của chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Theo Bloomberg, các chiến lược gia của JPMorgan và Societe Generale đã nâng đánh giá tích cực đối với cổ phiếu công nghệ châu Á, cho rằng phần cứng AI sẽ tiếp tục là “xương sống” của tăng trưởng công nghệ toàn cầu.

• Dòng vốn tập trung mạnh vào bán dẫn và bộ nhớ AI.
• Hàn Quốc và Đài Loan dẫn đầu xu hướng tăng trưởng công nghệ.
• Nhóm thiết bị sản xuất chip tiếp tục hưởng lợi từ chu kỳ đầu tư AI.

Dòng vốn đang chuyển dịch mạnh khỏi các thị trường phụ thuộc vào hàng hóa hoặc ít liên quan tới AI. Trong khi KOSPI và Taiex tăng mạnh, thị trường Ấn Độ lại suy yếu do chịu áp lực từ giá dầu và thiếu động lực công nghệ tương tự. Theo Reuters, SoftBank, Tokyo Electron, Advantest và Renesas đều ghi nhận mức tăng mạnh sau kết quả tích cực từ AMD và kỳ vọng nhu cầu AI tiếp tục mở rộng.

Hormuz vẫn là biến số lớn nhất của thị trường năng lượng

Trong khi chứng khoán được hỗ trợ bởi tâm lý lạc quan, thị trường dầu vẫn duy trì trạng thái biến động cao do các tín hiệu trái chiều từ Mỹ và Iran. Tổng thống Donald Trump cho biết Mỹ sẽ tạm dừng chiến dịch hộ tống tàu thương mại qua eo biển Hormuz để tạo điều kiện cho các cuộc đàm phán hạt nhân với Iran. Theo Reuters và Wall Street Journal, Washington và Tehran đang thảo luận về một khuôn khổ hòa bình mới thông qua trung gian Pakistan. Thông tin này ban đầu khiến dầu Brent giảm mạnh xuống dưới 100 USD/thùng khi thị trường kỳ vọng nguồn cung toàn cầu có thể được ổn định trở lại.

1. Một thỏa thuận hạt nhân có thể giúp giảm căng thẳng và ổn định nguồn cung dầu.
2. Leo thang quân sự mới có thể khiến giá dầu tăng mạnh trở lại.
3. Hormuz vẫn là tuyến vận tải chiến lược của khoảng 20% dầu toàn cầu.

Theo Reuters, Malaysia cũng đã bắt đầu chuẩn bị kế hoạch đảm bảo an ninh năng lượng trong trường hợp gián đoạn nguồn cung kéo dài, cho thấy các nền kinh tế châu Á ngày càng lo ngại về rủi ro địa chính trị tại Trung Đông.

Tâm lý thị trường chuyển sang “risk-on” nhưng vẫn thận trọng

Sự kết hợp giữa AI và kỳ vọng hạ nhiệt căng thẳng Trung Đông đang thúc đẩy khẩu vị rủi ro quay trở lại thị trường tài chính toàn cầu. Chỉ số S&P 500 và Nasdaq liên tiếp lập đỉnh mới, trong khi đồng USD suy yếu nhẹ do nhà đầu tư chuyển sang các tài sản tăng trưởng và cổ phiếu công nghệ.

Tuy nhiên, giới đầu tư vẫn duy trì tâm lý phòng thủ nhất định. Giá vàng tiếp tục duy trì ở vùng cao, còn thị trường dầu phản ứng rất nhạy với mọi phát biểu từ Washington hoặc Tehran. Bên cạnh đó, dữ liệu việc làm ADP cho thấy thị trường lao động Mỹ vẫn ổn định, dù tốc độ tuyển dụng chưa thực sự bứt phá. Theo ADP, khu vực tư nhân Mỹ tạo thêm 109.000 việc làm trong tháng 4, phản ánh nền kinh tế vẫn duy trì sức chống chịu dù bất ổn địa chính trị và thương mại tiếp tục hiện hữu.

An ninh mạng nổi lên như chủ đề AI tiếp theo

Ngoài bán dẫn, cổ phiếu an ninh mạng đang được xem là nhóm hưởng lợi gián tiếp lớn nhất từ AI. Theo Bank of America, việc AI ngày càng phổ biến sẽ kéo theo nhu cầu bảo mật dữ liệu, bảo vệ hạ tầng cloud và phòng chống các cuộc tấn công mạng tinh vi hơn.

• Palo Alto Networks được hưởng lợi từ nhu cầu bảo mật cloud.
• Zscaler và SentinelOne mở rộng ứng dụng AI trong an ninh mạng.
• CyberArk được đánh giá tích cực nhờ giải pháp quản trị danh tính.

Điều này phản ánh một xu hướng quan trọng của thị trường: AI không chỉ thúc đẩy nhu cầu về chip mà còn tạo ra một hệ sinh thái đầu tư mới xoay quanh dữ liệu, cloud và cybersecurity.

Triển vọng thị trường: AI tiếp tục dẫn dắt, nhưng địa chính trị vẫn là rủi ro lớn

Trong ngắn hạn, thị trường có thể tiếp tục được hỗ trợ bởi kỳ vọng AI và khả năng hạ nhiệt căng thẳng Mỹ - Iran. Tuy nhiên, mức định giá cao của nhóm công nghệ cùng sự bất ổn tại eo biển Hormuz có thể khiến biến động thị trường duy trì ở mức lớn trong thời gian tới.

1. Tiến triển thực tế trong đàm phán Mỹ - Iran.
2. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ.
3. Khả năng duy trì tăng trưởng lợi nhuận của nhóm AI và bán dẫn toàn cầu.

Luôn Cập Nhật Tin Tức Mới Nhất tại Dupoin & Dupoin Academy

 

 

TUYÊN BỐ MIỄN TRỪ TRÁCH NHIỆM: Các sản phẩm phái sinh tiềm ẩn rủi ro cao và có thể khiến bạn mất toàn bộ số vốn đã đầu tư. Trước khi quyết định giao dịch, bạn cần tìm hiểu kỹ tính pháp lý, sản phẩm và quy định giao dịch của công ty. Hãy luôn giao dịch một cách có trách nhiệm và cẩn trọng.

CẢNH BÁO RỦI RO TRONG GIAO DỊCH: Giao dịch ký quỹ sử dụng cơ chế đòn bẩy và không phù hợp với tất cả nhà đầu tư do rủi ro rất cao. KHÔNG CÓ BẤT KỲ CAM KẾT LỢI NHUẬN nào trong đầu tư. Hãy cảnh giác với những lời hứa đảm bảo sinh lời. Chỉ nên sử dụng nguồn vốn mà bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro mất mát. Trước khi giao dịch, hãy đảm bảo bạn hiểu rõ các rủi ro, đồng thời cân nhắc kinh nghiệm và khả năng chịu lỗ của bản thân.